06.08.2024 14:20
Snickers батончик өндірушісі Kellanova сатып алу мүмкіндігін зерттеуде
M&M's және Snickers сияқты танымал кәмпит брендтеріне ие Mars отбасылық компаниясы Cheez-It және Pringles сияқты дәмдеуіш өндіруші Kellanova K.N (K) компаниясын сатып алу мүмкіндігін қарастырады.
Егер мәміле жүзеге асырылатын болса, Kellanova-ның нарықтық құнын ескерсек, нарықтағы ең ірі азық-түлік өнімдерінің біріне айналады, ол қарыздарды қоса алғанда $27 млрд шамасында. Ол сондай-ақ реттеушілердің осы салада шоғырлануға рұқсат беруге дайындығын тексеру болады.
Kellanova акциялары өткен жылғы қазанда WK Kellogg Co (KLG) компаниясынан бөлінгеннен бері шамамен 20% -ға өсті, бірақ әлі де оның Hershey (HSY) және Mondelez International (MDLZ) сияқты бәсекелестерімен салыстырғанда жеңілдікпен сатылады, бұл оны сіңіру.
Дереккөздердің айтуынша, Kellanova Mars компаниясымен мәміле жасасуға кепілдік жоқ.
«Инвестициялық үйлердің талдаушыларының бір бөлігі Mars қызығушылығын шынайы деп есептейді: Kellanova - сатып алуға болатын ірі компаниялардың бірі. Компанияның капитализациясы шамамен $25 млрд, бұл McCormic-тен озып кеткен үшінші ойыншы. Рентабельділік көрсеткіштері бойынша Kellanova шамамен сектордың ортасында орналасқан. Негізгі форвардтық мультипликаторлар бойынша компанияның да шамадан тыс сатып алуы немесе дисконты жоқ. Дивидендтік кірістілік жылдық 3,1% -дан асады», - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Акциялардың 88% институционалды инвесторлар бақылайды, олардың арасында Vanguard, Blackrock, State Street басқаратын қорлар бар, олар жақсы сыйлықақымен сатуға келісуі мүмкін. Алайда, кейбір пікірлестердің айтуынша, Kellanova -ны сатып алу оңай болмайды, себебі басқа үміткерлер де болуы мүмкін. Бұл тезис, біздің ойымызша, даусыз болмағанына қарамастан, Mars ең шынайы үміткер болып көрінеді.
«Басқа мәселе, мәміленің болатыны не болмайтыны белгісіз. Kellanova қарызы $5,6 млрд құрайды, ағымдағы мультипликатор EV/EBITDA 13,5, бұл біздің ойымызша ағымдағы баға белгіленімдеріне елеулі сыйлықақы көздемейді. Егер мәміле жасалатын болса, онда ағымдағы бағадан төмен болуы мүмкін», - деп түсінік берді сарапшы.
Өткен аптада Келланова тоқсандық есеп берді. Түсім консенсус-болжамнан асып түсті ($3,19 против $3,15 млрд), бірақ бұл ретте теріс бағамдық айырмашылықтар мен ресейлік активтерді сату аясында 4,7% -ға ж/ж қысқарды. Органикалық сату 4% -ға ж/ж өсті. EPS сондай-ақ күткеннен асып түсті, $1,01 (жедел) қарсы $0,90. Тұрғын үйлердің көпшілігі тоқсандық есептен кейін мақсатты бағаларды көтеріп, рентабельділіктің жақсарғанын және сенімді гайденстерді көрсетті.
Егер мәміле жүзеге асырылатын болса, Kellanova-ның нарықтық құнын ескерсек, нарықтағы ең ірі азық-түлік өнімдерінің біріне айналады, ол қарыздарды қоса алғанда $27 млрд шамасында. Ол сондай-ақ реттеушілердің осы салада шоғырлануға рұқсат беруге дайындығын тексеру болады.
Kellanova акциялары өткен жылғы қазанда WK Kellogg Co (KLG) компаниясынан бөлінгеннен бері шамамен 20% -ға өсті, бірақ әлі де оның Hershey (HSY) және Mondelez International (MDLZ) сияқты бәсекелестерімен салыстырғанда жеңілдікпен сатылады, бұл оны сіңіру.
Дереккөздердің айтуынша, Kellanova Mars компаниясымен мәміле жасасуға кепілдік жоқ.
«Инвестициялық үйлердің талдаушыларының бір бөлігі Mars қызығушылығын шынайы деп есептейді: Kellanova - сатып алуға болатын ірі компаниялардың бірі. Компанияның капитализациясы шамамен $25 млрд, бұл McCormic-тен озып кеткен үшінші ойыншы. Рентабельділік көрсеткіштері бойынша Kellanova шамамен сектордың ортасында орналасқан. Негізгі форвардтық мультипликаторлар бойынша компанияның да шамадан тыс сатып алуы немесе дисконты жоқ. Дивидендтік кірістілік жылдық 3,1% -дан асады», - деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Акциялардың 88% институционалды инвесторлар бақылайды, олардың арасында Vanguard, Blackrock, State Street басқаратын қорлар бар, олар жақсы сыйлықақымен сатуға келісуі мүмкін. Алайда, кейбір пікірлестердің айтуынша, Kellanova -ны сатып алу оңай болмайды, себебі басқа үміткерлер де болуы мүмкін. Бұл тезис, біздің ойымызша, даусыз болмағанына қарамастан, Mars ең шынайы үміткер болып көрінеді.
«Басқа мәселе, мәміленің болатыны не болмайтыны белгісіз. Kellanova қарызы $5,6 млрд құрайды, ағымдағы мультипликатор EV/EBITDA 13,5, бұл біздің ойымызша ағымдағы баға белгіленімдеріне елеулі сыйлықақы көздемейді. Егер мәміле жасалатын болса, онда ағымдағы бағадан төмен болуы мүмкін», - деп түсінік берді сарапшы.
Өткен аптада Келланова тоқсандық есеп берді. Түсім консенсус-болжамнан асып түсті ($3,19 против $3,15 млрд), бірақ бұл ретте теріс бағамдық айырмашылықтар мен ресейлік активтерді сату аясында 4,7% -ға ж/ж қысқарды. Органикалық сату 4% -ға ж/ж өсті. EPS сондай-ақ күткеннен асып түсті, $1,01 (жедел) қарсы $0,90. Тұрғын үйлердің көпшілігі тоқсандық есептен кейін мақсатты бағаларды көтеріп, рентабельділіктің жақсарғанын және сенімді гайденстерді көрсетті.