26.04.2024 12:59
BioMarin есебі: негізгі сәттер
BioMarin (BMRN) биотехнологиялық компаниясы 2024 жылдың І тоқсанына қаржылық есеп берді.
Түсім бойынша негізгі драйверлер бұрынғыша қалып отыр. BioMarin-дің жиынтық табысы консенсустан 0,4% -ға төмен болып шықты, өсім ж/ж 9% -ын құрады. Эксклюзивтілігін жоғалтқан KUVAN түсімінің төмендеуін жалғастыру (29% ж/ж) күтілді. VIMIZIM (+ 2% ж/ж), NAGLAZYME (− 14% ж/ж) және ALDURAZYME (+ 3% ж/ж) қамтитын энзимдер портфеліндегі түсім серпіні тапсырыс беру мен препараттарды жеткізу таймингінен тұрақсыз, бұл Freex сарапшыларының пікірінше edom Finance Global, кіріс бойынша шағын қателіктің негізгі себебі болып табылады
VOXZOGO (+ 74% ж/ж) BioMarin табысының өсуінің негізгі драйвері болуын жалғастыруда. Пациенттер саны өсуін жалғастыруда, ал оларды тарту қарқыны жеделдеуде: I тоқсанда пациенттер саны 500-ге дейін 3100-ге дейін өсті, бұл тоқсандық ең жылдам өсім болды.
«Біз өткен жылы АҚШ-та ахондроплазиямен ауыратын пациенттер үшін жас шектеулерін алып тастаудың арқасында 2024 жылы VOXZOGO түсімінің күшті динамикасының сақталуын күтеміз», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Илья Зубков.
Менеджмент VOXZOGO-ға инвестициялауды жалғастыруға ниетті. Нарықтық экспансияның одан арғы мүмкіндіктері сүйек өсуінің басқа да тұқым қуалайтын бұзылулары бар пациенттерді тағайындауға айғақтамаларды кеңейтумен байланысты. Гипохондроплазияны емдеуге арналған VOXZOGO тиімділігін тіркеу зерттеуі жалғасуда және табысты болған жағдайда 2027 жылы препаратты мақұлдауға негіз болады.
Biomarin неғұрлым перспективалы эксперименттік препараттарға басымдық беру мақсатында пайплайнды дамыту стратегиясын қайта қарады. Кандидаттардың коммерциялық әлеуетін бағалаудың жаңа критерийлерін ерте кезеңде қолдану оларды әзірлеуге инвестицияларды ақтауға жоғары мүмкіндігі бар үш негізгі препаратты бөліп көрсетуге мүмкіндік берді. Осымен қатар компания кардиологиялық (BMN 355 және BMN 365 кандидаттары), иммунологиялық (BMN 331) бағыттарда, сондай-ақ орфандық метаболикалық аурулар сегментінде (BMN 255) перспективасы аз төрт әзірлемені одан әрі жалғастырудан толық бас тарту туралы шешім қабылдады. Клиникалық әзiрлеудiң белсендi бағдарламаларының санын қысқарту компанияның ресурстарын неғұрлым тиiмдi пайдалануға және орта мерзiмдi перспективада корпоративтiк стратегияны табысты iске асырудың кепiлi болатын неғұрлым теңдестiрiлген портфолио қалыптастыруға бағытталған.
Рентабельділік жақсарды және 2024 жылы өсуін жалғастыруы мүмкін Есептің басты жағымды тосын сыйы операциялық рентабельділіктің жақсаруы болды. Жалпы рентабельділіктің 1,9 п.т. 80,7% -ға дейін жақсаруы және SG&A шығыстарының баяу өсуі операциялық рентабельділікке оң әсер етті, ол компания үшін рекордтық 24% -ға (non-GAAP) жетті. EPS $0,71 жетті, бұл консенсустан 16% жоғары.
R&D шығыстарын жүргізілген реприориттеу және бірнеше ерте клиникалық бағдарламалардың тоқтатылуы R&D шығыстарының тежеп өсуі есебінен 2024 жылы рентабельділіктің өсуін қолдайды. 2024 жылы операциялық шығындарды $35-40 млн таза үнемдеуге қол жеткізу жоспарлануда, бұл гайденстің жақсаруына себеп болды.
2024 жылы non-GAAP EPS бойынша гайденс жақсарды: алдыңғы гайденстің екі шекарасы $0,15-тен $2,75- $2,95-ке дейін көтерілді. Негізгі драйвер - жедел күтулерді жақсарту. операциялық рентабельділік, ол бойынша гайденс 24-25% -ға дейін жақсарған. Гайденс 13,7% ж/ж өсуді болжай отырып, түсім бойынша өзгеріссіз сақталды.
