Dollar General Corporation есебі: негізгі сәттер

Dollar General (DG) дискаунтерлер желісі 2024ҚЖ бірінші тоқсанында инвесторлардың табыс пен EPS жөніндегі үмітін үшінші рет ақтады. Салыстырмалы сату өткен тоқсанның (+ 0,7% ж/ж) нәтижелерімен салыстырғанда айтарлықтай жақсарып, 2,4% ж/ж өсті. Түсім $9,92 млрд дейін 6.1% -ға өсті (гайденс жоқ, консенсус болжамы $9,89 млрд). Жалпы рентабельділік 1,5 п.т., 30,1% дейін қысқарды. Операциялық пайда $546 млн (-26% ж/ж), маржа 5,5% (-2,4 п.т.) құрады. Таза пайда $363 млн (-30% ж/ж), таза маржа 3,7% (-1,8 п.т.) құрады. EPS $1,65 болды, бұл гайденстан ($1,50 - 1,60) және $1,58 консенсус-болжамынан жоғары.

Алайда менеджменттің түсініктемелері нарықтың кенеттен теріс реакциясын тудырды. Акциялар 8,1% құлдырады, бұл 2023 жылғы қыркүйектен бергі ең нашар бір күндік құлдырау болды. CEO Тодд Васос пен CFO Келли Дилтс тұтынушылар сақтық танытатынын, сондықтан рентабельділікке қауіп төніп тұрғанын хабарлады. $1,70 - 1,85 диапазонындағы EPS менеджменті Гайденсі $1,95 болжамының консенсусынан едәуір төмен болып шықты. Жыл бойы сату өсімі 6-6,7% -ды құрайды, салыстырмалы сату 2,0–2,7% -ға ұлғаяды. EPS $6,80 – 7,55 (өзгеріссіз) диапазонында күтілуде.
«Біздің ойымызша, инвесторлар DG-дегі жағдайдың жақсаруын тым оптимистік болжаған. Менеджмент күнделікті тұтыну сұранысына инфляциялық қысымның сақталып отырғанына (ал желі негізінен төмен бюджетті сатып алушыларға бағдарланғанына) бірінші рет назар аудармайды, сондықтан жылдам және жоғары нәтижелер күтпеу керек. Таза маржа 2016 жылдан бері жаңартылып келеді, тіпті өткен тоқсанмен салыстырғанда азайды. Баға белгілеудегі теріс тренд жалғасады, орта мерзімді мақсат - $100-110 диапазоны», – деп түсініктеме берді Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.