03.05.2024 10:58
ConocoPhillips есебі: негізгі сәттер
ConocoPhillips (COP) бірінші тоқсанның бейтарап есебін ұсынды. Компания байбэк көлемін $1,3 млрд. дейін ұлғайтты Газдың төмен бағасы нәтижелерге кері әсерін тигізуде. Екінші тоқсанда пайдаға қысым сақталады.
Газ бағасының төмендеуі өндірудің рекордтық деңгейіне қарамастан түсімнің қысқаруына әкелді. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша компанияның түсімі жылына 6% -ға, $14,5 млрд-қа дейін (− 5% т/т), газды сатудың орташа бағасының 31% ж/ж, мың текше фут үшін $5-қа дейін төмендеуіне байланысты айтарлықтай дәрежеде төмендеді. Мұнай сату бағасы, керісінше, 1% ж/ж өсіп, барреліне $78,4 (− 3% т/т) болды.
Компанияның жалпы өндірісі 1,9 млн барр. тәулігіне мұнай эквиваленті/МБС (жылына + 6%, өзгеріссіз). Өсім жыл сайын Канададағы активтерді сатып алумен қамтамасыз етілді. 2023 жылғы 4 қазанда ConocoPhillips $2,7 млрд ақша қаражатына канадалық Surmont жобасындағы TotalEnergies (TTE) 50% үлесін сатып алу жөніндегі мәмілені жапты. Мәміле сондай-ақ өндірілетін көмірсутектерді сату бағасына байланысты $325 млн дейін төлеуді көздейді. Surmont - тәулігіне 69 мың баррель өндірумен Альберта провинциясының солтүстік-шығысындағы Атабаска өңірінде орналасқан мұнай құмы кен орны.
2024 жылы менеджмент өндіруді 1,91 - 1,95 МБС (+ 6% ж/ж) деңгейінде болжайды.
Қаржы нәтижелеріне газ бизнесі айтарлықтай қысым көрсетуде. Компанияның тоқсан қорытындысы бойынша түзетілген пайдасы бір жыл бұрынғы $2,9 млрд-пен салыстырғанда $2,4 млрд құрады (−16% т/т). Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,03 болды және консенсус деңгейінде болды. Газ сату бағасының құлдырауы рентабельділікке теріс әсер етті, өйткені табиғи газ өндіру құрылымында шамамен 44% -ды құрайды. Біздің ойымызша, газдың төмен баға белгіленуінен COP нәтижелеріне қысым 2024 жылдың екінші тоқсанында да жалғасады.
Акционерлерге төлемдердің қысқаруы таза қарыздың өсуін тоқтатуға мүмкіндік берді. Тоқсан ішінде COP айналым капиталындағы $5,1 млрд көлеміндегі өзгерістерді есепке алмағанда операциялық ақша ағынын генерациялады (10% ж/ж және 7% т/т). Күрделі шығындар көлемі $2,9 млрд құрап, ж/ж және т/т өзгеріссіз қалды. Компанияның инвестициясы 2023 жылы $11,2 млрд құрады (M&A мәмілелерін есептемегенде). 2024 жылы компания $11 - $11,5 млрд инвестициялауды жоспарлап отыр.
ConocoPhillips шоттарындағы ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялардың көлемі тоқсанның аяғында $6,1 млрд (− $545 млн) құрады, таза борыш бар болғаны $25 млн, $12,4 млрд. дейін өсті. Таза борыштың EBITDA 2024 болжамына арақатынасы 0,5 құрайды, бұл сектор үшін қолайлы мән болып табылады. Ағымдағы жылы облигацияларды өтеудің елеулі көлемі жоспарланбаған.
Компанияның жоспарлары акционерлерге төлемдерді азайтуды көздейді. Тоқсан қорытындысы бойынша ConocoPhillips базалық дивидендті бір акцияға $0,58 деңгейінде сақтап қалды. Дивидендтің ауыспалы бөлігі $0,2 құрайды (төмендету - 10 мамыр, төлем - 3 маусым). Ағымдағы баға белгілеуге дивидендтік кірістілік 2,6% -ды құрайды.
Тоқсан ішінде ConocoPhillips байбэк көлемін $1,3 млрд-қа дейін ұлғайтты. Айналыстағы COP акцияларының саны 0,8% т/т (жылына 3,5% −) қысқарды. 2023 жылы компания байбэк пен дивидендтерге $11 млрд бағыттады, ал 2022 жылы төлемдер көлемі $15 млрд құрады. Акционерлерге төлемдердің жоспарлы көлемі 2024 жылы $9 млрд (ағымдағы капиталдандырудың 6,3%) құрайды.
