27.04.2024 11:42
Chevron есебі: негізгі сәттер
Chevron (CVX) мұнай өңдеу маржасының төмендеуінен бірінші тоқсанда күтілетін нашар нәтижелер берді. Таза борыш $3,1 млрд. ұлғайды Тоқсан ішінде компания акционерлерге дивидендтер мен байбэк түрінде $6 млрд төледі.
Операциялық нәтижелердің өсуі өткізу бағасының төмендеуін ішінара өтеді. Бірінші тоқсанда компанияның көмірсутектерді сатудан түскен табысы көмірсутектер бағасының төмендеуі салдарынан жылына 5% -ға, $46,4 млрд-қа (− 4,8% шаршы метр) дейін төмендеді. Upstream сегментінің сұйық көмірсутектерін сату бағасы АҚШ-та 3% ж/ж (− 2% т/т), барреліне $57,4 дейін төмендеді. АҚШ-та газ сату бағасы бір мың текше фут үшін $1,24 дейін 52% ж/ж (− 23,5% т/т) күрт төмендеді. Халықаралық Upstream сегментінің сұйық көмірсутектерін сатудың орташа бағасы барреліне $72,5 дейін, ж/ж 5% -ға өсті. Газ бағасы 19% -ға, $7,3 дейін төмендеді.
Сұйық көмірсутектерді өндіру ж/ж 14% -ға, тәулігіне 1968 мың баррельге дейін (2% т/т) өсті, бұл американдық PDC Energy мұнай өндірушісін $7,6 млрд-қа (қарызды қоса алғанда) сатып алумен байланысты болды. Келісім 2023 жылдың 7 тамызында жабылды. Пермь бассейнінде өндіру көлемі 859 ТБС (+ 20% ж/ж) жетті.
Газ өндіру 10% -ға, тәулігіне 8,3 млрд текше футқа дейін (т/т өзгеріссіз) өсті. Өндірудің жалпы деңгейі тәулігіне мұнай эквивалентінің 12% мың барреліне дейін 3346 ж/ж өсті (1% т/т).
2024 жылы CVX өндірістің жалпы деңгейінің 4% -7% -ға өсуін күтеді. Пермь бассейнiнде өндiру 900 ТБҚ деңгейiнде болжанып отыр. 2025 жылы бұл көрсеткіш тәулігіне 1 млн баррельге жетуі тиіс.
Тоқсанның нәтижелері бойынша компания $5,4 млрд мөлшерінде (г/г − 20%) түзетілген пайда алды, бұл шаршы метрден 16% -ға төмен. Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,93 болды және консенсус деңгейінде болды.
«Біздің ойымызша, екінші және үшінші тоқсанда компания мұнай өңдеу маржиналдығының айтарлықтай қалпына келуін көрсете алады. Газ бағасының төмендігі жағынан өндіру сегментіне қысым жалғасады», - деп есептейді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Таза борыш айналым капиталына салынған инвестициялар мен акционерлерге төленетін ауқымды төлемдер салдарынан өсті. Бір тоқсанда компания операциялық ақша ағынын айналым капиталындағы өзгерістерге дейін $8 млрд (12% ж/ж − 30%т/т) мөлшерінде генерациялады. Жылдық күрделі шығындары 35% -ға, $4,1 млрд-қа дейін (− 6% т/т) өсті. Өсім инфляциялық қысымға және PDC Energy капексінің шоғырлануына байланысты болды. Пермь бассейніндегі өндірісті тәулігіне 1 млн баррельге дейін ұлғайту компаниядан инвестицияның одан әрі өсуін талап етеді, себебі төмен өткізгіш қабаттардан өндіру қабатты бұрғылау мен гидрожыртудың қарқынды бағдарламасын жүргізуді көздейді.
Chevron таза борышы бір тоқсанда $3,1 млрд-қа (+ 26% шаршы метр) өсіп, $15,3 млрд-қа жетті, ішінара айналым капиталының $1,1 млрд-қа маусымдық өсуі салдарынан Компанияның шоттарындағы ақша қаражатының көлемі тоқсанда $8,2 млрд-тан $6,3 млрд-қа дейін қысқарды Компанияның қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды. Қысқа мерзімді берешек тоқсанның аяғында небәрі $0,3 млрд. болды Таза борыштың 2024 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне қатынасы сала үшін 0,3 төмен.
Акционерлерге кең көлемді төлемдер сақталған. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша директорлар кеңесі тоқсандық дивиденд мөлшерін ағымдағы баға белгіленімдеріне 4% кірістілікпен бір акцияға $1,63 деңгейінде сақтап қалды. Кесу 16 мамырда өтеді, төлем 10 маусымға белгіленді.
Тоқсан ішінде компания байбэкке $3 млрд жұмсады (өткен тоқсандағыдан $400 млн аз). Бір жыл ішінде CVX айналыстағы акциялар санын 2,6% -ға қысқартты.
«Біз компанияның бірінші тоқсандағы есептілігін бейтарап бағалаймыз және нарықтың нәтижелерге елеулі реакциясын күтпейміз. Жоғары дивидендтік кірістілік және акцияларды кері сатып алудың едәуір көлемі компанияның қағаздарына қолдау көрсететін болады. Бұдан басқа, ағымдағы және үшінші тоқсанда қайта өңдеу маржасының артуын күтуге болады. Алайда ағымдағы деңгейден өсу әлеуеті шектеулі», - деп түсініктеме берді сарапшы.
