24.01.2024 18:12
Baker Hughes есебі: негізгі сәттер
Baker Hughes (BAKER) американдық мұнай сервистік компаниясы төртінші тоқсанның қорытындысы бойынша мықты нәтижелер жариялады. Таза қарыз тоқсан ішінде 8 84 млн-ға төмендеді, компания Байбекті айтарлықтай ұлғайтты.
СТГ өндірушілерінің күшті сұранысы кіріске оң әсер етті. Компанияның IV шаршы метрдегі кірісі жылына 16% - ға өсіп, $6835 млн. т/т өсімі 3% құрады. "Индустриялық және энергетикалық технологиялар" сегменті өткен жылғы нәтижемен салыстырғанда 24% - приб қосып, $ 2879 млн (+7% т/т) кіріске жетті. "Мұнай сервисі қызметтері мен жабдықтары" сегменті ж/ж 11% - ға, $3956 млн-ға дейін өсті, үшінші тоқсанмен салыстырғанда сегменттің кіріс көлемі өзгерген жоқ, бұл Солтүстік Америкадағы бұрғылау белсенділігінің төмендігімен байланысты, онда компанияның кірісі 1% ж/ж және 4% т/т қысқарды. Тоқсан ішінде сегменттің тапсырыс көлемі 7% - ға (+4% ж/ж) төмендеді.
2024 жылдың бірінші тоқсанында "индустриялық және энергетикалық технологиялар" сегментінің кірісі айтарлықтай төмендейді деп күтуге болады, өйткені сегменттің тапсырыстар портфелі тоқсан ішінде 30% - ға, $3030 млн-ға (-29% г/г) дейін төмендеді. Тапсырыстардың төмендеуі жағымсыз тосынсый болды, өйткені бұл сегменттің кірісі, негізінен СТГ зауытының жабдықтары, компанияға 2023 жылы күшті нәтижелерге қол жеткізуге мүмкіндік берді.
$511 млн (+34% г/г) деңгейінде түзетілген таза пайда шаршы метрден 20% - ға жоғары болды.
Рентабельділікке BKR бизнес сегменттерін қайта құрылымдау қолдау көрсетеді. Естеріңізге сала кетейік, компания бизнес сегменттерінің санын төрттен екіге дейін қысқарту арқылы операцияларды шоғырландырады. Baker Hughes менеджменті қайта құрылымдау арқылы операциялық шығындарды жылына 1 150 млн төмендету мақсатына қол жеткізгенін мәлімдеді.
Операциялық ақша ағынының айтарлықтай өсуі компанияға акционерлерге инвестициялар мен төлемдердің өсуіне қарамастан таза қарызды азайтуға мүмкіндік берді. Тоқсан ішінде компания жұмыс капиталын және $721 млн (+27% г/г, +1% кв/кв) мөлшерінде "басқа да операциялық баптарды" есепке алмай операциялық ақша ағынын жасады. Күрделі шығындар бір жыл бұрынғы $241 млн (+26% кв/кв) салыстырғанда 48% г/г-ға, 3 356 млн-ға дейін өсті. Бейкер Хьюздің тоқсандағы таза қарызы 2% - ға (84 миллион доллар), 3,4 миллиард долларға дейін қысқарды. Компанияның шоттарындағы ақша қаражаттарының көлемі 6 555 млн-ға, до 650 млн көлеміндегі облигациялардың өтелуіне байланысты 2 2,6 млрд-қа дейін қысқарды.
Компанияның қаржылық жағдайы алаңдаушылық туғызбайды, қарыздың негізгі сомасын (6 600 млн) айтарлықтай өтеу тек 2026 жылға келеді. 2024 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне таза қарыздың арақатынасы өте төмен 1x. BCF-тің тоқсандағы бос ақша ағыны $633 млн құрады, бұл алдыңғы тоқсандағы $ 592 млн (2022 жылғы IV тоқсандағы $ 657 млн).
Акцияларды кері сатып алу баға белгілеулерінің төмендеуі аясында айтарлықтай өсті. Төртінші тоқсанда Baker Hughes Байбекті қайта сатып алуға $320 миллион доллар (бір тоқсан бұрын $119 миллион доллар) жұмсап ұлғайтты. 2023 жылы BKR 2022 жылы 828 млн-мен салыстырғанда айбекке $ 538 млн жіберді.
Тоқсан қорытындысы бойынша компания тоқсандық дивидендті бір қағазға $0,2 деңгейінде сақтап қалды. Кірістілік ағымдағы баға ұсыныстарына жылдық 2,5% құрайды.
