08.02.2024 20:23
ConocoPhillips пайдасы күтілгеннен асып түсті
Түзетілген EPS ConocoPhillips (COP) төртінші тоқсанда консенсустан асып түсті. Компания байбэк көлемін $1,1 млрд-қа дейін қысқартты және $3 млрд-қа канадалық Surmont жобасындағы 50% -дық үлесті сатып алуға байланысты $2,7 млрд-қа таза қарызды ұлғайтты 2024 жылға арналған жоспарлар акционерлерге төлемдерді $9 млрд-қа дейін (2023 жылы $11 млрд) төмендетуді болжайды.
Көмірсутектер бағасының төмендеуі өндірудің рекордтық деңгейіне қарамастан түсімнің қысқаруына әкелді. Төртінші тоқсанның қорытындылары бойынша компанияның кірісі жыл сайын 21% -ға, $14,7 млрд-қа (+ 3% шаршы метр) дейін, көмірсутектерді (мұнайды, газ конденсатын және табиғи газды қоса алғанда) сатудың орташа бағасының 18% -ға, мұнай баламасының баррелі үшін $58 дейін төмендеуінен едәуір дәрежеде төмендеді.
Компанияның жалпы өндірісі тарихи рекордқа жетіп, 1,9 млн баррельді құрады. Канададағы активтерді сатып алудың арқасында тәулігіне мұнай эквиваленті/МБС (жылына + 8%, жылына + 5% шаршы метр).
4 қазанда ConocoPhillips $2,7 млрд ақша қаражатына канадалық Surmont жобасындағы TotalEnergies (TTE) 50% үлесін сатып алу жөніндегі мәмілені жапты. Мәміле сондай-ақ өндірілетін көмірсутектерді сату бағасына байланысты $325 млн дейін төлеуді көздейді. Surmont - тәулігіне 69 мың баррель өндіретін Альберта провинциясының солтүстік-шығысындағы Атабаска өңірінде орналасқан мұнай құмы кен орны.
2024 жылы менеджмент өндіруді 1,91-1,95 МБС (+ 6% ж/ж) деңгейінде болжайды.
Қаржы нәтижелеріне газ бизнесі айтарлықтай қысым көрсетуде. Компанияның тоқсан қорытындысы бойынша түзетілген пайдасы $2,9 млрд құрады, бұл бір жыл бұрынғы $3,4 млрд-пен салыстырғанда (+ 10% шаршы метр). Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,4 болды және консенсустан 15% жоғары болды. Газды сату бағасының мың текше фут үшiн $5,4-ке дейiн 48% -ға құлдырауы рентабельдiлiкке терiс әсер еттi, өйткенi табиғи газ өндiру құрылымында шамамен 45% -ды құрайды. Біздің ойымызша, газдың төмен баға белгіленуінен COP нәтижелеріне қысым 2024 жылдың бірінші жартысында да жалғасады.
IV тоқсанда таза борыштың өсуі активтерді сатып алудан болды. Тоқсан ішінде COP айналым капиталындағы $5,5 млрд көлеміндегі өзгерістерді есепке алмағанда операциялық ақша ағынын генерациялады (15% ж/ж және т/т + 1%). Күрделі шығындар көлемі $2,9 млрд құрап, 14% ж/ж ұлғайды (+ 13% шаршы метр). Компанияның инвестициясы 2023 жылы $11,2 млрд құрады (M&A мәмілелерін есептемегенде). 2024 жылы компания $11- $11,5 млрд. инвестиция салуды жоспарлап отыр.
ConocoPhillips шоттарындағы ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялардың көлемі тоқсанның соңында $6,6 млрд болды, таза қарыз $3 млрд-қа Surmont жобасындағы 50% -дық үлесті сатып алу салдарынан $2,7 млрд-қа өсіп, $12,3 млрд-қа жетті. Таза борыштың EBITDA 2024 болжамына арақатынасы 0,7 құрайды, бұл сектор үшін қолайлы мән болып табылады. Ағымдағы жылы ақша ағындарына айналым капиталына инвестициялар теріс әсер етті. Бір жыл ішінде айналым капиталы $1,4 млрд. ұлғайды Біз бірінші тоқсанда көрсеткіштің $0,5 млрд өсуін күтеміз.
Компанияның жоспарында байбэк көлемін қысқарту көзделген. Тоқсан қорытындысы бойынша ConocoPhillips базалық дивидендті бір акцияға $0,58 деңгейінде сақтап қалды. Дивидендтің ауыспалы бөлігі $0,2 құрайды (үзіп тастау - 16 ақпан, төлем - 1 наурыз). Ағымдағы баға белгілеуге дивидендтік кірістілік 2,7% -ды құрайды.
Тоқсан ішінде ConocoPhillips байбэк көлемін $1,3 млрд-қа дейін қысқартты. Тоқсан ішінде айналыстағы COP акцияларының саны 1% қысқарды (жылына минус 4%). 2023 жылы компания байбэк пен дивидендтерге $11 млрд бағыттады, ал 2022 жылы төлемдер көлемі $15 млрд құрады. 2024 жылы акционерлерге төлемдердің жоспарлы көлемі $9 млрд. құрайды.
