26.12.2022 15:10
Елена Беляева для Forbes о ситуации с разблокировкой активов в инвесторов в Euroclear и Clearstream
Финансовые ведомства Люксембурга и Бельгии разрешили международным депозитариям Euroclear и Clearstream разблокировать активы российских инвесторов, замороженных на счетах Национального расчетного депозитария из-за санкций. Разрешения действует до 7 января. По подсчетам Центробанка, у российских резидентов из-за санкций против НРД заблокировано около 6 трлн рублей, заморожены бумаги на счетах 5 млн инвесторов. А Euroclear еще и неплохо заработал: начисляемые дивиденды и купоны копились на балансе компании, в результате в годовом выражении кеш на балансе компании к концу сентября вырос на €88,7 млрд, до €119,9 млрд. При инвестировании этих средств Euroclear смог заработать €340 млн за девять месяцев этого года.
Брокеры ждали плана дальнейших действий от НРД, который появился вечером 23 декабря — пока только по ситуации с Clearstream, где зависла менее значительная часть активов российских инвесторов. Из объяснения НРД следует, что депозитарий будет взаимодействовать с Clearstream по разблокировке активов и выплат по ним напрямую — в частности, передавать необходимую информацию об инвесторах. Ценные бумаги, которые хранятся только в Clearstream, будут освобождены полностью, а те, у которых местом хранения обозначены два депозитария — то количество освобождаемых бумаг будет определено на пропорциональной основе. При этом под блокирующими санкциями ЕС и США в этом случае не должны находиться не только конечный собственник бумаг и депонент НРД, но и эмитент ценных бумаг. Что касается выплат по бумагам, то они будут проведены в том случае, если владелец ценных бумаг не под санкциями.
«Решение о временной разблокировке активов российских инвесторов в Euroclear и Clearstream стало приятным предновогодним подарком, но, похоже, этот подарок получить будет совсем не просто», — говорит Forbes аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева. Лицензия Минфина Бельгии содержит более серьезные требования, чем выданная ранее лицензия Люксембурга — там указано, что лицензия касается только продажи бумаг. «Помимо этого, Минфин Бельгии установил довольно жесткие условия разблокировки — обязательное наличие европейской компании-гаранта, которая возьмет на себя ответственность и даст подтверждение о due diligence в том, что никакие подсанкционные лица не получат от этого выгоды до сделки и после нее», — продолжает она. Ничего подобного в рыночной практике пока не было, поэтому в процессе могут появиться неучтенные ранее правовые проблемы, и нет гарантий, что инвесторы получат средства без потерь. Подробнее...
Брокеры ждали плана дальнейших действий от НРД, который появился вечером 23 декабря — пока только по ситуации с Clearstream, где зависла менее значительная часть активов российских инвесторов. Из объяснения НРД следует, что депозитарий будет взаимодействовать с Clearstream по разблокировке активов и выплат по ним напрямую — в частности, передавать необходимую информацию об инвесторах. Ценные бумаги, которые хранятся только в Clearstream, будут освобождены полностью, а те, у которых местом хранения обозначены два депозитария — то количество освобождаемых бумаг будет определено на пропорциональной основе. При этом под блокирующими санкциями ЕС и США в этом случае не должны находиться не только конечный собственник бумаг и депонент НРД, но и эмитент ценных бумаг. Что касается выплат по бумагам, то они будут проведены в том случае, если владелец ценных бумаг не под санкциями.
«Решение о временной разблокировке активов российских инвесторов в Euroclear и Clearstream стало приятным предновогодним подарком, но, похоже, этот подарок получить будет совсем не просто», — говорит Forbes аналитик Freedom Finance Global Елена Беляева. Лицензия Минфина Бельгии содержит более серьезные требования, чем выданная ранее лицензия Люксембурга — там указано, что лицензия касается только продажи бумаг. «Помимо этого, Минфин Бельгии установил довольно жесткие условия разблокировки — обязательное наличие европейской компании-гаранта, которая возьмет на себя ответственность и даст подтверждение о due diligence в том, что никакие подсанкционные лица не получат от этого выгоды до сделки и после нее», — продолжает она. Ничего подобного в рыночной практике пока не было, поэтому в процессе могут появиться неучтенные ранее правовые проблемы, и нет гарантий, что инвесторы получат средства без потерь. Подробнее...