Түсім бойынша негізгі драйверлер бұрынғыша қалып отыр. BioMarin-дің жиынтық табысы консенсустан 0,4% -ға төмен болып шықты, өсім ж/ж 9% -ын құрады. Эксклюзивтілігін жоғалтқан KUVAN түсімінің төмендеуін жалғастыру (29% ж/ж) күтілді. VIMIZIM (+ 2% ж/ж), NAGLAZYME (− 14% ж/ж) және ALDURAZYME (+ 3% ж/ж) қамтитын энзимдер портфеліндегі түсім серпіні тапсырыс беру мен препараттарды жеткізу таймингінен тұрақсыз, бұл Freex сарапшыларының пікірінше edom Finance Global, кіріс бойынша шағын қателіктің негізгі себебі болып табылады
VOXZOGO (+ 74% ж/ж) BioMarin табысының өсуінің негізгі драйвері болуын жалғастыруда. Пациенттер саны өсуін жалғастыруда, ал оларды тарту қарқыны жеделдеуде: I тоқсанда пациенттер саны 500-ге дейін 3100-ге дейін өсті, бұл тоқсандық ең жылдам өсім болды.
«Біз өткен жылы АҚШ-та ахондроплазиямен ауыратын пациенттер үшін жас шектеулерін алып тастаудың арқасында 2024 жылы VOXZOGO түсімінің күшті динамикасының сақталуын күтеміз», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Илья Зубков.
Менеджмент VOXZOGO-ға инвестициялауды жалғастыруға ниетті. Нарықтық экспансияның одан арғы мүмкіндіктері сүйек өсуінің басқа да тұқым қуалайтын бұзылулары бар пациенттерді тағайындауға айғақтамаларды кеңейтумен байланысты. Гипохондроплазияны емдеуге арналған VOXZOGO тиімділігін тіркеу зерттеуі жалғасуда және табысты болған жағдайда 2027 жылы препаратты мақұлдауға негіз болады.
Biomarin неғұрлым перспективалы эксперименттік препараттарға басымдық беру мақсатында пайплайнды дамыту стратегиясын қайта қарады. Кандидаттардың коммерциялық әлеуетін бағалаудың жаңа критерийлерін ерте кезеңде қолдану оларды әзірлеуге инвестицияларды ақтауға жоғары мүмкіндігі бар үш негізгі препаратты бөліп көрсетуге мүмкіндік берді. Осымен қатар компания кардиологиялық (BMN 355 және BMN 365 кандидаттары), иммунологиялық (BMN 331) бағыттарда, сондай-ақ орфандық метаболикалық аурулар сегментінде (BMN 255) перспективасы аз төрт әзірлемені одан әрі жалғастырудан толық бас тарту туралы шешім қабылдады. Клиникалық әзiрлеудiң белсендi бағдарламаларының санын қысқарту компанияның ресурстарын неғұрлым тиiмдi пайдалануға және орта мерзiмдi перспективада корпоративтiк стратегияны табысты iске асырудың кепiлi болатын неғұрлым теңдестiрiлген портфолио қалыптастыруға бағытталған.
Рентабельділік жақсарды және 2024 жылы өсуін жалғастыруы мүмкін Есептің басты жағымды тосын сыйы операциялық рентабельділіктің жақсаруы болды. Жалпы рентабельділіктің 1,9 п.т. 80,7% -ға дейін жақсаруы және SG&A шығыстарының баяу өсуі операциялық рентабельділікке оң әсер етті, ол компания үшін рекордтық 24% -ға (non-GAAP) жетті. EPS $0,71 жетті, бұл консенсустан 16% жоғары.
R&D шығыстарын жүргізілген реприориттеу және бірнеше ерте клиникалық бағдарламалардың тоқтатылуы R&D шығыстарының тежеп өсуі есебінен 2024 жылы рентабельділіктің өсуін қолдайды. 2024 жылы операциялық шығындарды $35-40 млн таза үнемдеуге қол жеткізу жоспарлануда, бұл гайденстің жақсаруына себеп болды.
2024 жылы non-GAAP EPS бойынша гайденс жақсарды: алдыңғы гайденстің екі шекарасы $0,15-тен $2,75- $2,95-ке дейін көтерілді. Негізгі драйвер - жедел күтулерді жақсарту. операциялық рентабельділік, ол бойынша гайденс 24-25% -ға дейін жақсарған. Гайденс 13,7% ж/ж өсуді болжай отырып, түсім бойынша өзгеріссіз сақталды.