«Біз ConocoPhillips-тің тоқсандағы нәтижелерін бейтарап бағалаймыз. Біздің ойымызша, COP қағаздарының өсу әлеуеті бар, ал акцияларды кері сатып алу қағаздарға қосымша қолдау көрсетеді. Алайда, жылыту маусымы аяқталғаннан кейін газға сұраныстың төмендеуі көктем айларында компанияның нәтижелеріне қысым көрсетеді», - деп Freedom Finance Global компаниясының аға талдаушысы Сергей Пигарев түсініктеме берді.
Көмірсутектер бағасының төмендеуі өндірудің рекордтық деңгейіне қарамастан түсімнің қысқаруына әкелді. Төртінші тоқсанның қорытындылары бойынша компанияның кірісі жыл сайын 21% -ға, $14,7 млрд-қа (+ 3% шаршы метр) дейін, көмірсутектерді (мұнайды, газ конденсатын және табиғи газды қоса алғанда) сатудың орташа бағасының 18% -ға, мұнай баламасының баррелі үшін $58 дейін төмендеуінен едәуір дәрежеде төмендеді.
Компанияның жалпы өндірісі тарихи рекордқа жетіп, 1,9 млн баррельді құрады. Канададағы активтерді сатып алудың арқасында тәулігіне мұнай эквиваленті/МБС (жылына + 8%, жылына + 5% шаршы метр).
4 қазанда ConocoPhillips $2,7 млрд ақша қаражатына канадалық Surmont жобасындағы TotalEnergies (TTE) 50% үлесін сатып алу жөніндегі мәмілені жапты. Мәміле сондай-ақ өндірілетін көмірсутектерді сату бағасына байланысты $325 млн дейін төлеуді көздейді. Surmont - тәулігіне 69 мың баррель өндіретін Альберта провинциясының солтүстік-шығысындағы Атабаска өңірінде орналасқан мұнай құмы кен орны.
2024 жылы менеджмент өндіруді 1,91-1,95 МБС (+ 6% ж/ж) деңгейінде болжайды.
Қаржы нәтижелеріне газ бизнесі айтарлықтай қысым көрсетуде. Компанияның тоқсан қорытындысы бойынша түзетілген пайдасы $2,9 млрд құрады, бұл бір жыл бұрынғы $3,4 млрд-пен салыстырғанда (+ 10% шаршы метр). Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,4 болды және консенсустан 15% жоғары болды. Газды сату бағасының мың текше фут үшiн $5,4-ке дейiн 48% -ға құлдырауы рентабельдiлiкке терiс әсер еттi, өйткенi табиғи газ өндiру құрылымында шамамен 45% -ды құрайды. Біздің ойымызша, газдың төмен баға белгіленуінен COP нәтижелеріне қысым 2024 жылдың бірінші жартысында да жалғасады.
IV тоқсанда таза борыштың өсуі активтерді сатып алудан болды. Тоқсан ішінде COP айналым капиталындағы $5,5 млрд көлеміндегі өзгерістерді есепке алмағанда операциялық ақша ағынын генерациялады (15% ж/ж және т/т + 1%). Күрделі шығындар көлемі $2,9 млрд құрап, 14% ж/ж ұлғайды (+ 13% шаршы метр). Компанияның инвестициясы 2023 жылы $11,2 млрд құрады (M&A мәмілелерін есептемегенде). 2024 жылы компания $11- $11,5 млрд. инвестиция салуды жоспарлап отыр.
ConocoPhillips шоттарындағы ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялардың көлемі тоқсанның соңында $6,6 млрд болды, таза қарыз $3 млрд-қа Surmont жобасындағы 50% -дық үлесті сатып алу салдарынан $2,7 млрд-қа өсіп, $12,3 млрд-қа жетті. Таза борыштың EBITDA 2024 болжамына арақатынасы 0,7 құрайды, бұл сектор үшін қолайлы мән болып табылады. Ағымдағы жылы ақша ағындарына айналым капиталына инвестициялар теріс әсер етті. Бір жыл ішінде айналым капиталы $1,4 млрд. ұлғайды Біз бірінші тоқсанда көрсеткіштің $0,5 млрд өсуін күтеміз.
Компанияның жоспарында байбэк көлемін қысқарту көзделген. Тоқсан қорытындысы бойынша ConocoPhillips базалық дивидендті бір акцияға $0,58 деңгейінде сақтап қалды. Дивидендтің ауыспалы бөлігі $0,2 құрайды (үзіп тастау - 16 ақпан, төлем - 1 наурыз). Ағымдағы баға белгілеуге дивидендтік кірістілік 2,7% -ды құрайды.
Тоқсан ішінде ConocoPhillips байбэк көлемін $1,3 млрд-қа дейін қысқартты. Тоқсан ішінде айналыстағы COP акцияларының саны 1% қысқарды (жылына минус 4%). 2023 жылы компания байбэк пен дивидендтерге $11 млрд бағыттады, ал 2022 жылы төлемдер көлемі $15 млрд құрады. 2024 жылы акционерлерге төлемдердің жоспарлы көлемі $9 млрд. құрайды.
«Біз ConocoPhillips-тің тоқсандағы нәтижелерін бейтарап бағалаймыз. Біздің ойымызша, COP қағаздарының өсу әлеуеті бар, ал акцияларды кері сатып алу қағаздарға қосымша қолдау көрсетеді. Алайда, жылыту маусымы аяқталғаннан кейін газға сұраныстың төмендеуі көктем айларында компанияның нәтижелеріне қысым көрсетеді», - деп Freedom Finance Global компаниясының аға талдаушысы Сергей Пигарев түсініктеме берді.