19.07.2023 19:05
Goldman Sachs таза кірісі 62%- ға төмендеді
Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS) соңғы үш жылдағы ең әлсіз аудандардың бірін тіркеді. Таза пайда инвестициялық банкингтің әлі де төмен динамикасына, жылжымайтын мүлік секторына инвестицияларды теріс қайта бағалауға және тұтынушылық сегменттегі іскерлік беделдің құнсыздануына байланысты 62% ж/ж қысқарды.
Таза кіріс консенсус күтулерінен біршама жоғары болып, 8% ж/ж және 10,8% т/т дейін төмендеді, $10,89 млрд. Бұл инвестициялық банктік және сауда бөлімшелерінің кірістерінің төмендеуін көрсетті, бұл активтерді басқарудағы неғұрлым тұрақты нәтижемен және платформалық шешімдерден түсетін кірістердің өсуімен ішінара өтелді. Негізгі кіріс көзі-комиссиялық түсімдер 9% ж/ж, $9,2 млрд-қа дейін төмендеді, пайыздық пайда 3% - ға қысқарып, $1,6 млрд құрады.
Банк алдыңғы тоқсанда қаражат босатылғаннан кейін резервтерді құруға оралды. Буфердің таза өсуі негізінен макро ортаның күтілетін нашарлауы кезінде несиелік карталар портфолиосының кеңеюімен және сату нүктелеріндегі несиелермен байланысты болды. Бұл ішінара First Republic Bank-тегі мерзімді депозитті жабу арқылы қосымша қаражат алу арқылы өтелді. Нәтижесінде резервтер бір жыл бұрынғыға қарағанда 8% - ға аз болса да, $615 млн-ға ұлғайтылды.
Өтемақы шығындарының қысқаруына қарамастан, банк операциялық шығындардың 12% ж/ж, до 8,54 млрд-қа дейін көтерілуіне тап болды.біріншіден, пайдаға қысым тұтынушыларға арналған платформалар сегментінде $504 млн іскерлік беделдің (goodwill) құнсыздануын көрсетті. Екіншіден, GS $485 миллион доллар көлемінде жылжымайтын мүлікке шоғырландырылған инвестициялар бойынша шығындарды көрсетті. сонымен бірге банк Marcus-тың барлық дерлік несие портфелін сату арқылы $100 миллион доллар қосымша пайда алды.
Нәтижесінде таза пайда 62% г/г-ға, $1,1 млрд-қа дейін қысқарды, бұл 2020 жылдан бергі ең төменгі тоқсандық көрсеткіш болды. EPS I тоқсандағы $8,79 доллардан $3,08 долларға дейін төмендеді. Бұрын менеджмент есеп беру қарсаңында өз үміттерін белсенді түрде төмендетіп, маусым айының ортасынан бастап пайда туралы консенсус болжамын екі есеге қысқартты. Бұл көрсеткіш күткенмен сәйкес келгенімен, динамиканың нашарлауы жалпы негізгі инвестициялық бизнес үшін әлі де қолайсыз жағдайларға байланысты GS позицияларының әлсіреуін және финтех бағытын дамыту бойынша сәтсіз әрекеттің қысымын растайды. ROE бойынша меншікті капиталдың кірістілігі 4% - ға дейін төмендеді, бұл бәсекелестерден әлдеқайда төмен және банктің мақсатынан 14-16% алыс.
Goldman өткен тоқсанда buyback қарқынын $ 750 млрд-тан $2,55 млрд-қа дейін қысқартты. Наурызда банк buy back-тің бұрын жоспарланған мерзімсіз бағдарламасы бойынша мақсатты $30 млрд-тан $27 млрд-қа дейін қысқартты, бұл ретте келесі 24 айға бағдар $15 млрд-ты құрады, бұл тоқсан сайынғы сатып алу қарқынын $2 млрд-тан азға дейін қысқартуды көздеді.
"Бір реттік есептен шығарудан кейінгі тоқсандарда пайда көрсеткіштерінің қалпына келуін күтеміз. Алайда, жыл соңына дейін пайда I тоқсанның деңгейінен төмен болып қалуы мүмкін. Екінші жартыжылдықта GS капитал нарықтарындағы компаниялардың белсенділігінің төмендігімен және инвестициялық банктік қызметтерге сұраныстың баяу қалпына келуімен бетпе-бет келеді деп санаймыз. Сонымен қатар, нарықтық құбылмалылықтың төмендеуі трейдинг кірісін жоғары деңгейден қалыпқа келтіруде көрініс табуы мүмкін. Greensky платформасын сату және финтех бағытының тиімділігін арттыру табысқа оң әсер етуі мүмкін. Келесі жылдың бірінші жартыжылдығында ФРЖ мөлшерлемесінің күтілетін төмендеуі арқылы нарық жағдайын жақсарту IPO және M&A белсенділігінің жандануына ықпал етуі мүмкін, бұл Goldman-ға кірісті арттыру үшін саладағы жетекші орынды пайдалануға мүмкіндік береді. Дегенмен, макроэкономикалық белгісіздік пен рецессия қаупі орта мерзімді перспективада GS инвестициялық банктік бизнесіне қысым жасауды жалғастырады", - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Алина Попцова.
