02.05.2024 19:07
Shell есебі: негізгі сәттер
Еуропалық мұнай-газ гиганты – Shell (SHEL) – бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша мықты қаржылық нәтижелер ұсынды. Компания екінші тоқсанда байбекке $3,5 млрд жұмсауды жоспарлап отыр. Екінші тоқсанда SHEL көмірсутек өндіру және ТГС өндіру көлемінің төмендеуін күтеді.
Мұнай өнiмдерiн сату көлемiнiң және газ бағасының төмендеуi түсiмге терiс әсерiн тигiздi. Компанияның кірісі бірінші тоқсанда жылына 16% -ға, $75 млрд. дейін төмендеді 2023 жылдың төртінші тоқсанымен салыстырғанда көрсеткіш 7% -ға қысқарды. Бірлескен кәсіпорындардағы пайда үлесі бір жыл бұрынғы $1581 млн-мен салыстырғанда $1318 млн-ды құрады. «Пайыздық және өзге де кірістер» бабы бойынша кіріс $907 млн құрады (+ 89% ж/ж, + 44% т/т).
«Интеграцияланған газ» сегментінде газды өткізу бағасы ж/ж 9% -ға мың текше үшін $8,86 шаршы футқа дейін төмендеді. «Өндіру» сегментіндегі құлдырау 51% құрады, $6,1 дейін. Түсімінің төмендеуі ж/жбарлық сегменттерде байқалды.
Операциялық нәтижелер аралас болып шықты. Интеграцияланған газ сегментін өндіру тәулігіне 992 мың баррель мұнай эквивалентіне (ТМТББ) дейін, 2% -ға ж/ж өсті. ТГС өндірісінің көлемі (7,6 млн тонна) 5% -ға ж/ж өсті, ал сату 1% -ға ж/ж 16,9 млн тоннаға дейін қысқарды. Өндіру сегментінің динамикасы нөлге жақын нәтижелерді көрсетті (1872 ТМТБ). Екінші тоқсанға болжам оптимистік емес. «Интеграцияланған газ» және «Өндіру» сегменттерін өндіру көлемі тиісінше 4% және 8% -ға қысқаруы мүмкін. ТГС өндірісінің көлемі 7% -ға төмендеуі мүмкін.
Мұнай өңдеу көлемі тәулігіне 1% -ға 1,43 млн баррельге дейін ұлғайды. Негізінен АЖҚС желісі ұсынған «Маркетинг» сегментінің нәтижелері неғұрлым әлсіз болып шықты. Мұнай өнімдерін сату көлемі 6% -ға ж/ж, 2763 ТМТБ-ға дейін төмендеді. Екінші және үшінші тоқсанда Freedom Finance Global сарапшылары мұнай өнімдерін өндіру және сату көлемінің қалпына келуін күтуде.
Ең үздік операциялық нәтижелерді мұнай-химия және энергетикалық сегменттер көрсетті. Мұнай-химия өнімдерін сату 2% -ға, 2,9 млн тоннаға дейін (+ 11% шаршы метр) өсті. Мұнай-химия қуаттарының жүктемесі алдыңғы тоқсандағы 62% -бен салыстырғанда 73% -ға дейін ұлғайды. Екінші тоқсанда жүктеме 76% -ға дейін өсуі мүмкін.
Электр энергиясын сату 13% -ға ж/ж, 77 ТВт· сағ дейін ұлғайды. Дегенмен, сегменттің түсімі 2023 жылдың бірінші тоқсанымен салыстырғанда 51% -ға төмендегенін атап өтеміз.