"Біз Компанияның тоқсандағы нәтижелерін оң бағалаймыз және нарықтың есептілікке оң реакциясын күтеміз. ОПЕК+ тарапынан өндіру мен экспорттың ерікті шектелуіне, сондай-ақ Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленістерге байланысты мұнай мен мұнай-газ компанияларының акцияларының баға белгілеулеріне әлемдік нарықта мұнайдың ықтимал тапшылығы қолдау көрсететін болады. Дегенмен, BKR қағаздары мұнай сервисі компанияларының үлкен үштігі арасында ең аз өсу әлеуетіне ие деп есептейміз: Baker Hughes (BKR), Halliburton (HAL), Schlumberger (SLB)», – деп түсіндірді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
СТГ өндірушілерінің күшті сұранысы кіріске оң әсер етті. Компанияның IV шаршы метрдегі кірісі жылына 16% - ға өсіп, $6835 млн. т/т өсімі 3% құрады. "Индустриялық және энергетикалық технологиялар" сегменті өткен жылғы нәтижемен салыстырғанда 24% - приб қосып, $ 2879 млн (+7% т/т) кіріске жетті. "Мұнай сервисі қызметтері мен жабдықтары" сегменті ж/ж 11% - ға, $3956 млн-ға дейін өсті, үшінші тоқсанмен салыстырғанда сегменттің кіріс көлемі өзгерген жоқ, бұл Солтүстік Америкадағы бұрғылау белсенділігінің төмендігімен байланысты, онда компанияның кірісі 1% ж/ж және 4% т/т қысқарды. Тоқсан ішінде сегменттің тапсырыс көлемі 7% - ға (+4% ж/ж) төмендеді.
2024 жылдың бірінші тоқсанында "индустриялық және энергетикалық технологиялар" сегментінің кірісі айтарлықтай төмендейді деп күтуге болады, өйткені сегменттің тапсырыстар портфелі тоқсан ішінде 30% - ға, $3030 млн-ға (-29% г/г) дейін төмендеді. Тапсырыстардың төмендеуі жағымсыз тосынсый болды, өйткені бұл сегменттің кірісі, негізінен СТГ зауытының жабдықтары, компанияға 2023 жылы күшті нәтижелерге қол жеткізуге мүмкіндік берді.
$511 млн (+34% г/г) деңгейінде түзетілген таза пайда шаршы метрден 20% - ға жоғары болды.
Рентабельділікке BKR бизнес сегменттерін қайта құрылымдау қолдау көрсетеді. Естеріңізге сала кетейік, компания бизнес сегменттерінің санын төрттен екіге дейін қысқарту арқылы операцияларды шоғырландырады. Baker Hughes менеджменті қайта құрылымдау арқылы операциялық шығындарды жылына 1 150 млн төмендету мақсатына қол жеткізгенін мәлімдеді.
Операциялық ақша ағынының айтарлықтай өсуі компанияға акционерлерге инвестициялар мен төлемдердің өсуіне қарамастан таза қарызды азайтуға мүмкіндік берді. Тоқсан ішінде компания жұмыс капиталын және $721 млн (+27% г/г, +1% кв/кв) мөлшерінде "басқа да операциялық баптарды" есепке алмай операциялық ақша ағынын жасады. Күрделі шығындар бір жыл бұрынғы $241 млн (+26% кв/кв) салыстырғанда 48% г/г-ға, 3 356 млн-ға дейін өсті. Бейкер Хьюздің тоқсандағы таза қарызы 2% - ға (84 миллион доллар), 3,4 миллиард долларға дейін қысқарды. Компанияның шоттарындағы ақша қаражаттарының көлемі 6 555 млн-ға, до 650 млн көлеміндегі облигациялардың өтелуіне байланысты 2 2,6 млрд-қа дейін қысқарды.
Компанияның қаржылық жағдайы алаңдаушылық туғызбайды, қарыздың негізгі сомасын (6 600 млн) айтарлықтай өтеу тек 2026 жылға келеді. 2024 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне таза қарыздың арақатынасы өте төмен 1x. BCF-тің тоқсандағы бос ақша ағыны $633 млн құрады, бұл алдыңғы тоқсандағы $ 592 млн (2022 жылғы IV тоқсандағы $ 657 млн).
Акцияларды кері сатып алу баға белгілеулерінің төмендеуі аясында айтарлықтай өсті. Төртінші тоқсанда Baker Hughes Байбекті қайта сатып алуға $320 миллион доллар (бір тоқсан бұрын $119 миллион доллар) жұмсап ұлғайтты. 2023 жылы BKR 2022 жылы 828 млн-мен салыстырғанда айбекке $ 538 млн жіберді.
Тоқсан қорытындысы бойынша компания тоқсандық дивидендті бір қағазға $0,2 деңгейінде сақтап қалды. Кірістілік ағымдағы баға ұсыныстарына жылдық 2,5% құрайды.
"Біз Компанияның тоқсандағы нәтижелерін оң бағалаймыз және нарықтың есептілікке оң реакциясын күтеміз. ОПЕК+ тарапынан өндіру мен экспорттың ерікті шектелуіне, сондай-ақ Таяу Шығыстағы геосаяси шиеленістерге байланысты мұнай мен мұнай-газ компанияларының акцияларының баға белгілеулеріне әлемдік нарықта мұнайдың ықтимал тапшылығы қолдау көрсететін болады. Дегенмен, BKR қағаздары мұнай сервисі компанияларының үлкен үштігі арасында ең аз өсу әлеуетіне ие деп есептейміз: Baker Hughes (BKR), Halliburton (HAL), Schlumberger (SLB)», – деп түсіндірді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.