Nike представила результаты лучше ожиданий

Компания Nike (NYSE: NKE) представила результаты лучше ожиданий как по выручке, так и по скорректированной прибыли. При этом, прогноз на весь год оказался слабым. 

Чистая прибыль компании упала на 22%, составив $1,5 млрд. Выручка Nike в этот период увеличилась на 4%, до $12,7 млрд. После публикации отчетности акции Nike подешевели на 11,5%. Обеспокоенность инвесторов вызвала информация об огромных товарных запасах, скопившихся у Nike, что связано с продолжающимися перебоями с цепочками поставок. 

Скорректированный EPS снизился на 19,8% г/г, до $0,93, что оказалось на 1% выше ожиданий рынка. 

Результаты эмитента существенно отличаются по регионам. Так, продажи в Серверной Америке выросли на 13% г/г, в Азиатско-Тихоокеанском регионе и Латинская Америка, – на 5%, в Европе, Ближнем Востоке и Африке, – на 1%. При этом, выручка в КНР сократилась на 15%. В разрезе товарных групп лучшую динамику демонстрируют продажи спортивной обуви и спортивного оборудования, поступления которых прибавили 5% и 5% соответственно. Продажи спортивной одежды остались на уровне прошлого года. 

Прирост продаж в 3 квартале составил 44% г/г, что обусловлено несколькими факторами, включая постепенную нормализацию сроков поставок товаров, что привело к сокращению избыточных покупок ретейлерами. 

Менеджмент отмечает, что негативный эффект на валовую маржу в течение 2023 ф.г., будет ограниченным и будет компенсирован последующими поставками сезонных товаров вовремя. 

В целом, аналитики Freedom Finance Global оценивает результаты эмитента как неплохие, при этом, планы менеджмента по более агрессивному сокращению запасов в будущем и указание на активизацию рекламной активности будут оказывать давление на маржу в 2023 ф.г. Аналитики снижают целевую цену до $115, рекомендация «держать».