Газ бағасының және мұнай өңдеу маржасының төмендеуі бизнестің рентабельділігіне қысым көрсетті. Shell-дің тоқсандағы түзетілген пайдасы $7,7 млрд құрады (− 20% ж/ж, + 6% т/т). АДР-ға есептегендегі көрсеткіш $2,4 дейін төмендеді, бірақ нарық күтетіннен $1,86-дан едәуір жоғары болып шықты. Пайдасының ж/ж ең үлкен абсолюттік құлдырауын «Интеграцияланған газ» сегменті (25% -ға, $3,7 млрд-қа дейін) газ бағамдарының құлдырауы және ТГС сатылымдарының қысқаруы салдарынан көрсетті. «Өндіру» сегменті ж/ж түзетілген пайданы 31% -ға, $1,9 млрд. дейін қысқартты. Операциялық көрсеткiштердiң келеңсiз динамикасы мен газға бағаның төмендеуi екiншi тоқсанда сегменттер пайдасының одан әрi құлдырауына алып келуi мүмкiн.
Қайта өңдеу маржасының бір жыл бұрын $15-тен барреліне $12-ға дейін төмендеуі қайта өңдеу сегментінің пайдасын 15% -ға, $1,7 млрд. дейін қысқартуға әкелді «Маркетинг» сегментінің көрсеткіші 17% -ға, $781 млн. дейін қысқарды. Сегменттер көрсеткіштерінің екінші және үшінші тоқсанда қалпына келуін күтеміз.
Мұнай-химия сегменті шығынды күйінде қалып отыр. Түзетілген шығын бір тоқсанда $113 млн құрады, бұл бір жыл бұрынғы $332 млн-нан едәуір жақсы. Ең нашар динамиканы «Энергия» сегменті көрсетті, оның пайдасы ж/ж 59% -ға, $163 млн. дейін төмендеді. Дегенмен, сегменттің нәтижелері ақша ағындары деңгейінде оң көрінеді. Деривативтермен мәмілелер тоқсанда $2 млрд әкелді.
Shell-дің таза қарызы айналым капиталының $2,75 млрд-қа өсуіне қарамастан $2,8 млрд-қа төмендеп, $40 млрд-қа жетті SHEL қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды, себебі компанияның шоттарындағы ақша қаражаты мен баламалар көлемі тоқсанның соңында $39,9 млрд, ал қысқа мерзімді берешек – $11 млрд құрады.
Ауқымды байбэк жалғасуда. Тоқсан қорытындысы бойынша компанияның директорлар кеңесі дивидендті ДІА-да $0,688 деңгейінде, ағымдағы баға белгіленімдеріне жылдық 3,9% кірістілікпен сақтап қалды. Дивидендтік шегеру 16 мамырда, төлем 24 маусымда өтеді.
Тоқсан ішінде Shell байбэкке $2,8 млрд (2023 жылдың IV тоқсанында $4 млрд) жұмсап, 89 млн меншікті акцияларын сатып алды. Айналыстағы акциялардың саны 1,1% - ға төмендеді (6,2% ж/ж). Менеджмент екінші тоқсанда $3,5 млрд байбэк жариялады (ағымдағы капиталдандырудың шамамен 1,5%).
Ауқымды байбэк жалғасуда. Тоқсан қорытындысы бойынша компанияның директорлар кеңесі дивидендті ДІА-да $0,688 деңгейінде, ағымдағы баға белгіленімдеріне жылдық 3,9% кірістілікпен сақтап қалды. Дивидендтік шегеру 16 мамырда, төлем 24 маусымда өтеді.
Тоқсан ішінде Shell байбэкке $2,8 млрд (2023 жылдың IV тоқсанында $4 млрд) жұмсап, 89 млн меншікті акцияларын сатып алды. Айналыстағы акциялардың саны 1,1% - ға төмендеді (г/г − 6,2%). Менеджмент екінші тоқсанда $3,5 млрд байбэк жариялады (ағымдағы капиталдандырудың шамамен 1,5%).
