14.10.2024 10:23
JPMorgan, Wells Fargo и BlackRock есебі: аралас дабыл аясындағы акциялар жарысы
ІІІ тоқсан үшін есеп берген бірінші қаржы ұйымдарының арасында JPMorgan Chase (JPM), Wells Fargo (WFC) және BlackRock (BLK) болды. Үш компания да күтілген нәтижелерді көрсетті, бұл олардың акцияларының өсуіне ықпал етті. Алайда есептерде болашақта болуы мүмкін тәуекелдерді көрсететін аралас сигналдар болды.
JPMorgan Chase
JPMorgan Chase-дің ІІІ тоқсандағы пайдасы жылдық есеппен төмендегенімен, талдаушылардың болжамдарынан асып түсті. Негізгі трендтер бұрынғыша қалып отыр: неғұрлым тәуекелге ұшырайтын кредиттік карталар сегментін қоспағанда, кредиттеу тоқырайды. Бұл сегмент таза пайыздық кірістердің қалыпты өсуін қамтамасыз етті, бірақ бір мезгілде ықтимал шығындарға резервтердің ұлғаюына алып келді. Резервке қою шығындары $3,11 млрд-қа дейін өсті (бір жыл бұрынғы $1,38 млрд-қа қарсы), бұл пайданың төмендеуін түсіндіреді. Таза пайыздық кіріс (NII) $23,5 млрд-қа жетіп, 3% -ға ұлғайды, бірақ келесі тоқсанда 6% -ға төмендеу болжанып отыр. Пайыздық кірістерге таза пайыздық маржаның қысылуы және кредиттік карталардың өсуінің ықтимал баяулауы қысым жасайды. Инвестициялық-банк секторы мен активтерді басқару өсу драйвері болып қалып отыр. Инвестициялық банкингтен түсім 29% -ға өсті, бұл болжамдардан 15% -ға едәуір жоғары. Дегенмен, CEO Джейми Даймон экономикадағы белгісіздіктен алдағы тоқсандарда нәтижелерге қысым көрсетілуі мүмкін екенін ескертті.
Wells Fargo
Wells Fargo, сондай-ақ, жылдық көрсеткіштің төмендеуіне қарамастан, пайда бойынша күткеннен асып түсті. Негізгі себеп таза пайыздық кірістің 11% -ға төмендеуі және кредиттеу қарқынының баяулауы болды. Таза пайыздық маржаның қысылуы депозиттер нарығындағы жоғары бәсекелестікке және кредиттерге сұраныстың төмендеуіне байланысты. Дегенмен, банк операциялық шығыстар мен түсімнің арақатынасын бұрынғы деңгейде ұстап тұра алды. Тұтыну сегментін қоспағанда, резервке қою шығыстарының төмендеуі оң сәт болды. Бұл қорландыру шығындарының өсуімен байланысты, себебі клиенттер неғұрлым кірісті депозиттік өнімдерге көшеді. Басшылық 2024 жылы таза пайыздық кіріс болжамдардың төменгі шегінде болады деп күтеді, бірақ 2025 жылы активтерге шектеулер алынып, ағымдағы жылдың IV тоқсанына пайыздық кірістер бойынша түбіне қол жеткізілгеннен кейін жағдай жақсаруы мүмкін. Инвестициялық-банк сегменті күшті нәтижелер көрсетті, бұл да есептілікке оң әсерін тигізді.
BlackRock
BlackRock үшінші тоқсан қатарынан $11,48 трлн жеткен басқарудағы активтер көлемі бойынша рекордтарды жаңартып отыр, бұл бір жыл бұрын $9,10 трлн-нан едәуір жоғары. Ағындардың басым бөлігі басқа өнімдерге қарағанда комиссиялық кіріс аз әкелетін ETF-ке тиесілі. CEO Ларри Финк компанияның инфрақұрылым және жекеменшік нарықтар саласындағы өршіл жоспарларын атап өтті. АИ инфрақұрылымына инвестиция салуға бағытталған $30 млрд-қа қор құру үшін Microsoft-пен ынтымақтастық маңызды оқиға болды.
«Экономикалық өсімнің баяулауы байқалады, бұл кредиттеу қарқынының төмендеуіне және банктердің таза пайыздық кірістеріне қысым көрсетуге әсер етеді. Депозиттер үшін бәсекелестік күшейе түсуде, алайда ФРЖ монетарлық саясатының жұмсартылуы капитал нарықтарындағы белсенділікті қолдайды, бұл инвестициялық банктер мен активтерді басқарушылар үшін оң. Мұндай жағдайда жақын арада өз есептерін жариялайтын Morgan Stanley және Goldman Sachs акцияларына инвестициялық мөлшерлеме перспективалы болуы мүмкін. Бұған дейін стратегиялық шолу аясында Bank of America бойынша инвестициялық идея ашылған болатын және ол мақсатты деңгейге қол жеткізуге жақындап қалды», - дейді Freedom Finance Global сарапшылары.