Таза кіріс консенсус күтулерінен біршама жоғары болып, 8% ж/ж және 10,8% т/т дейін төмендеді, $10,89 млрд. Бұл инвестициялық банктік және сауда бөлімшелерінің кірістерінің төмендеуін көрсетті, бұл активтерді басқарудағы неғұрлым тұрақты нәтижемен және платформалық шешімдерден түсетін кірістердің өсуімен ішінара өтелді. Негізгі кіріс көзі-комиссиялық түсімдер 9% ж/ж, $9,2 млрд-қа дейін төмендеді, пайыздық пайда 3% - ға қысқарып, $1,6 млрд құрады.
Банк алдыңғы тоқсанда қаражат босатылғаннан кейін резервтерді құруға оралды. Буфердің таза өсуі негізінен макро ортаның күтілетін нашарлауы кезінде несиелік карталар портфолиосының кеңеюімен және сату нүктелеріндегі несиелермен байланысты болды. Бұл ішінара First Republic Bank-тегі мерзімді депозитті жабу арқылы қосымша қаражат алу арқылы өтелді. Нәтижесінде резервтер бір жыл бұрынғыға қарағанда 8% - ға аз болса да, $615 млн-ға ұлғайтылды.
Өтемақы шығындарының қысқаруына қарамастан, банк операциялық шығындардың 12% ж/ж, до 8,54 млрд-қа дейін көтерілуіне тап болды.біріншіден, пайдаға қысым тұтынушыларға арналған платформалар сегментінде $504 млн іскерлік беделдің (goodwill) құнсыздануын көрсетті. Екіншіден, GS $485 миллион доллар көлемінде жылжымайтын мүлікке шоғырландырылған инвестициялар бойынша шығындарды көрсетті. сонымен бірге банк Marcus-тың барлық дерлік несие портфелін сату арқылы $100 миллион доллар қосымша пайда алды.
Нәтижесінде таза пайда 62% г/г-ға, $1,1 млрд-қа дейін қысқарды, бұл 2020 жылдан бергі ең төменгі тоқсандық көрсеткіш болды. EPS I тоқсандағы $8,79 доллардан $3,08 долларға дейін төмендеді. Бұрын менеджмент есеп беру қарсаңында өз үміттерін белсенді түрде төмендетіп, маусым айының ортасынан бастап пайда туралы консенсус болжамын екі есеге қысқартты. Бұл көрсеткіш күткенмен сәйкес келгенімен, динамиканың нашарлауы жалпы негізгі инвестициялық бизнес үшін әлі де қолайсыз жағдайларға байланысты GS позицияларының әлсіреуін және финтех бағытын дамыту бойынша сәтсіз әрекеттің қысымын растайды. ROE бойынша меншікті капиталдың кірістілігі 4% - ға дейін төмендеді, бұл бәсекелестерден әлдеқайда төмен және банктің мақсатынан 14-16% алыс.
Goldman өткен тоқсанда buyback қарқынын $ 750 млрд-тан $2,55 млрд-қа дейін қысқартты. Наурызда банк buy back-тің бұрын жоспарланған мерзімсіз бағдарламасы бойынша мақсатты $30 млрд-тан $27 млрд-қа дейін қысқартты, бұл ретте келесі 24 айға бағдар $15 млрд-ты құрады, бұл тоқсан сайынғы сатып алу қарқынын $2 млрд-тан азға дейін қысқартуды көздеді.
"Бір реттік есептен шығарудан кейінгі тоқсандарда пайда көрсеткіштерінің қалпына келуін күтеміз. Алайда, жыл соңына дейін пайда I тоқсанның деңгейінен төмен болып қалуы мүмкін. Екінші жартыжылдықта GS капитал нарықтарындағы компаниялардың белсенділігінің төмендігімен және инвестициялық банктік қызметтерге сұраныстың баяу қалпына келуімен бетпе-бет келеді деп санаймыз. Сонымен қатар, нарықтық құбылмалылықтың төмендеуі трейдинг кірісін жоғары деңгейден қалыпқа келтіруде көрініс табуы мүмкін. Greensky платформасын сату және финтех бағытының тиімділігін арттыру табысқа оң әсер етуі мүмкін. Келесі жылдың бірінші жартыжылдығында ФРЖ мөлшерлемесінің күтілетін төмендеуі арқылы нарық жағдайын жақсарту IPO және M&A белсенділігінің жандануына ықпал етуі мүмкін, бұл Goldman-ға кірісті арттыру үшін саладағы жетекші орынды пайдалануға мүмкіндік береді. Дегенмен, макроэкономикалық белгісіздік пен рецессия қаупі орта мерзімді перспективада GS инвестициялық банктік бизнесіне қысым жасауды жалғастырады", - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Алина Попцова.