«Біз Shell-дің бірінші тоқсандағы нәтижелерін оң бағалаймыз және есептілікке нарықтың оң реакциясын күтеміз. Біздің ойымызша, компанияның қағаздары өсу әлеуетін сақтайды, алайда газ бизнесінің елеулі үлесі көктем айларындағы маусымдылықтың теріс әсерін білдіреді. Жоғары дивидендтік кірістілік пен ауқымды байбэк баға белгілеулерге қолдау көрсетеді», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Мұнай өнiмдерiн сату көлемiнiң және газ бағасының төмендеуi түсiмге терiс әсерiн тигiздi. Компанияның кірісі бірінші тоқсанда жылына 16% -ға, $75 млрд. дейін төмендеді 2023 жылдың төртінші тоқсанымен салыстырғанда көрсеткіш 7% -ға қысқарды. Бірлескен кәсіпорындардағы пайда үлесі бір жыл бұрынғы $1581 млн-мен салыстырғанда $1318 млн-ды құрады. «Пайыздық және өзге де кірістер» бабы бойынша кіріс $907 млн құрады (+ 89% ж/ж, + 44% т/т).
«Интеграцияланған газ» сегментінде газды өткізу бағасы ж/ж 9% -ға мың текше үшін $8,86 шаршы футқа дейін төмендеді. «Өндіру» сегментіндегі құлдырау 51% құрады, $6,1 дейін. Түсімінің төмендеуі ж/жбарлық сегменттерде байқалды.
Операциялық нәтижелер аралас болып шықты. Интеграцияланған газ сегментін өндіру тәулігіне 992 мың баррель мұнай эквивалентіне (ТМТББ) дейін, 2% -ға ж/ж өсті. ТГС өндірісінің көлемі (7,6 млн тонна) 5% -ға ж/ж өсті, ал сату 1% -ға ж/ж 16,9 млн тоннаға дейін қысқарды. Өндіру сегментінің динамикасы нөлге жақын нәтижелерді көрсетті (1872 ТМТБ). Екінші тоқсанға болжам оптимистік емес. «Интеграцияланған газ» және «Өндіру» сегменттерін өндіру көлемі тиісінше 4% және 8% -ға қысқаруы мүмкін. ТГС өндірісінің көлемі 7% -ға төмендеуі мүмкін.
Мұнай өңдеу көлемі тәулігіне 1% -ға 1,43 млн баррельге дейін ұлғайды. Негізінен АЖҚС желісі ұсынған «Маркетинг» сегментінің нәтижелері неғұрлым әлсіз болып шықты. Мұнай өнімдерін сату көлемі 6% -ға ж/ж, 2763 ТМТБ-ға дейін төмендеді. Екінші және үшінші тоқсанда Freedom Finance Global сарапшылары мұнай өнімдерін өндіру және сату көлемінің қалпына келуін күтуде.
Ең үздік операциялық нәтижелерді мұнай-химия және энергетикалық сегменттер көрсетті. Мұнай-химия өнімдерін сату 2% -ға, 2,9 млн тоннаға дейін (+ 11% шаршы метр) өсті. Мұнай-химия қуаттарының жүктемесі алдыңғы тоқсандағы 62% -бен салыстырғанда 73% -ға дейін ұлғайды. Екінші тоқсанда жүктеме 76% -ға дейін өсуі мүмкін.
Электр энергиясын сату 13% -ға ж/ж, 77 ТВт· сағ дейін ұлғайды. Дегенмен, сегменттің түсімі 2023 жылдың бірінші тоқсанымен салыстырғанда 51% -ға төмендегенін атап өтеміз.
Газ бағасының және мұнай өңдеу маржасының төмендеуі бизнестің рентабельділігіне қысым көрсетті. Shell-дің тоқсандағы түзетілген пайдасы $7,7 млрд құрады (− 20% ж/ж, + 6% т/т). АДР-ға есептегендегі көрсеткіш $2,4 дейін төмендеді, бірақ нарық күтетіннен $1,86-дан едәуір жоғары болып шықты. Пайдасының ж/ж ең үлкен абсолюттік құлдырауын «Интеграцияланған газ» сегменті (25% -ға, $3,7 млрд-қа дейін) газ бағамдарының құлдырауы және ТГС сатылымдарының қысқаруы салдарынан көрсетті. «Өндіру» сегменті ж/ж түзетілген пайданы 31% -ға, $1,9 млрд. дейін қысқартты. Операциялық көрсеткiштердiң келеңсiз динамикасы мен газға бағаның төмендеуi екiншi тоқсанда сегменттер пайдасының одан әрi құлдырауына алып келуi мүмкiн.
