17.01.2024 20:29
Bank of America есебі: негізгі сәттер
Bank of America (BAC) IV ш. үшін түсім жөніндегі үмітін ақтай алмады және облигациялық нарықтағы операциялардан түсетін түсім күтпеген жерден төмендеген кезде FDIC сақтандыру қорына жарналар бойынша біржолғы шығыстарға байланысты пайданың құлдырауына тап болды.
Түсім соңғы екі жылда алғаш рет $22,1 млрд құрап, 10% -ға төмендеп, үмітін ақтай алмады. Таза пайыздық кіріс (NII) $13,9 млрд. дейін 5% төмендеді Несиелер бойынша қалдықтар $1,040 трлн дейін өсті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 0,7% -ға көп. Депозиттер күтілгеннен жақсы динамика көрсетіп, 2% - ға, 1,92 трлн долларға дейін өсті, өткен жылғы деңгейден 0,3% - ға біршама төмен болып қалды. Активтердің кірістілігі 0,9 п.т., 5,27% дейін өсті, ал міндеттемелердің құны 0,26 п.т., 4,01% дейін жылдам өсуді жалғастырды. Нәтижесінде таза пайыздық маржа 1,97% (-0,06 п.т.) құрай отырып, төмендеуді жалғастырды.
IV тоқсандағы депозиттердің тұрақтылығы менеджментке ағымдағы NII тоқсанға болжамға $13,9-14 млрд мөлшерінде енгізуге мүмкіндік берді, бірақ II тоқсан $13,84 млрд. дейін төмендеуді көрсетеді деп күтілуде. Менеджмент экономикалық белсенділіктің баяулауына байланысты кредиттеудің бір мәнді қарқынға жақын әлсіз өсуін болжайды. Алайда, банк екінші жартыжылдықта пайыздық пайданың өсуін кредиттеу мен депозиттердің өсуі есебінен қайта бастауды, сондай-ақ кірістілігі төмен активтердің төмендеуі кезінде жоғары кірісті активтердің үлесін ұлғайтуды күтеді.
Банктің таза пайдасы күткеннен 56% -ға төмендеп, бір акция үшін $3,14 млрд немесе $0,35 болды. Нәтижесінде кәдімгі капитал бойынша рентабельділік (ROCE) III шаршы 11,24% 4,3% дейін төмендеді. Жылдық көрсеткіш 9,75% -ды құрады, бұл 2022 жылғы 10,75% -дан төмен. «Цех әріптестеріндегідей» IV ш. қысым факторы Салымдарды сақтандыру федералдық корпорациясының қорына $2,1 млрд мөлшеріндегі арнайы жарна, сондай-ақ LIBOR (London Interbank Offered Rate) ставкасынан ауысумен байланысты $1,6 млрд мөлшеріндегі шығыстар болды. Біржолғы мақалаларды есептемегенде, BofA бір акция үшін $0,7 табыс тапты. Операциялық шығыстар 14% -ға өсіп, $17,7 млрд-қа жетті, бұл орташа болжамдардан асып түсті, бірақ көбінесе FDIC қорына жарналар факторын көрсетті, онсыз шығыстар $15,6 млрд-ты құрайтын еді.
Кредиттік шығындарды жабуға арналған резервтер $1,1 млрд болды, бұл өткен тоқсанмен салыстырғанда біршама жоғары. Негізінен өсім $1,2 млрд-қа дейінгі кредиттер бойынша таза есептен шығарулардың өсуін көрсетті, ол $88 млн. мөлшеріндегі кредиттік шығындарды жабуға резервтерді босату арқылы шамалы өтелді. Тұтыну кредиттері бойынша таза есептен шығару үлесі орташа пандемияға дейінгі мәндерге қайта оралып, бір тоқсандағы 0,7% - дан 0,79% - ға дейін өсті. Коммерциялық сегменттегі есептен шығару үлесі 0,09% -дан 0,19% -ға дейін ұлғайды. Жиынтық есептен шығару жалпы кредиттік портфельдің 0,45% -ын құрады.