Операциялық нәтижелердің өсуі өткізу бағасының төмендеуін ішінара өтеді. Бірінші тоқсанда компанияның көмірсутектерді сатудан түскен табысы көмірсутектер бағасының төмендеуі салдарынан жылына 5% -ға, $46,4 млрд-қа (− 4,8% шаршы метр) дейін төмендеді. Upstream сегментінің сұйық көмірсутектерін сату бағасы АҚШ-та 3% ж/ж (− 2% т/т), барреліне $57,4 дейін төмендеді. АҚШ-та газ сату бағасы бір мың текше фут үшін $1,24 дейін 52% ж/ж (− 23,5% т/т) күрт төмендеді. Халықаралық Upstream сегментінің сұйық көмірсутектерін сатудың орташа бағасы барреліне $72,5 дейін, ж/ж 5% -ға өсті. Газ бағасы 19% -ға, $7,3 дейін төмендеді.
Сұйық көмірсутектерді өндіру ж/ж 14% -ға, тәулігіне 1968 мың баррельге дейін (2% т/т) өсті, бұл американдық PDC Energy мұнай өндірушісін $7,6 млрд-қа (қарызды қоса алғанда) сатып алумен байланысты болды. Келісім 2023 жылдың 7 тамызында жабылды. Пермь бассейнінде өндіру көлемі 859 ТБС (+ 20% ж/ж) жетті.
Газ өндіру 10% -ға, тәулігіне 8,3 млрд текше футқа дейін (т/т өзгеріссіз) өсті. Өндірудің жалпы деңгейі тәулігіне мұнай эквивалентінің 12% мың барреліне дейін 3346 ж/ж өсті (1% т/т).
2024 жылы CVX өндірістің жалпы деңгейінің 4% -7% -ға өсуін күтеді. Пермь бассейнiнде өндiру 900 ТБҚ деңгейiнде болжанып отыр. 2025 жылы бұл көрсеткіш тәулігіне 1 млн баррельге жетуі тиіс.
Тоқсанның нәтижелері бойынша компания $5,4 млрд мөлшерінде (г/г − 20%) түзетілген пайда алды, бұл шаршы метрден 16% -ға төмен. Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,93 болды және консенсус деңгейінде болды.
«Біздің ойымызша, екінші және үшінші тоқсанда компания мұнай өңдеу маржиналдығының айтарлықтай қалпына келуін көрсете алады. Газ бағасының төмендігі жағынан өндіру сегментіне қысым жалғасады», - деп есептейді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Таза борыш айналым капиталына салынған инвестициялар мен акционерлерге төленетін ауқымды төлемдер салдарынан өсті. Бір тоқсанда компания операциялық ақша ағынын айналым капиталындағы өзгерістерге дейін $8 млрд (12% ж/ж − 30%т/т) мөлшерінде генерациялады. Жылдық күрделі шығындары 35% -ға, $4,1 млрд-қа дейін (− 6% т/т) өсті. Өсім инфляциялық қысымға және PDC Energy капексінің шоғырлануына байланысты болды. Пермь бассейніндегі өндірісті тәулігіне 1 млн баррельге дейін ұлғайту компаниядан инвестицияның одан әрі өсуін талап етеді, себебі төмен өткізгіш қабаттардан өндіру қабатты бұрғылау мен гидрожыртудың қарқынды бағдарламасын жүргізуді көздейді.
Chevron таза борышы бір тоқсанда $3,1 млрд-қа (+ 26% шаршы метр) өсіп, $15,3 млрд-қа жетті, ішінара айналым капиталының $1,1 млрд-қа маусымдық өсуі салдарынан Компанияның шоттарындағы ақша қаражатының көлемі тоқсанда $8,2 млрд-тан $6,3 млрд-қа дейін қысқарды Компанияның қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды. Қысқа мерзімді берешек тоқсанның аяғында небәрі $0,3 млрд. болды Таза борыштың 2024 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне қатынасы сала үшін 0,3 төмен.
Акционерлерге кең көлемді төлемдер сақталған. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша директорлар кеңесі тоқсандық дивиденд мөлшерін ағымдағы баға белгіленімдеріне 4% кірістілікпен бір акцияға $1,63 деңгейінде сақтап қалды. Кесу 16 мамырда өтеді, төлем 10 маусымға белгіленді.
Тоқсан ішінде компания байбэкке $3 млрд жұмсады (өткен тоқсандағыдан $400 млн аз). Бір жыл ішінде CVX айналыстағы акциялар санын 2,6% -ға қысқартты.
«Біз компанияның бірінші тоқсандағы есептілігін бейтарап бағалаймыз және нарықтың нәтижелерге елеулі реакциясын күтпейміз. Жоғары дивидендтік кірістілік және акцияларды кері сатып алудың едәуір көлемі компанияның қағаздарына қолдау көрсететін болады. Бұдан басқа, ағымдағы және үшінші тоқсанда қайта өңдеу маржасының артуын күтуге болады. Алайда ағымдағы деңгейден өсу әлеуеті шектеулі», - деп түсініктеме берді сарапшы.