Қайта өңдеу маржасының бір жыл бұрын $15-тен барреліне $12-ға дейін төмендеуі қайта өңдеу сегментінің пайдасын 15% -ға, $1,7 млрд. дейін қысқартуға әкелді «Маркетинг» сегментінің көрсеткіші 17% -ға, $781 млн. дейін қысқарды. Сегменттер көрсеткіштерінің екінші және үшінші тоқсанда қалпына келуін күтеміз.
Мұнай-химия сегменті шығынды күйінде қалып отыр. Түзетілген шығын бір тоқсанда $113 млн құрады, бұл бір жыл бұрынғы $332 млн-нан едәуір жақсы. Ең нашар динамиканы «Энергия» сегменті көрсетті, оның пайдасы ж/ж 59% -ға, $163 млн. дейін төмендеді. Дегенмен, сегменттің нәтижелері ақша ағындары деңгейінде оң көрінеді. Деривативтермен мәмілелер тоқсанда $2 млрд әкелді.
Shell-дің таза қарызы айналым капиталының $2,75 млрд-қа өсуіне қарамастан $2,8 млрд-қа төмендеп, $40 млрд-қа жетті SHEL қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды, себебі компанияның шоттарындағы ақша қаражаты мен баламалар көлемі тоқсанның соңында $39,9 млрд, ал қысқа мерзімді берешек – $11 млрд құрады.
Ауқымды байбэк жалғасуда. Тоқсан қорытындысы бойынша компанияның директорлар кеңесі дивидендті ДІА-да $0,688 деңгейінде, ағымдағы баға белгіленімдеріне жылдық 3,9% кірістілікпен сақтап қалды. Дивидендтік шегеру 16 мамырда, төлем 24 маусымда өтеді.
Тоқсан ішінде Shell байбэкке $2,8 млрд (2023 жылдың IV тоқсанында $4 млрд) жұмсап, 89 млн меншікті акцияларын сатып алды. Айналыстағы акциялардың саны 1,1% - ға төмендеді (6,2% ж/ж). Менеджмент екінші тоқсанда $3,5 млрд байбэк жариялады (ағымдағы капиталдандырудың шамамен 1,5%).
Ауқымды байбэк жалғасуда. Тоқсан қорытындысы бойынша компанияның директорлар кеңесі дивидендті ДІА-да $0,688 деңгейінде, ағымдағы баға белгіленімдеріне жылдық 3,9% кірістілікпен сақтап қалды. Дивидендтік шегеру 16 мамырда, төлем 24 маусымда өтеді.
Тоқсан ішінде Shell байбэкке $2,8 млрд (2023 жылдың IV тоқсанында $4 млрд) жұмсап, 89 млн меншікті акцияларын сатып алды. Айналыстағы акциялардың саны 1,1% - ға төмендеді (г/г − 6,2%). Менеджмент екінші тоқсанда $3,5 млрд байбэк жариялады (ағымдағы капиталдандырудың шамамен 1,5%).
«Біз Shell-дің бірінші тоқсандағы нәтижелерін оң бағалаймыз және есептілікке нарықтың оң реакциясын күтеміз. Біздің ойымызша, компанияның қағаздары өсу әлеуетін сақтайды, алайда газ бизнесінің елеулі үлесі көктем айларындағы маусымдылықтың теріс әсерін білдіреді. Жоғары дивидендтік кірістілік пен ауқымды байбэк баға белгілеулерге қолдау көрсетеді», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.