JPMorgan Chase
JPMorgan Chase-дің ІІІ тоқсандағы пайдасы жылдық есеппен төмендегенімен, талдаушылардың болжамдарынан асып түсті. Негізгі трендтер бұрынғыша қалып отыр: неғұрлым тәуекелге ұшырайтын кредиттік карталар сегментін қоспағанда, кредиттеу тоқырайды. Бұл сегмент таза пайыздық кірістердің қалыпты өсуін қамтамасыз етті, бірақ бір мезгілде ықтимал шығындарға резервтердің ұлғаюына алып келді. Резервке қою шығындары $3,11 млрд-қа дейін өсті (бір жыл бұрынғы $1,38 млрд-қа қарсы), бұл пайданың төмендеуін түсіндіреді. Таза пайыздық кіріс (NII) $23,5 млрд-қа жетіп, 3% -ға ұлғайды, бірақ келесі тоқсанда 6% -ға төмендеу болжанып отыр. Пайыздық кірістерге таза пайыздық маржаның қысылуы және кредиттік карталардың өсуінің ықтимал баяулауы қысым жасайды. Инвестициялық-банк секторы мен активтерді басқару өсу драйвері болып қалып отыр. Инвестициялық банкингтен түсім 29% -ға өсті, бұл болжамдардан 15% -ға едәуір жоғары. Дегенмен, CEO Джейми Даймон экономикадағы белгісіздіктен алдағы тоқсандарда нәтижелерге қысым көрсетілуі мүмкін екенін ескертті.
Wells Fargo
Wells Fargo, сондай-ақ, жылдық көрсеткіштің төмендеуіне қарамастан, пайда бойынша күткеннен асып түсті. Негізгі себеп таза пайыздық кірістің 11% -ға төмендеуі және кредиттеу қарқынының баяулауы болды. Таза пайыздық маржаның қысылуы депозиттер нарығындағы жоғары бәсекелестікке және кредиттерге сұраныстың төмендеуіне байланысты. Дегенмен, банк операциялық шығыстар мен түсімнің арақатынасын бұрынғы деңгейде ұстап тұра алды. Тұтыну сегментін қоспағанда, резервке қою шығыстарының төмендеуі оң сәт болды. Бұл қорландыру шығындарының өсуімен байланысты, себебі клиенттер неғұрлым кірісті депозиттік өнімдерге көшеді. Басшылық 2024 жылы таза пайыздық кіріс болжамдардың төменгі шегінде болады деп күтеді, бірақ 2025 жылы активтерге шектеулер алынып, ағымдағы жылдың IV тоқсанына пайыздық кірістер бойынша түбіне қол жеткізілгеннен кейін жағдай жақсаруы мүмкін. Инвестициялық-банк сегменті күшті нәтижелер көрсетті, бұл да есептілікке оң әсерін тигізді.
BlackRock
BlackRock үшінші тоқсан қатарынан $11,48 трлн жеткен басқарудағы активтер көлемі бойынша рекордтарды жаңартып отыр, бұл бір жыл бұрын $9,10 трлн-нан едәуір жоғары. Ағындардың басым бөлігі басқа өнімдерге қарағанда комиссиялық кіріс аз әкелетін ETF-ке тиесілі. CEO Ларри Финк компанияның инфрақұрылым және жекеменшік нарықтар саласындағы өршіл жоспарларын атап өтті. АИ инфрақұрылымына инвестиция салуға бағытталған $30 млрд-қа қор құру үшін Microsoft-пен ынтымақтастық маңызды оқиға болды.
«Экономикалық өсімнің баяулауы байқалады, бұл кредиттеу қарқынының төмендеуіне және банктердің таза пайыздық кірістеріне қысым көрсетуге әсер етеді. Депозиттер үшін бәсекелестік күшейе түсуде, алайда ФРЖ монетарлық саясатының жұмсартылуы капитал нарықтарындағы белсенділікті қолдайды, бұл инвестициялық банктер мен активтерді басқарушылар үшін оң. Мұндай жағдайда жақын арада өз есептерін жариялайтын Morgan Stanley және Goldman Sachs акцияларына инвестициялық мөлшерлеме перспективалы болуы мүмкін. Бұған дейін стратегиялық шолу аясында Bank of America бойынша инвестициялық идея ашылған болатын және ол мақсатты деңгейге қол жеткізуге жақындап қалды», - дейді Freedom Finance Global сарапшылары.