27.10.2023 14:32
Valero Energy өзінің есептілігінде оң қаржылық нәтижелерді ұсынды
Американдық Valero Energy (VLO) мұнай өңдеу компаниясы үшінші тоқсанда оң нәтиже көрсетті. Компания өз акцияларын $1,8 миллиард долларға сатып алып, таза қарызын $638 миллион долларға азайтты.
Мұнай өнімдерінің бағасын қалпына келтіру кіріске оң әсер етті. Valero Energy кірісі тоқсан қорытындысы бойынша жылына 14% - ға $38,4 млрд долларға дейін қысқарды, алайда екінші тоқсанмен салыстырғанда көрсеткіштің өсуі 11% құрады. Мұнай өнімдерін сатудан түскен табыс 14% - ға, $36,5 млрд-қа дейін төмендеді, ал этанолды сату 19% - ға, $1,4 млрд-қа дейін өсті, жаңартылатын дизель отынын сатудан түскен табыс 48% - ға, сату көлемінің ұлғаюына байланысты $1,4 млрд-қа дейін өсті. 2022 жылдың IV тоқсанында компания жылына 470 миллион галлон экологиялық дизель қуаты бар Port Arthur МӨЗ-де жаңартылатын дизель өндірісі бойынша DGD (Diamond Green Diesel 3) жобасының үшінші кезегін іске қосты. III шаршы метрде жаңартылатын дизельді сату ж/ж 34% - ға, тәулігіне 3 миллион галлонға дейін өсті.
Port Arthur жобасын одан әрі дамыту экологиялық авиаотын өндіруді көздейді (жоба қуатының 50% немесе жылына 235 млн галлон). Күрделі шығындар көлемі $315 миллион долларды құрайды, оның жартысы VLO-ға түседі. Өндірісті іске қосу 2025 жылға жоспарланған.
Этанол өндірісі 24% ж/ж, тәулігіне 4,3 млн галлонға (-3% т/т) дейін өсті. Мұнай өнімдерін өндіру 1% ж/ж, тәулігіне 3 млн баррельге дейін (+2% т/т) ұлғайды.
Акцияларды сатып алу EPS-ке айтарлықтай оң әсер етеді. Тоқсан қорытындысы бойынша компания бір жыл бұрынғы $2 796 млн (+35% кв/кв) салыстырғанда $2 622 млн мөлшерінде түзетілген пайда алды. Акцияға шаққандағы көрсеткіш $7,49 долларды құрап, ж/ж 5% - ға ұлғайтты және нарық күтулері деңгейінде болды. Өңдеу маржасы барреліне 1 19,5 дейін төмендеді, бұл бір жыл бұрынғы $21,3 (+25% т/т). Мұнай өңдеудің операциялық пайдасы 10% - ға, $3 445 млн-ға дейін қысқарды, жаңартылатын дизель өндірісінің рентабельділігі 42% - ға, $123 млн-ға дейін төмендеді. Этанол сегментінің көрсеткіші бір жыл бұрын $1 млн-ға қарағанда $197 млн-ға дейін өсті. Жаңартылатын отын өндірісінің ұлғаюына қарамастан, қайта өңдеу рентабельділігі компания қызметі үшін өте маңызды.
Ірі инвестициялық жобалардың аяқталуына байланысты Күрделі шығындар азайды. Тоқсан ішінде VLO айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі операциялық ақша ағындарын бір жыл бұрынғы $3,4 млрд (+30% т/т) салыстырғанда $3,2 млрд деңгейінде жасады. Жаңартылатын дизель өндірісін кеңейту бойынша ауқымды жобалардың аяқталуына байланысты тоқсандағы күрделі шығындар жыл сайын 27% - ға, $352 млн долларға дейін төмендеді. 2023 жылға арналған инвестициялық бюджет шамамен $2 млрд құрайды, оның $1,5 млрд-ы қолда бар активтердің жұмысын қолдауға жұмсалатын болады.
Компанияның тоқсандағы таза қарызы 10% - ға ($638 млн), $5,6 млрд-қа дейін төмендеді. Valero Energy-дің қаржылық жағдайы алаңдаушылық туғызбайды, компанияның шоттарындағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының көлемі тоқсанның соңында 5 1 млрд деңгейіндегі қысқа мерзімді берешек кезінде $5,8 млрд құрады. таза қарыздың 2023 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне қатынасы сала үшін өте төмен 0,4 құрайды.
Акцияларды кері сатып алу екпінді қарқынмен жүруде. Үшінші тоқсанда VLO байбэкке $1,8 миллиард доллар жұмсап, шамамен 13 миллион меншікті акцияны сатып алды. тоқсан бұрын кері сатып алу $0,95 миллиард долларды құрады. бір жыл ішінде компания шығарылған акциялар санын 10,5% - ға азайтты. Біз Valero Energy менеджменті тоқсандық дивидендтің мөлшерін ағымдағы баға ұсыныстарына жылдық 3,3% кірістілікпен бір қағазға $1,02 деңгейінде сақтайды деп күтеміз.
