Сезонные инвестиции: к каким акциям стоит присмотреться на казахстанском и американском рынках этой зимой
Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global
1. К каким акциям казахстанских компаний стоит присмотреться
АО «KEGOC» позитивно отчитался по итогам третьего квартала 2024 года, показав рекордную чистую прибыль за последние 12 месяцев. К тому же ценовые мультипликаторы компании находятся на низких значениях относительно истории.
Kaspi.kz также продолжает демонстрировать
значительный рост финансовых и операционных показателей. Вдобавок мы умеренно
позитивно оцениваем планы выйти на турецкий рынок, который имеет потенциал для
поддержания сильных темпов роста.
Еще одним неплохим кандидатом остается АО
«Казахтелеком», по которому ждем решения по использованию огромных
денежных средств, полученных после продажи мобильного оператора «Теле2/Алтел».
Дивиденды, погашение долгов или реинвестиция будут иметь разные последствия для
цены, но и первый вариант не нужно исключать, учитывая историю 2012 года, когда
АО «Казахтелеком» выплатило специальные дивиденды после продажи АО «Кселл».
2. Какие компании на основе анализа финансовых отчетов по итогам третьего квартала 2024 года имеют самые высокие показатели потенциала роста
На момент написания статьи не все компании отчитались по итогам третьего квартала. Тем не менее, следующие из них имеют самый высокий потенциал для роста: АО «Эйр Астана» (+38%), АО «КазТрансОйл» (+35%), АО KEGOC (+20%).
Взлетом сезона может стать АО «KEGOC»,
учитывая позитивный отчет за третий квартал, что, вероятнее всего, приведет к
неплохим дивидендам по итогам второго полугодия 2024 года. Более того, компания
намерена предложить пересмотреть тарифы в антимонопольных органах. Ее текущие ценовые мультипликаторы находятся значительно
ниже исторических уровней. Так, цена/прибыль достигает уровня в 6,5 раза, хотя
с 2020 года она находилась в диапазоне от 8- до 18-кратного увеличения.
3. Оцениваем дивиденды
Обычно дивиденды на казахстанском рынке выплачиваются на стыке весны и лета. Тем не менее осенью их традиционно выплатили Kaspi.kz и АО KEGOC. Первая компания в распределении прибыли придерживалась стоимости 850 тенге на акцию, и обычно платит 4 раза в год. Вторая же, как всегда, вознаграждает акционеров раз в полгода и выплатила 82,4 тенге на акцию за первое полугодие 2024 года, что лишь немного ниже рекордного значения. Из неожиданных дивидендов в этом году отметим АО «Народный Банк Казахстана», который планирует выплатить 9,57 тенге на акцию, что является второй волной вознаграждений в этом году. Ранее в мае акционеры банка уже получили 25,43 тенге на акцию.
Елдар Шакенов, аналитик Freedom Finance Global
Ключевым событием, предшествующим
зимнему сезону и влияющим на американский фондовый рынок, безусловно, стали
выборы президента США. Мы рекомендуем присмотреться к ETF-фондам.
· Financial Select Sector SPDR Fund
(XLF)
Финансовый сектор. Ослабление регулирования и реформы в финансовой отрасли могут стимулировать рост банков, страховых компаний и других институтов сектора. XLF предоставляет доступ к ключевым игрокам этой отрасли, которые могут извлечь выгоду из либеральной политики.
· Energy Select Sector SPDR Fund (XLE)
Энергетика. Упрощение экологического регулирования и меры по стимулированию внутреннего производства нефти и газа создают благоприятные условия для энергетического сектора. XLE открывает доступ к ведущим компаниям нефтегазового комплекса, которые могут выиграть в долгосрочной перспективе.
· iShares U.S. Aerospace & Defense
ETF (ITA)
Оборонный сектор. Предполагаемое увеличение военных расходов и инвестиций в национальную безопасность поддержит акции компаний из аэрокосмической отрасли и оборонного сектора. ITA предоставляет возможность инвестировать в лидеров этой индустрии.
· iShares Russell 2000 ETF (IWM)
Компании с малой капитализацией. Меры дерегулирования и акцент на внутреннем экономическом росте создают благоприятную среду для компаний с малой капитализацией. IWM отслеживает динамику индекса Russell 2000, предоставляя доступ к широкому спектру таких компаний.
· SPDR S&P Metals and Mining ETF
(XME)
Металлы и горнодобывающая промышленность. Протекционистские меры и введение тарифов на импорт стали и алюминия могут поддержать американских производителей. XME предлагает обратить внимание на компании металлургического и горнодобывающего сектора, которые могут выиграть от такой политики.
· SPDR Gold Shares (GLD)
Золото. Потенциальный рост цен на золото объясняется ожидаемым увеличением госдолга США в результате налоговых послаблений и роста государственных расходов. В таких условиях инвесторы традиционно ищут защитные активы, к которым относится золото. GLD позволяет получить прямую экспозицию на динамику цен золота.