Flowers Foods есебі: негізгі сәттер

Flowers Foods Inc (FLO) кондитері екінші тоқсанның есебін ұсынды. Нәтижелер аралас болды. Түсім заттай көлемнің төмендеуі және бизнестің қысқаруы аясында г/г 0,2% -ға, $1 225 млн дейін төмендеді және $1,24 млрд. консенсусқа жетпеді. Бұл ретте түзетілген EBITDA көрсеткіші 7,8% ж/г, $143 млн дейін өсті, маржа 11,7% дейін (+ 0,9 п.п.) өсті. Таза пайда $67 млн (+ 5% ж/ж) болды, түзетілген EPS $0,36 болды, бұл $0,33 консенсус-болжамынан жоғары болып шықты.

Компания 2024 жылға арналған гайденстерді растады. Түсім $5,1-5,17 млрд. EBITDA: $524-553 млн. ESP: $1,20-1,30, күрделі шығындар: $145-155 млн. Ұзақ мерзімді бағдарлар орташа бір мәнді пайыз деңгейінде EBITDA және EPS түсімдерінің өсуін болжайды.

Бұл ретте, пісіру көлемінің заттай мәнде қысқаруы жалғасуда. Бұған тек көлемнің аздап ұлғаюы байқалған певралық тоқсан ғана жатпайды. Компания нарығының заттай көріністегі үлесі шамамен 17%, ақшалай көріністегі үлесі қысқарып, 6% -дан төмен түсті.

«Біз нәтижелерді бейтарап бағалаймыз. Тұтыну секторының көптеген өкілдері сияқты компания сатудың нашарлағанын көрсетіп отыр, бірақ өндірушілердің ол үшін резервтері бар болғандықтан рентабельділікті сақтап отыр. Ағымдағы мультипликаторлар бойынша компания сектор бойынша орташадан қымбат бағаланады, бірақ форвардтық мультипликаторлар едәуір төмен. Таза рентабельділік төмен күйінде қалып отыр (2,5%). Айта кетейік, Flowers Foods жоғары борыштық жүктемеге ие. Таза қарыз $1,06 млрд асады, таза пайыздық шығыстар шамамен $5 млн тоқсан ішінде. Алайда, компания дивиденд төлеп жатқанда, осы көрсеткіш бойынша ол сала көшбасшыларының бірі, кірістілігі жылдық 4,2% шамасында», - деп Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко түсініктеме берді.