«Біз компанияның үшінші тоқсандағы нәтижелеріне оң баға береміз. Біздің ойымызша, vlo әлемдегі мұнай тапшылығының негізгі бенефициарларының бірі болып табылады. Байбектің айтарлықтай көлемі қағаздарға қосымша қолдау көрсетеді. Дегенмен, қыс айларында мұнай мен газ бағасының өсуі Valero Energy шығындарының артуына және өңдеу маржасының төмендеуіне әкелуі мүмкін. Сонымен қатар, біз әлемдік экономика баяулаған сайын 2024 жылы мұнай өнімдеріне сұраныстың төмендеуін күтеміз, сондықтан өңдеушілердің акциялары қазіргі уақытта ұзақ мерзімді инвестицияларға жарамайды», — деп атап өтті Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Мұнай өнімдерінің бағасын қалпына келтіру кіріске оң әсер етті. Valero Energy кірісі тоқсан қорытындысы бойынша жылына 14% - ға $38,4 млрд долларға дейін қысқарды, алайда екінші тоқсанмен салыстырғанда көрсеткіштің өсуі 11% құрады. Мұнай өнімдерін сатудан түскен табыс 14% - ға, $36,5 млрд-қа дейін төмендеді, ал этанолды сату 19% - ға, $1,4 млрд-қа дейін өсті, жаңартылатын дизель отынын сатудан түскен табыс 48% - ға, сату көлемінің ұлғаюына байланысты $1,4 млрд-қа дейін өсті. 2022 жылдың IV тоқсанында компания жылына 470 миллион галлон экологиялық дизель қуаты бар Port Arthur МӨЗ-де жаңартылатын дизель өндірісі бойынша DGD (Diamond Green Diesel 3) жобасының үшінші кезегін іске қосты. III шаршы метрде жаңартылатын дизельді сату ж/ж 34% - ға, тәулігіне 3 миллион галлонға дейін өсті.
Port Arthur жобасын одан әрі дамыту экологиялық авиаотын өндіруді көздейді (жоба қуатының 50% немесе жылына 235 млн галлон). Күрделі шығындар көлемі $315 миллион долларды құрайды, оның жартысы VLO-ға түседі. Өндірісті іске қосу 2025 жылға жоспарланған.
Этанол өндірісі 24% ж/ж, тәулігіне 4,3 млн галлонға (-3% т/т) дейін өсті. Мұнай өнімдерін өндіру 1% ж/ж, тәулігіне 3 млн баррельге дейін (+2% т/т) ұлғайды.
Акцияларды сатып алу EPS-ке айтарлықтай оң әсер етеді. Тоқсан қорытындысы бойынша компания бір жыл бұрынғы $2 796 млн (+35% кв/кв) салыстырғанда $2 622 млн мөлшерінде түзетілген пайда алды. Акцияға шаққандағы көрсеткіш $7,49 долларды құрап, ж/ж 5% - ға ұлғайтты және нарық күтулері деңгейінде болды. Өңдеу маржасы барреліне 1 19,5 дейін төмендеді, бұл бір жыл бұрынғы $21,3 (+25% т/т). Мұнай өңдеудің операциялық пайдасы 10% - ға, $3 445 млн-ға дейін қысқарды, жаңартылатын дизель өндірісінің рентабельділігі 42% - ға, $123 млн-ға дейін төмендеді. Этанол сегментінің көрсеткіші бір жыл бұрын $1 млн-ға қарағанда $197 млн-ға дейін өсті. Жаңартылатын отын өндірісінің ұлғаюына қарамастан, қайта өңдеу рентабельділігі компания қызметі үшін өте маңызды.
Ірі инвестициялық жобалардың аяқталуына байланысты Күрделі шығындар азайды. Тоқсан ішінде VLO айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі операциялық ақша ағындарын бір жыл бұрынғы $3,4 млрд (+30% т/т) салыстырғанда $3,2 млрд деңгейінде жасады. Жаңартылатын дизель өндірісін кеңейту бойынша ауқымды жобалардың аяқталуына байланысты тоқсандағы күрделі шығындар жыл сайын 27% - ға, $352 млн долларға дейін төмендеді. 2023 жылға арналған инвестициялық бюджет шамамен $2 млрд құрайды, оның $1,5 млрд-ы қолда бар активтердің жұмысын қолдауға жұмсалатын болады.
Компанияның тоқсандағы таза қарызы 10% - ға ($638 млн), $5,6 млрд-қа дейін төмендеді. Valero Energy-дің қаржылық жағдайы алаңдаушылық туғызбайды, компанияның шоттарындағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының көлемі тоқсанның соңында 5 1 млрд деңгейіндегі қысқа мерзімді берешек кезінде $5,8 млрд құрады. таза қарыздың 2023 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне қатынасы сала үшін өте төмен 0,4 құрайды.
Акцияларды кері сатып алу екпінді қарқынмен жүруде. Үшінші тоқсанда VLO байбэкке $1,8 миллиард доллар жұмсап, шамамен 13 миллион меншікті акцияны сатып алды. тоқсан бұрын кері сатып алу $0,95 миллиард долларды құрады. бір жыл ішінде компания шығарылған акциялар санын 10,5% - ға азайтты. Біз Valero Energy менеджменті тоқсандық дивидендтің мөлшерін ағымдағы баға ұсыныстарына жылдық 3,3% кірістілікпен бір қағазға $1,02 деңгейінде сақтайды деп күтеміз.
«Біз компанияның үшінші тоқсандағы нәтижелеріне оң баға береміз. Біздің ойымызша, vlo әлемдегі мұнай тапшылығының негізгі бенефициарларының бірі болып табылады. Байбектің айтарлықтай көлемі қағаздарға қосымша қолдау көрсетеді. Дегенмен, қыс айларында мұнай мен газ бағасының өсуі Valero Energy шығындарының артуына және өңдеу маржасының төмендеуіне әкелуі мүмкін. Сонымен қатар, біз әлемдік экономика баяулаған сайын 2024 жылы мұнай өнімдеріне сұраныстың төмендеуін күтеміз, сондықтан өңдеушілердің акциялары қазіргі уақытта ұзақ мерзімді инвестицияларға жарамайды», — деп атап өтті Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.