Инвестициялық банкинг кірісі борыштық қағаздар андеррайтингінен неғұрлым жоғары кірістер есебінен күтілгеннен жақсы болып, 6,9% өсті. M&A мәмілелеріне кеңес бергені үшін комиссиялық ақы г/г 20% төмендеді. Акциялар мен облигациялар андеррайтингінен түскен кірістер тиісінше 5,3% және 42% өсті. FICC сегментіндегі операциялардан түскен түсім пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы мен геосаяси шиеленістің салдарынан $2,21 млрд-қа дейін 5,8% -ға төмендеді. Осыған қарамастан, нарықтық бөлімшенің жалпы түсімі қор нарығындағы мәмілелер бойынша неғұрлым жоғары нәтижелердің арқасында рекордтық деңгейге жетті - олар бойынша түсім жылына 12% -ға, $1,55 млрд-қа дейін өсті, өсім туралы болжамнан 5% -ға асып түсті. Деривативтермен операциялар көрсеткіштерін жақсарту драйвері болды.
Күтілгендей, IV тоқсанда мемлекеттік облигациялар кірістілігінің төмендеуі есебінен ұзақ мерзімді облигациялар портфелі бойынша іске асырылмаған шығындар өткен тоқсанмен салыстырғанда 25,5% - ға, $97,9 млрд. дейін қысқарды. Сатуға қол жетімді қағаздар бойынша іске асырылмаған шығындар 12,6% - ға, $3,9 млрд. дейін қысқарды. Капиталдың жеткіліктілік коэффициенті қыркүйекпен салыстырғанда 0,1 п.т., 11,8% дейін азайды, бірақ нормативтік минимумнан 1,81 п.т. жоғары болып қалады. Банк бағалы қағаздарды кері сатып алу қарқынын $0,8 млрд-қа дейін қысқартып, ІІІ шаршы метрдегі $1 млрд-қа жетті.
«BofA пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне жоғары сезімталдығына қарамастан, 2024 жылға бәсекелестермен салыстырғанда оптимистік гайденсті ұсынды. Күтіліп отырған пайыздық маржаның төмендеуін ескере отырып, ол инвест-банкинг кірістерінің өсуімен ішінара өтеледі», - деп Freedom Finance Global сарапшысы Алина Попцова түсініктеме берді.
Түсім соңғы екі жылда алғаш рет $22,1 млрд құрап, 10% -ға төмендеп, үмітін ақтай алмады. Таза пайыздық кіріс (NII) $13,9 млрд. дейін 5% төмендеді Несиелер бойынша қалдықтар $1,040 трлн дейін өсті, бұл өткен жылмен салыстырғанда 0,7% -ға көп. Депозиттер күтілгеннен жақсы динамика көрсетіп, 2% - ға, 1,92 трлн долларға дейін өсті, өткен жылғы деңгейден 0,3% - ға біршама төмен болып қалды. Активтердің кірістілігі 0,9 п.т., 5,27% дейін өсті, ал міндеттемелердің құны 0,26 п.т., 4,01% дейін жылдам өсуді жалғастырды. Нәтижесінде таза пайыздық маржа 1,97% (-0,06 п.т.) құрай отырып, төмендеуді жалғастырды.
IV тоқсандағы депозиттердің тұрақтылығы менеджментке ағымдағы NII тоқсанға болжамға $13,9-14 млрд мөлшерінде енгізуге мүмкіндік берді, бірақ II тоқсан $13,84 млрд. дейін төмендеуді көрсетеді деп күтілуде. Менеджмент экономикалық белсенділіктің баяулауына байланысты кредиттеудің бір мәнді қарқынға жақын әлсіз өсуін болжайды. Алайда, банк екінші жартыжылдықта пайыздық пайданың өсуін кредиттеу мен депозиттердің өсуі есебінен қайта бастауды, сондай-ақ кірістілігі төмен активтердің төмендеуі кезінде жоғары кірісті активтердің үлесін ұлғайтуды күтеді.