«Біз ConocoPhillips-тің тоқсандағы нәтижелерін бейтарап бағалаймыз. Біздің ойымызша, COP қағаздарының өсу әлеуеті бар, ал акцияларды кері сатып алу қағаздарға қосымша қолдау көрсетеді. Алайда, жылыту маусымы аяқталғаннан кейін газға сұраныстың төмендеуі компанияның көктемгі айлардағы нәтижелеріне қысым жасайтын болады», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Газ бағасының төмендеуі өндірудің рекордтық деңгейіне қарамастан түсімнің қысқаруына әкелді. Бірінші тоқсанның қорытындысы бойынша компанияның түсімі жылына 6% -ға, $14,5 млрд-қа дейін (− 5% т/т), газды сатудың орташа бағасының 31% ж/ж, мың текше фут үшін $5-қа дейін төмендеуіне байланысты айтарлықтай дәрежеде төмендеді. Мұнай сату бағасы, керісінше, 1% ж/ж өсіп, барреліне $78,4 (− 3% т/т) болды.
Компанияның жалпы өндірісі 1,9 млн барр. тәулігіне мұнай эквиваленті/МБС (жылына + 6%, өзгеріссіз). Өсім жыл сайын Канададағы активтерді сатып алумен қамтамасыз етілді. 2023 жылғы 4 қазанда ConocoPhillips $2,7 млрд ақша қаражатына канадалық Surmont жобасындағы TotalEnergies (TTE) 50% үлесін сатып алу жөніндегі мәмілені жапты. Мәміле сондай-ақ өндірілетін көмірсутектерді сату бағасына байланысты $325 млн дейін төлеуді көздейді. Surmont - тәулігіне 69 мың баррель өндірумен Альберта провинциясының солтүстік-шығысындағы Атабаска өңірінде орналасқан мұнай құмы кен орны.
2024 жылы менеджмент өндіруді 1,91 - 1,95 МБС (+ 6% ж/ж) деңгейінде болжайды.
Қаржы нәтижелеріне газ бизнесі айтарлықтай қысым көрсетуде. Компанияның тоқсан қорытындысы бойынша түзетілген пайдасы бір жыл бұрынғы $2,9 млрд-пен салыстырғанда $2,4 млрд құрады (−16% т/т). Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $2,03 болды және консенсус деңгейінде болды. Газ сату бағасының құлдырауы рентабельділікке теріс әсер етті, өйткені табиғи газ өндіру құрылымында шамамен 44% -ды құрайды. Біздің ойымызша, газдың төмен баға белгіленуінен COP нәтижелеріне қысым 2024 жылдың екінші тоқсанында да жалғасады.
Акционерлерге төлемдердің қысқаруы таза қарыздың өсуін тоқтатуға мүмкіндік берді. Тоқсан ішінде COP айналым капиталындағы $5,1 млрд көлеміндегі өзгерістерді есепке алмағанда операциялық ақша ағынын генерациялады (10% ж/ж және 7% т/т). Күрделі шығындар көлемі $2,9 млрд құрап, ж/ж және т/т өзгеріссіз қалды. Компанияның инвестициясы 2023 жылы $11,2 млрд құрады (M&A мәмілелерін есептемегенде). 2024 жылы компания $11 - $11,5 млрд инвестициялауды жоспарлап отыр.
ConocoPhillips шоттарындағы ақша қаражаты мен қысқа мерзімді инвестициялардың көлемі тоқсанның аяғында $6,1 млрд (− $545 млн) құрады, таза борыш бар болғаны $25 млн, $12,4 млрд. дейін өсті. Таза борыштың EBITDA 2024 болжамына арақатынасы 0,5 құрайды, бұл сектор үшін қолайлы мән болып табылады. Ағымдағы жылы облигацияларды өтеудің елеулі көлемі жоспарланбаған.
Компанияның жоспарлары акционерлерге төлемдерді азайтуды көздейді. Тоқсан қорытындысы бойынша ConocoPhillips базалық дивидендті бір акцияға $0,58 деңгейінде сақтап қалды. Дивидендтің ауыспалы бөлігі $0,2 құрайды (төмендету - 10 мамыр, төлем - 3 маусым). Ағымдағы баға белгілеуге дивидендтік кірістілік 2,6% -ды құрайды.
Тоқсан ішінде ConocoPhillips байбэк көлемін $1,3 млрд-қа дейін ұлғайтты. Айналыстағы COP акцияларының саны 0,8% т/т (жылына 3,5% −) қысқарды. 2023 жылы компания байбэк пен дивидендтерге $11 млрд бағыттады, ал 2022 жылы төлемдер көлемі $15 млрд құрады. Акционерлерге төлемдердің жоспарлы көлемі 2024 жылы $9 млрд (ағымдағы капиталдандырудың 6,3%) құрайды.
«Біз ConocoPhillips-тің тоқсандағы нәтижелерін бейтарап бағалаймыз. Біздің ойымызша, COP қағаздарының өсу әлеуеті бар, ал акцияларды кері сатып алу қағаздарға қосымша қолдау көрсетеді. Алайда, жылыту маусымы аяқталғаннан кейін газға сұраныстың төмендеуі компанияның көктемгі айлардағы нәтижелеріне қысым жасайтын болады», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.