«Инвестиционная компания «Фридом Финанс»

HPS Investment Partners, частная кредитная фирма, выделенная из JPMorgan Chase & Co (JPM) в 2016 году, конфиденциально подала заявку на первичное публичное размещение акций. Однако согласно другим источникам, компания подала заявку на регистрацию в Комиссию по ценным бумагам и биржам США еще год назад. В результате HPS имеет возможность провести листинг, если рынки акционерного капитала станут более благоприятными.

HPS стала символом роста частного кредитования вопреки традиционным порядкам Уолл-стрит. В 2016 году фирма выкупила себя у JPMorgan в ходе сложной сделки, ценой в $1 млрд. Сегодня в преддверии публичного листинга, компания может стоить примерно в восемь раз больше. Активы под управлением выросли с $34 млрд в 2016 году до более чем $100 млрд.

HPS может быть оценена при листинге примерно в $8 млрд, сообщило на этой неделе агентство Bloomberg News. По словам источников, фирма работает с JPMorgan и Goldman Sachs Group над этим проектом. Cроки листинга еще не определены.

«Детали возможного в будущем IPO пока не разглашаются, но весьма вероятно, что в связи с большим интересом американских заёмщиков к такой форме кредитования размещение акций будет успешным», – говорит ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

В этом году компания привлекла немало средств и участвовала в некоторых крупных сделках в отрасли.

На протяжении более десяти лет трио основателей HPS — Скотт Капник, Скот Френч и Майк Паттерсон — были в некоем авангарде, мало кто верил в их успех.

Производитель чипов для обработки видео Ambarella Inc. (NASDAQ: AMBA) опубликовал слабый отчет за третий квартал 2024 финансового года. Тем не менее, котировки выросли, поскольку компания ожидает возвращения к росту продаж и сохраняет портфель востребованных решений.

В квартале, завершившемся 31 октября, выручка Ambarella сократилась на 39% год к году до $50,6 млн. За девять месяцев с начала 2023 г. выручка уменьшилась на 31% до $254,3 млн.

За квартал убыток GAAP составил $41,7 млн, или $1,04 на акцию, тогда как годом ранее убытки были $19,8 млн и $0,51 на акцию.

Запас наличных и эквивалентов незначительно сократился до $222,3 млн.

По итогам текущего четвертого квартала 2024 г. (завершится 31 января 2024 г.), компания ожидает выручку $50—$53 млн и валовую маржу 62—63%.

Макроэкономическая неопределенность оказала давление на бизнес Ambarella, поскольку многие компании сократили расходы на модернизацию, в том числе траты на системы машинного зрения и умное видеонаблюдение.

Тем не менее, в отчете Ambarella сообщила, что складские запасы ее решений у клиентов сокращаются. Это позволяет Ambarella рассчитывать на возвращение к росту продаж в 2025 г.

Прежде всего драйвером продаж должны стать флагманские чипы на кристалле (SoC) семейства CV2. От них Ambarella ждет значительного дохода, поскольку SoC имеют высокую производительность и одновременно выполнены в едином блоке по схеме «все в одном, что упрощает их интеграцию в разную электронику.

Прежде всего чипы семейства CV2 предполагается использовать в автоматических помощниках водителя (ADAS) и других системах с обработкой изображений нейросетями.

Также Ambarella подготовила новое поколение таких чипов SoC – семейство CV3. Его презентация состоится до конца 2023 г.

На торгах 30 ноября акция AMBA стоила $58,71.

Dell Technologies (DELL) сообщила о выручке в третьем квартале ниже прогнозов из-за более медленного, чем ожидалось, восстановления рынка аппаратного и программного обеспечения.

«Избыточный спрос на персональные компьютеры и ноутбуки, возникший во время пандемии коронавируса и массовой работы из дома, в 2023 году заметно снизился, что и стало причиной падения выручки Dell в сегменте персональных компьютеров в третьем квартале 2023 года на 11% в годовом выражении. Тем не менее, это падение отчасти смягчилось ростом выручки компании от сегмента серверов и сетевого бизнеса на 9% год к году в связи с резко выросшим интересом к искусственному интеллекту. Совокупная выручка Dell по итогам третьего квартала может составить $22,25 млрд, что в целом совпадёт с прогнозом аналитиков, ожидающих примерно такого результата. В среднесрочном периоде важным фактором роста выручки Dell может быть высокий спрос на персональные компьютеры с функцией поддержки ИИ», – говорит ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Dell не единственный производитель ПК, столкнувшийся с такой проблемой. Тем не менее, Dell более уязвима, чем ее конкуренты, так как ПК являются ключевым сегментом для компании.

Dell повысила свои ожидания по годовой прибыли на акцию до $6,63, плюс-минус $0,10, по сравнению с предыдущим прогнозом в $6,30, плюс-минус $0,20.

По данным исследовательской фирмы Canalys, ожидается, что рынок ПК будет зависеть от спроса на ИИ, а именно внедрение ПК с поддержкой ИИ ускорится с 2025 года, при этом на такие устройства будет приходиться около 60% всех ПК, поставленных в 2027 году.

AbbVie (ABBV) купит ImmunoGen (IMGN) за $10,1 млрд наличными, тем самым устранив конкурента с рынка.

«Покупка предполагает 28%-ную премию к рыночной капитализации ImmunoGen. Главной целью такого приобретения для AbbVie является устранение ненужной конкуренции на рынке противораковых препаратов, в том числе – приостановка выпущенного препарата Elahere, получившего неофициальное название «управляемая ракета», благодаря его точной нацеленности на уничтожение поражённых раковой опухолью клеток, не задевая здоровые клетки. Приобретя конкурента, AbbVie надеется, что у её собственного аналогичного препарата Humira не будет соперников на рынке. Сделка будет закрыта только в середине 2024 года. Но у препарата Humira уже появляются новые конкуренты, произведённые за рубежом, так что абсолютным монополистом на американском рынке противораковых препаратов AbbVie уже вряд ли станет», – говорит ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова.

Elahere от ImmunoGen относится к новому классу методов лечения, называемых конъюгатами ADС. Интерес к производителям ADC резко возрос за последний год. Компания Pfizer (PFE) находится в процессе покупки пионера Seagen в рамках сделки на $43 млрд, в то время как Merck заявила, что заплатит японскому производителю лекарств Daiichi Sankyo $5,5 млрд за совместную разработку трех ADC.

Акции ImmunoGen выросли на 83% до почти 23-летнего максимума в $29,34 на утренних торгах на новостях. В целом в этом году они выросли в цене более чем в три раза.

За девять месяцев, закончившихся в сентябре, продажи Elahere составили $212 млн, и, по прогнозам, к 2030 году он должен был стать блокбастером на рынке. Но планы могут быть подкорректированы конкурентами, которые успешно выпускают аналогичные препараты.