Банктің таза пайдасы күткеннен 56% -ға төмендеп, бір акция үшін $3,14 млрд немесе $0,35 болды. Нәтижесінде кәдімгі капитал бойынша рентабельділік (ROCE) III шаршы 11,24% 4,3% дейін төмендеді. Жылдық көрсеткіш 9,75% -ды құрады, бұл 2022 жылғы 10,75% -дан төмен. «Цех әріптестеріндегідей» IV ш. қысым факторы Салымдарды сақтандыру федералдық корпорациясының қорына $2,1 млрд мөлшеріндегі арнайы жарна, сондай-ақ LIBOR (London Interbank Offered Rate) ставкасынан ауысумен байланысты $1,6 млрд мөлшеріндегі шығыстар болды. Біржолғы мақалаларды есептемегенде, BofA бір акция үшін $0,7 табыс тапты. Операциялық шығыстар 14% -ға өсіп, $17,7 млрд-қа жетті, бұл орташа болжамдардан асып түсті, бірақ көбінесе FDIC қорына жарналар факторын көрсетті, онсыз шығыстар $15,6 млрд-ты құрайтын еді.
Кредиттік шығындарды жабуға арналған резервтер $1,1 млрд болды, бұл өткен тоқсанмен салыстырғанда біршама жоғары. Негізінен өсім $1,2 млрд-қа дейінгі кредиттер бойынша таза есептен шығарулардың өсуін көрсетті, ол $88 млн. мөлшеріндегі кредиттік шығындарды жабуға резервтерді босату арқылы шамалы өтелді. Тұтыну кредиттері бойынша таза есептен шығару үлесі орташа пандемияға дейінгі мәндерге қайта оралып, бір тоқсандағы 0,7% - дан 0,79% - ға дейін өсті. Коммерциялық сегменттегі есептен шығару үлесі 0,09% -дан 0,19% -ға дейін ұлғайды. Жиынтық есептен шығару жалпы кредиттік портфельдің 0,45% -ын құрады.
Инвестициялық банкинг кірісі борыштық қағаздар андеррайтингінен неғұрлым жоғары кірістер есебінен күтілгеннен жақсы болып, 6,9% өсті. M&A мәмілелеріне кеңес бергені үшін комиссиялық ақы г/г 20% төмендеді. Акциялар мен облигациялар андеррайтингінен түскен кірістер тиісінше 5,3% және 42% өсті. FICC сегментіндегі операциялардан түскен түсім пайыздық мөлшерлемелердің жоғарылауы мен геосаяси шиеленістің салдарынан $2,21 млрд-қа дейін 5,8% -ға төмендеді. Осыған қарамастан, нарықтық бөлімшенің жалпы түсімі қор нарығындағы мәмілелер бойынша неғұрлым жоғары нәтижелердің арқасында рекордтық деңгейге жетті - олар бойынша түсім жылына 12% -ға, $1,55 млрд-қа дейін өсті, өсім туралы болжамнан 5% -ға асып түсті. Деривативтермен операциялар көрсеткіштерін жақсарту драйвері болды.
Күтілгендей, IV тоқсанда мемлекеттік облигациялар кірістілігінің төмендеуі есебінен ұзақ мерзімді облигациялар портфелі бойынша іске асырылмаған шығындар өткен тоқсанмен салыстырғанда 25,5% - ға, $97,9 млрд. дейін қысқарды. Сатуға қол жетімді қағаздар бойынша іске асырылмаған шығындар 12,6% - ға, $3,9 млрд. дейін қысқарды. Капиталдың жеткіліктілік коэффициенті қыркүйекпен салыстырғанда 0,1 п.т., 11,8% дейін азайды, бірақ нормативтік минимумнан 1,81 п.т. жоғары болып қалады. Банк бағалы қағаздарды кері сатып алу қарқынын $0,8 млрд-қа дейін қысқартып, ІІІ шаршы метрдегі $1 млрд-қа жетті.
«BofA пайыздық мөлшерлемелердің өзгеруіне жоғары сезімталдығына қарамастан, 2024 жылға бәсекелестермен салыстырғанда оптимистік гайденсті ұсынды. Күтіліп отырған пайыздық маржаның төмендеуін ескере отырып, ол инвест-банкинг кірістерінің өсуімен ішінара өтеледі», - деп Freedom Finance Global сарапшысы Алина Попцова түсініктеме берді.