24.07.2024 13:56
Tesla есебі: негізгі сәттер
23 шілдеде нарық жабылғаннан кейін американдық электромобиль өндіруші Tesla Inc. (TSLA) 2024 жылдың II тоқсанына есеп берді. Тоқсандағы түсім болжамдардан жоғары болды, бірақ EPS талдаушылардың болжамдарын ақтамады.
Компанияның түсімі күтілгеннен жоғары болып, жыл сайын өсім көрсетті. Екінші тоқсанда компанияның түсімі $25,5 млрд құрады, бұл өткен жылдың осы кезеңіндегі $24,9 млрд-тан 2,3% -ға жоғары. Өткен тоқсандағы түсімнің нақты мәні FactSet консенсус-болжамынан төмен болды - $24,5 млрд. Тоқсандағы автомобиль (негізгі) сегментінің түсімі электромобильдерді сату бағасының жалғасып отырған төмендеуі және жеткізу көлемінің төмендеуі аясында 7% -ға ж/ж төмендегенін көрсетті. Күн жабдықтары мен жинақтауыштар сегменті түсімнің қарқынды өсуін көрсетті (+ 100% ж/ж), бұл автомобиль сегментінің сатылымының төмендеуін өтеді.
«Біз Tesla түсімі бойынша болжамымызды төмендеу жағына қарай түзеттік және енді 2024 жылы бұл көрсеткіш 2023 жылдың деңгейінде болады деп күтеміз. Бұл болжам жыл қорытындысы бойынша электромобильдерді жеткізу көлемі г/г-ға 5% -ға төмендейді, бірақ автокөлікті сатудың орташа бағасы қымбат Cybertruck моделін сатудың өсуінен өсуді көрсетеді», – деп есептейді Freedom Finance Global сарапшысы Дмитрий Поздняков.
Tesla екінші тоқсан қатарынан жыл сайын жеткізу көлемінің төмендеуін көрсетіп отыр. I тоқсанда 387 мың электромобиль (8,5%ж/ж және − 20,1% т/т) жеткізілді, II тоқсанда жеткізу 443,9 мың электромобиль (− 4,7% ж/ж және + 14,7% т/т) деңгейінде болды.
Тесланың операциялық маржиналдығы қысым астында қалып отыр. Екінші тоқсанда Tesla АҚШ-та электромобильдердің бағасын көтерді, бірақ Қытайда оларды едәуір төмендетті. Сату бағасын төмендету бойынша жалғасып отырған саясат компанияның маржиналдығын төмендету үшін негізгі фактор болып табылады. Нәтижесінде операциялық маржиналдық бір тоқсан бұрын 5,5% және бір жыл бұрын 9,6% -ға қарағанда 6,3% деңгейінде болды.
Тоқсан ішіндегі пайда сарапшылардың болжамынан төмен болды. Есепті кезеңдегі түзетілген таза пайда $1,81 млрд құрады, бұл бір жыл бұрынғы көрсеткіштен 42% төмен ($3,14 млрд) және консенсус-болжамнан 12% төмен ($2,06 млрд). FactSet консенсус-болжамына сәйкес, бір акцияға түзетілген пайда $0,61-ге қарағанда $0,52 болды. Операциялық ақша ағыны тоқсан ішінде $3,61 млрд (+ 18% ж/ж) дейін өсті. Маусымның аяғында компанияның балансында $30,7 млрд ақша қаражаты (+ 14,3% т/т) болды.
Жаңа модельдер туралы егжей-тегжейлі мәліметтер бұрынғысынша аз. Компания басшысы Илон Маск Tesla электромобилінің жаңа қолжетімді моделі келесі жылдың бірінші жартысында ұсынылуы мүмкін екенін атап өтті. Еске салайық, бұған дейін Маск модельдік желіні ағымдағы жылдың соңына қарай жаңартуды жоққа шығармаған болатын. Roadster жаңа моделі келесі жылы өндіріске түсуі мүмкін. Бірақ Маск сессия барысында дербестік сегментіндегі сұрақтарға жауап беру барысында көбірек назар аударады. Компания басшысы 10 қазанда Tesla өзінің роботакси моделінің тұсаукесерін өткізетінін және келесі жылы оған алғашқы сапарлар басталуы мүмкін екенін мәлімдеді. Ал 2026 жылы Optimus роботтарының алғашқы жеткізілімдері басталуы мүмкін.
Жаңа зауыттар салу мәселесі көтерілді. Илон Маск Мексикадағы электромобиль зауытының жобасы қандай кезеңде екені туралы сауалға АҚШ-қа электромобильдер импорты бойынша баж салығына қатысты белгісіздік бар екенін және компания әзірге Мексикадағы инвестициялардан бас тартып отырғанын атап өтті.
Дмитрий Поздняковтың пікірінше, II тоқсандағы Tesla нәтижелері бейтарап болды. Менеджменттің мәлімдемелері әзірге алдағы тоқсандарда электр көліктерін жеткізу көлемінің қарқынды өсуін күтудің қажеті жоқ екенін көрсетіп отыр. Freedom Finance Global сарапшылары компанияның акциялары бойынша ұсынысты «сатуға» дейін төмендетті.
