Pinduoduo. Қытай техсекторындағы позитив
Pinduoduo (PDD) – 2015 жылы құрылған, аттас мобильді электрондық коммерция платформасын басқаратын қытайлық компания. Компания "топтық сатып алудың" инновациялық моделі арқылы өнімдер мен қызметтердің кең спектрін ұсынады және шағын фермерлік шаруашылықтардың агроөнеркәсіптік өнімдерін сатуды дамытуға баса назар аударады.
Негізгі инвестициялық тезистер
• Компания 2023 жылдың 1-ші тоқсанында нарық күткеннен асып түсетін күшті нәтижелерге қол жеткізді. Компания шығарған деректер Pinduoduo бизнес-моделінің бәсекелестерден артықшылығын қайта растайды, бұл оның нарықтағы үлесін арттыруға және маржаны тұрақты жоғары деңгейде ұстауға мүмкіндік береді. Alibaba тарапынан жоғары бәсекелестік жағдайында және JD.com қытайлық электрондық коммерцияда Pinduoduo өзінің ішкі нарықтағы ықпалының өсу мүмкіндігін емес, сонымен қатар сыртқы нарықтардағы дамуды сақтайды – өткен жылдың соңында АҚШ, ЕО және Австралияда Temu брендімен ашылған шетелдік бизнес әлі де ұзақ мерзімді өсудің іске асырылмаған драйвері болып табылады.
• Pinduoduo - Қытайдың қызмет көрсету секторын қалпына келтірудің бенефициары, ол өзін ҚХР экономикасының басқа бағыттарынан әлдеқайда жақсы сезінеді. Pinduoduo-қытай халқының кейінге қалдырылған сұранысынан негізгі пайда тапқан негізгі компаниялардың бірі: ҚХР азаматтары әзірге Pinduoduo ассортиментінің негізі болып табылатын арзан дискрециялық тауарларға ғана ақша жұмсауға дайын. Мұндай жағдайдың аясында компанияның динамикасы жалпы Қытай нарығынан күшті болуы мүмкін.
• Pinduoduo-ны қолдаудың қосымша факторы Қытай техсекторындағы позитивтілік болуы мүмкін. Alibaba-ның 6 бөлікке бөлінуі және олардың IPO жоспарлары туралы соңғы жаңалықтар 2021 жылдан бері қытайлық техгиганттардың дамуына кедергі келтірген ҚХР-дағы ірі жеке бизнеске мемлекеттік қысымның төмендеуін көрсетуі мүмкін – Pinduoduo-ға ешқашан реттеуші тікелей әсер етпесе де, компанияның акциялары секторға ортақ реттеуші тәуекелдерді азайту арқылы басқа ірі технологиялық компаниялармен бірге өсуі мүмкін.
Компанияның акцияларының мақсатты бағасы - $95, - "сатып алуды" ұсынамыз.
Негізгі инвестициялық тезистер
• Компания 2023 жылдың 1-ші тоқсанында нарық күткеннен асып түсетін күшті нәтижелерге қол жеткізді. Компания шығарған деректер Pinduoduo бизнес-моделінің бәсекелестерден артықшылығын қайта растайды, бұл оның нарықтағы үлесін арттыруға және маржаны тұрақты жоғары деңгейде ұстауға мүмкіндік береді. Alibaba тарапынан жоғары бәсекелестік жағдайында және JD.com қытайлық электрондық коммерцияда Pinduoduo өзінің ішкі нарықтағы ықпалының өсу мүмкіндігін емес, сонымен қатар сыртқы нарықтардағы дамуды сақтайды – өткен жылдың соңында АҚШ, ЕО және Австралияда Temu брендімен ашылған шетелдік бизнес әлі де ұзақ мерзімді өсудің іске асырылмаған драйвері болып табылады.
• Pinduoduo - Қытайдың қызмет көрсету секторын қалпына келтірудің бенефициары, ол өзін ҚХР экономикасының басқа бағыттарынан әлдеқайда жақсы сезінеді. Pinduoduo-қытай халқының кейінге қалдырылған сұранысынан негізгі пайда тапқан негізгі компаниялардың бірі: ҚХР азаматтары әзірге Pinduoduo ассортиментінің негізі болып табылатын арзан дискрециялық тауарларға ғана ақша жұмсауға дайын. Мұндай жағдайдың аясында компанияның динамикасы жалпы Қытай нарығынан күшті болуы мүмкін.
• Pinduoduo-ны қолдаудың қосымша факторы Қытай техсекторындағы позитивтілік болуы мүмкін. Alibaba-ның 6 бөлікке бөлінуі және олардың IPO жоспарлары туралы соңғы жаңалықтар 2021 жылдан бері қытайлық техгиганттардың дамуына кедергі келтірген ҚХР-дағы ірі жеке бизнеске мемлекеттік қысымның төмендеуін көрсетуі мүмкін – Pinduoduo-ға ешқашан реттеуші тікелей әсер етпесе де, компанияның акциялары секторға ортақ реттеуші тәуекелдерді азайту арқылы басқа ірі технологиялық компаниялармен бірге өсуі мүмкін.
Компанияның акцияларының мақсатты бағасы - $95, - "сатып алуды" ұсынамыз.