03.02.2023 19:09
Alphabet жалпы нарықтық күтулерден сәл әлсіз нәтижелерді ұсынды
Alphabet (GOOGLE), Google-дің бас компаниясы, жалпы нарықтық күтулерден сәл әлсіз нәтижелер ұсынды. Эмитенттің кірісі 1% ж/ж-ға, $76,05 млрд-қа дейін өсті, бұл іс жүзінде консенсуспен сәйкес келді. Freedom Finance Global талдаушысы Михаил Денисламов:" нығайған доллардың теріс әсерін есепке алмағанда, сатылымның өсу қарқыны 7% ж/ж құрайды, сондықтан бизнестің әлсіз динамикасы көбінесе уақытша валюта айырбастау факторларымен түсіндірілетінін мойындау керек", — деп атап өтті.
Alphabet-тің $18,16 млрд операциялық кірісі $18,38 млрд деңгейінде алдын ала бағалауға жете алмады.Операциялық кірістілік 29% - дан 23,9% - ға дейін төмендеді, бұл күткеннен 0,1 п. п. нашар болды. Бұл жағдайда EPS GAAP $1,05 (-31,4% ж/ж) құрады.
Алдыңғы тоқсандағы сияқты, маржаның төмендеуі штаттың кеңеюіне (R&D, маркетинг) және жалақының өсуіне байланысты. Есепті кезеңде қызметкерлер саны 3,4 мыңға, 190,2 мың адамға дейін өсті. Осылайша, бір жылдағы өсім 21,6% құрады. Қаңтар айында компания шамамен 12 мың жұмыс орнын немесе штаттың 6,3% -. қысқарту туралы жариялады. Бұл жаңалықты кірістің минималды өсу қарқынымен шығындардың шамадан тыс өсуінен қорқатын инвесторлар оң қабылдады.
"Біз 2022 жылы штаттың күрт кеңеюіне байланысты маржаға қысым компанияның 2023 жылдың бірінші жартыжылдығындағы қаржылық нәтижелеріне әсер ететінін атап өтеміз. Тек үшінші тоқсаннан бастап маржиналдылық кірістің өсуін жеделдету және шығындар базасын 2022 жылдың шілде-қыркүйек айларымен салыстыру арқылы бірте-бірте көтеріле бастайды, бұл кезде компания штаты 174 мыңнан асты.біз Alphabet жалдауды тоқтату туралы жарияламағанын атап өтеміз, бизнестің маңызды салаларындағы (IT) жұмыс орындары қосылады. Шығындарды оңтайландырудың басқа шараларына келетін болсақ, серверлердің қызмет ету мерзімінің ұлғаюына назар аударған жөн, бұл D&A шығындарының қысқаруы арқылы 2023 жылы операциялық пайданың $3,4 миллиард долларға өсуіне әкеледі. Біздің есептеулеріміз бойынша, бұл бухгалтерлік қадам маржаны шамамен 1 п. п. арттырады", - дейді сарапшы.
Сарапшылар GOOGLE акцияларының мақсатты бағасын $111-ден $121-ге дейін көтереді, бұл менеджменттің шығындарды бақылауға деген міндеттемесінің арқасында, сондай-ақ кең нарықтағы мультипликаторлардың өсуіне байланысты. "Біз баға белгілеу динамикасына қатысты оң болжамды растаймыз, бірақ іздеу жарнамаларында, сондай-ақ Connected TV (YouTube vs Netflix) жарнамаларында Bing-пен бәсекелестіктің күшею қаупіне байланысты іргелі сурет барған сайын жан-жақты болып келе жатқанын мойындаймыз. Нәтижесінде біз келесі тоқсандық есептерде осы тәуекелдерді мұқият қадағалап отыруға ниеттіміз. Позитивті аспект ретінде біз Google Cloud — тың шығынсыздық нүктесіне тезірек шығу мүмкіндігін атап өтеміз: бұл 2025 жылы емес, келесі жылы болуы мүмкін", - деп түсіндіреді талдаушы.
2024 жылы EPS пессимистік сценарийде $5,8 және оптим
Alphabet-тің $18,16 млрд операциялық кірісі $18,38 млрд деңгейінде алдын ала бағалауға жете алмады.Операциялық кірістілік 29% - дан 23,9% - ға дейін төмендеді, бұл күткеннен 0,1 п. п. нашар болды. Бұл жағдайда EPS GAAP $1,05 (-31,4% ж/ж) құрады.
Алдыңғы тоқсандағы сияқты, маржаның төмендеуі штаттың кеңеюіне (R&D, маркетинг) және жалақының өсуіне байланысты. Есепті кезеңде қызметкерлер саны 3,4 мыңға, 190,2 мың адамға дейін өсті. Осылайша, бір жылдағы өсім 21,6% құрады. Қаңтар айында компания шамамен 12 мың жұмыс орнын немесе штаттың 6,3% -. қысқарту туралы жариялады. Бұл жаңалықты кірістің минималды өсу қарқынымен шығындардың шамадан тыс өсуінен қорқатын инвесторлар оң қабылдады.
"Біз 2022 жылы штаттың күрт кеңеюіне байланысты маржаға қысым компанияның 2023 жылдың бірінші жартыжылдығындағы қаржылық нәтижелеріне әсер ететінін атап өтеміз. Тек үшінші тоқсаннан бастап маржиналдылық кірістің өсуін жеделдету және шығындар базасын 2022 жылдың шілде-қыркүйек айларымен салыстыру арқылы бірте-бірте көтеріле бастайды, бұл кезде компания штаты 174 мыңнан асты.біз Alphabet жалдауды тоқтату туралы жарияламағанын атап өтеміз, бизнестің маңызды салаларындағы (IT) жұмыс орындары қосылады. Шығындарды оңтайландырудың басқа шараларына келетін болсақ, серверлердің қызмет ету мерзімінің ұлғаюына назар аударған жөн, бұл D&A шығындарының қысқаруы арқылы 2023 жылы операциялық пайданың $3,4 миллиард долларға өсуіне әкеледі. Біздің есептеулеріміз бойынша, бұл бухгалтерлік қадам маржаны шамамен 1 п. п. арттырады", - дейді сарапшы.
Сарапшылар GOOGLE акцияларының мақсатты бағасын $111-ден $121-ге дейін көтереді, бұл менеджменттің шығындарды бақылауға деген міндеттемесінің арқасында, сондай-ақ кең нарықтағы мультипликаторлардың өсуіне байланысты. "Біз баға белгілеу динамикасына қатысты оң болжамды растаймыз, бірақ іздеу жарнамаларында, сондай-ақ Connected TV (YouTube vs Netflix) жарнамаларында Bing-пен бәсекелестіктің күшею қаупіне байланысты іргелі сурет барған сайын жан-жақты болып келе жатқанын мойындаймыз. Нәтижесінде біз келесі тоқсандық есептерде осы тәуекелдерді мұқият қадағалап отыруға ниеттіміз. Позитивті аспект ретінде біз Google Cloud — тың шығынсыздық нүктесіне тезірек шығу мүмкіндігін атап өтеміз: бұл 2025 жылы емес, келесі жылы болуы мүмкін", - деп түсіндіреді талдаушы.
2024 жылы EPS пессимистік сценарийде $5,8 және оптим