Компанияның түсімі күтілгеннен жоғары болып, жыл сайын өсім көрсетті. Екінші тоқсанда компанияның түсімі $25,5 млрд құрады, бұл өткен жылдың осы кезеңіндегі $24,9 млрд-тан 2,3% -ға жоғары. Өткен тоқсандағы түсімнің нақты мәні FactSet консенсус-болжамынан төмен болды - $24,5 млрд. Тоқсандағы автомобиль (негізгі) сегментінің түсімі электромобильдерді сату бағасының жалғасып отырған төмендеуі және жеткізу көлемінің төмендеуі аясында 7% -ға ж/ж төмендегенін көрсетті. Күн жабдықтары мен жинақтауыштар сегменті түсімнің қарқынды өсуін көрсетті (+ 100% ж/ж), бұл автомобиль сегментінің сатылымының төмендеуін өтеді.
«Біз Tesla түсімі бойынша болжамымызды төмендеу жағына қарай түзеттік және енді 2024 жылы бұл көрсеткіш 2023 жылдың деңгейінде болады деп күтеміз. Бұл болжам жыл қорытындысы бойынша электромобильдерді жеткізу көлемі г/г-ға 5% -ға төмендейді, бірақ автокөлікті сатудың орташа бағасы қымбат Cybertruck моделін сатудың өсуінен өсуді көрсетеді», – деп есептейді Freedom Finance Global сарапшысы Дмитрий Поздняков.
Tesla екінші тоқсан қатарынан жыл сайын жеткізу көлемінің төмендеуін көрсетіп отыр. I тоқсанда 387 мың электромобиль (8,5%ж/ж және − 20,1% т/т) жеткізілді, II тоқсанда жеткізу 443,9 мың электромобиль (− 4,7% ж/ж және + 14,7% т/т) деңгейінде болды.
Тесланың операциялық маржиналдығы қысым астында қалып отыр. Екінші тоқсанда Tesla АҚШ-та электромобильдердің бағасын көтерді, бірақ Қытайда оларды едәуір төмендетті. Сату бағасын төмендету бойынша жалғасып отырған саясат компанияның маржиналдығын төмендету үшін негізгі фактор болып табылады. Нәтижесінде операциялық маржиналдық бір тоқсан бұрын 5,5% және бір жыл бұрын 9,6% -ға қарағанда 6,3% деңгейінде болды.
Тоқсан ішіндегі пайда сарапшылардың болжамынан төмен болды. Есепті кезеңдегі түзетілген таза пайда $1,81 млрд құрады, бұл бір жыл бұрынғы көрсеткіштен 42% төмен ($3,14 млрд) және консенсус-болжамнан 12% төмен ($2,06 млрд). FactSet консенсус-болжамына сәйкес, бір акцияға түзетілген пайда $0,61-ге қарағанда $0,52 болды. Операциялық ақша ағыны тоқсан ішінде $3,61 млрд (+ 18% ж/ж) дейін өсті. Маусымның аяғында компанияның балансында $30,7 млрд ақша қаражаты (+ 14,3% т/т) болды.
Жаңа модельдер туралы егжей-тегжейлі мәліметтер бұрынғысынша аз. Компания басшысы Илон Маск Tesla электромобилінің жаңа қолжетімді моделі келесі жылдың бірінші жартысында ұсынылуы мүмкін екенін атап өтті. Еске салайық, бұған дейін Маск модельдік желіні ағымдағы жылдың соңына қарай жаңартуды жоққа шығармаған болатын. Roadster жаңа моделі келесі жылы өндіріске түсуі мүмкін. Бірақ Маск сессия барысында дербестік сегментіндегі сұрақтарға жауап беру барысында көбірек назар аударады. Компания басшысы 10 қазанда Tesla өзінің роботакси моделінің тұсаукесерін өткізетінін және келесі жылы оған алғашқы сапарлар басталуы мүмкін екенін мәлімдеді. Ал 2026 жылы Optimus роботтарының алғашқы жеткізілімдері басталуы мүмкін.
Жаңа зауыттар салу мәселесі көтерілді. Илон Маск Мексикадағы электромобиль зауытының жобасы қандай кезеңде екені туралы сауалға АҚШ-қа электромобильдер импорты бойынша баж салығына қатысты белгісіздік бар екенін және компания әзірге Мексикадағы инвестициялардан бас тартып отырғанын атап өтті.
Компанияның сату динамикасы мен баға саясаты 2024 жылдың қорытындысы бойынша Tesla таза пайданың 40% -дан ж/ж астам төмендеуімен бетпе-бет келетінін көрсетеді. «Бірақ 2024 жылдан кейін біз қаржылық көрсеткіштердің өсу қарқынын қалпына келтіруді күтеміз. Американдық автоөндіруші Cybertuck электрлі кикап өндірісінің көлемін жылдық баламада 125 мыңнан астам өсіруге қол жеткізді, ал 2025 және 2026 жылдары біз жаңа үлгілердің шығуын күтеміз, бұл түсімнің өсуіне оң әсерін тигізуі тиіс», - деп болжайды Freedom Finance Global сарапшысы.
Дмитрий Поздняковтың пікірінше, II тоқсандағы Tesla нәтижелері бейтарап болды. Менеджменттің мәлімдемелері әзірге алдағы тоқсандарда электр көліктерін жеткізу көлемінің қарқынды өсуін күтудің қажеті жоқ екенін көрсетіп отыр. Freedom Finance Global сарапшылары компанияның акциялары бойынша ұсынысты «сатуға» дейін төмендетті.