Chesapeake Energy. АҚШ-тың ірі газ өндіруші компанияларының бірі
Chesapeake Energy (CHK). 2023 жылдың қорытындылары бойынша табиғи газ көмірсутектерді сатудан түскен түсімнің құрылымында 80% -ды (2023 жылы газ бағамының құлдырауына қарамастан) алды, 3% сұйытылған көмірсутекті газға тиесілі болды, мұнайды сату 17% -ды әкелді. Компанияның бизнесі АҚШ-қа шоғырланған, оған CHK түсімінің 100% тиесілі.
Инвестициялық тартымдылық факторы:
1. Газға бағаның өсуі. Шілденің бірінші жартысында газ бағамының төмендеуі «Берил» дауылының әсеріне байланысты болды, ол Freeport LNG СПГ зауытының жұмысын тоқтатуға әкелді, бұл АҚШ-тан СПГ экспортының көлемін төмендетті.
Электр станцияларының газ тұтынуы энергия инфрақұрылымының зақымдануынан қысқарды, соның салдарынан екі миллионнан астам адам электрсіз қалды. Алайда, АҚШ-та үй-жайларды салқындату қажеттілігіне байланысты электр өндіруші компаниялар тарапынан газға барынша сұраныс кезеңі басталады. АҚШ Энергетика министрлігінің болжамы бойынша электр станцияларының газ тұтынуы шілдеде 9% -ға, 45,2 млрд текше метрге дейін өседі. (МКФ/тәулік) және тамызда тағы 2% м/м қосады. АҚШ-та газды жалпы тұтыну шілдеде және тамызда тиісінше 4% және 2% м/м өсуі мүмкін. Сұраныстың артуы газ бағасының млн британдық термалды бірлікке $3 дейін өсуіне әкелуі мүмкін (ағымдағы баға белгіленімдеріне + 30%), бұл газ өндіруші компаниялардың нәтижелеріне оң әсерін тигізеді.
2. Мультипликаторлар бойынша компанияның төмен құны. Қазіргі уақытта газ өндіруші компаниялар мұнай компанияларымен салыстырғанда борыштың әлі де жоғары деңгейіне және акционерлерге төлемдердің төмен болуына байланысты мультипликаторлар бойынша төмен бағаларға ие. Борыштың қысқаруы және төлемдердің өсуі газ өндірушілердің пайдасына елеулі қайта бағалауға әкелуі мүмкін. CHK үшін 2024 жылғы EV/EBITDA болжамды көрсеткіші 7x құрайды. Бұл ретте компания акционерлерге дивидендтерді ұлғайтады. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша төлем қағазға $0,715 болды. Табыстылық жылдық 3,4% -ға жетті.
CHK бойынша мақсатты бағасы – $93,4.
Инвестициялық тартымдылық факторы:
1. Газға бағаның өсуі. Шілденің бірінші жартысында газ бағамының төмендеуі «Берил» дауылының әсеріне байланысты болды, ол Freeport LNG СПГ зауытының жұмысын тоқтатуға әкелді, бұл АҚШ-тан СПГ экспортының көлемін төмендетті.
Электр станцияларының газ тұтынуы энергия инфрақұрылымының зақымдануынан қысқарды, соның салдарынан екі миллионнан астам адам электрсіз қалды. Алайда, АҚШ-та үй-жайларды салқындату қажеттілігіне байланысты электр өндіруші компаниялар тарапынан газға барынша сұраныс кезеңі басталады. АҚШ Энергетика министрлігінің болжамы бойынша электр станцияларының газ тұтынуы шілдеде 9% -ға, 45,2 млрд текше метрге дейін өседі. (МКФ/тәулік) және тамызда тағы 2% м/м қосады. АҚШ-та газды жалпы тұтыну шілдеде және тамызда тиісінше 4% және 2% м/м өсуі мүмкін. Сұраныстың артуы газ бағасының млн британдық термалды бірлікке $3 дейін өсуіне әкелуі мүмкін (ағымдағы баға белгіленімдеріне + 30%), бұл газ өндіруші компаниялардың нәтижелеріне оң әсерін тигізеді.
2. Мультипликаторлар бойынша компанияның төмен құны. Қазіргі уақытта газ өндіруші компаниялар мұнай компанияларымен салыстырғанда борыштың әлі де жоғары деңгейіне және акционерлерге төлемдердің төмен болуына байланысты мультипликаторлар бойынша төмен бағаларға ие. Борыштың қысқаруы және төлемдердің өсуі газ өндірушілердің пайдасына елеулі қайта бағалауға әкелуі мүмкін. CHK үшін 2024 жылғы EV/EBITDA болжамды көрсеткіші 7x құрайды. Бұл ретте компания акционерлерге дивидендтерді ұлғайтады. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша төлем қағазға $0,715 болды. Табыстылық жылдық 3,4% -ға жетті.
CHK бойынша мақсатты бағасы – $93,4.