20.12.2023 21:20
General Mills тоқсандық нәтижелері төмендеді
General Mills Inc. (GIS) 2024 қаржы жылының II тоқсанының нәтижелері туралы есеп берді және инвесторларға арналған конференцияны өткізді. Түзетілген EPS барынша жоғары болып шықты және консенсустан асып түсті, бірақ түсім инвесторлардың үмітін ақтай алмады.
Жалпы түсім жылына 2% -ға, $5 139 млн. дейін қысқарды. Консенсус-болжам түсім $5,37 млрд. Төмендеудің негізгі себебі Солтүстік Американың бөлшек сегментіндегі сатылымдардың қысқаруы болды, ол сатылымдардың 64% -ын құрайды. Бұл сегменттің түсімі г/г-ға 2% -ға, $3 305 млн. дейін төмендеді.
Cату ж/ж, қысқаруы бiрiншi тоқсан ғана емес, бiрақ серпiн өзгердi. Егер 1-тоқсанда ақшалай түрде (ж/ж 1% -ға) төмендеуді заттай көлемдері ж/ж 18% -ға төмендеген халықаралық сегмент ғана көрсетсе, онда 2-тоқсанда түйінді сегменттердің түсімі төмендеді, ал түсімнің 13% тиесілі халықаралық бизнес ж/ж 2% қосты.
Түсімнің құлдырауы заттай көріністегі көлемнің төмендеуі аясында орын алады, бірақ бұл жолы ол бағаның өсуімен өтелмеді. Америкалық нарықтағы ритейл сегментінде баға ж/ж 4% -ға өсті, жануарларға арналған жем-шөп ж/ж 7% -ға қымбаттады. Бұл тұтынушылық инфляцияның төмендеуі жағдайында компания үшін алаңдатарлық белгі. Түсімнің төмендеу тренді жалғасуы мүмкін.
Инвесторларға арналған тұсаукесерде және конференциялық қоңырауда менеджмент жануарларға арналған азықтарды сатудың екі мәнді қарқынмен төмендеуін болжап, кейбір алаңдаушылықтарын растады. Алайда, шығындарды қысқарту бағдарламасы тиімділікті көрсетеді.
Нәтижесінде операциялық пайда 2% - ға, $812 млн. дейін ұлғайды, ал түзетілген EBIT $989 млн. құрады (+ 13% ж/ж). Таза пайда $595 млн (-1,7% ж/ж) болды, EPS ажыратылған пайда $1,02 (+ 1% ж/ж) болды, акцияға түзетілген пайда $1,25 болды, консенсус болжамы $1,15 болды.
Компания 2024ФГ көлемдер баяу қалпына келеді деп күтуде. Түсім 1% -ға қысқаруы мүмкін. Сонымен қатар, тиімділіктің артуының арқасында EPS өсімі 5-6% құрайды.
«Инвесторлардың есептілікке реакциясы теріс, бұл менеджменттің түсініктемелерімен байланысты. Акциялар қазір біздің $67 мақсатты деңгейімізден 5% төмен және қолдау деңгейіне жақын. Біз есептілікті егжей-тегжейлі талдағаннан кейін қайта қарауды жоққа шығармаймыз», - дейді Freedom Finance Global талдау департаменті директорының орынбасары Георгий Ващенко.
Жалпы түсім жылына 2% -ға, $5 139 млн. дейін қысқарды. Консенсус-болжам түсім $5,37 млрд. Төмендеудің негізгі себебі Солтүстік Американың бөлшек сегментіндегі сатылымдардың қысқаруы болды, ол сатылымдардың 64% -ын құрайды. Бұл сегменттің түсімі г/г-ға 2% -ға, $3 305 млн. дейін төмендеді.
Cату ж/ж, қысқаруы бiрiншi тоқсан ғана емес, бiрақ серпiн өзгердi. Егер 1-тоқсанда ақшалай түрде (ж/ж 1% -ға) төмендеуді заттай көлемдері ж/ж 18% -ға төмендеген халықаралық сегмент ғана көрсетсе, онда 2-тоқсанда түйінді сегменттердің түсімі төмендеді, ал түсімнің 13% тиесілі халықаралық бизнес ж/ж 2% қосты.
Түсімнің құлдырауы заттай көріністегі көлемнің төмендеуі аясында орын алады, бірақ бұл жолы ол бағаның өсуімен өтелмеді. Америкалық нарықтағы ритейл сегментінде баға ж/ж 4% -ға өсті, жануарларға арналған жем-шөп ж/ж 7% -ға қымбаттады. Бұл тұтынушылық инфляцияның төмендеуі жағдайында компания үшін алаңдатарлық белгі. Түсімнің төмендеу тренді жалғасуы мүмкін.
Инвесторларға арналған тұсаукесерде және конференциялық қоңырауда менеджмент жануарларға арналған азықтарды сатудың екі мәнді қарқынмен төмендеуін болжап, кейбір алаңдаушылықтарын растады. Алайда, шығындарды қысқарту бағдарламасы тиімділікті көрсетеді.
Нәтижесінде операциялық пайда 2% - ға, $812 млн. дейін ұлғайды, ал түзетілген EBIT $989 млн. құрады (+ 13% ж/ж). Таза пайда $595 млн (-1,7% ж/ж) болды, EPS ажыратылған пайда $1,02 (+ 1% ж/ж) болды, акцияға түзетілген пайда $1,25 болды, консенсус болжамы $1,15 болды.
Компания 2024ФГ көлемдер баяу қалпына келеді деп күтуде. Түсім 1% -ға қысқаруы мүмкін. Сонымен қатар, тиімділіктің артуының арқасында EPS өсімі 5-6% құрайды.
«Инвесторлардың есептілікке реакциясы теріс, бұл менеджменттің түсініктемелерімен байланысты. Акциялар қазір біздің $67 мақсатты деңгейімізден 5% төмен және қолдау деңгейіне жақын. Біз есептілікті егжей-тегжейлі талдағаннан кейін қайта қарауды жоққа шығармаймыз», - дейді Freedom Finance Global талдау департаменті директорының орынбасары Георгий Ващенко.