Выручка Eli Lilly в 4 квартале была ниже прогнозов

Eli Lilly (NYSE:LLY) отчиталась за IV квартал 2022 г. хуже ожиданий инвесторов по выручке, но лучше по EPS. Скорректированная прибыль на одну акцию составила $2,09, что оказалось выше ожиданий на 17,4%. Компания демонстрирует смешанную динамику выручки. При этом сильный пайплайн во главе с Mounjaro и donanemab может подтвердить ожидания сохранения высоких темпов роста бизнеса.
 
Выручка компании составила $7,3 млрд, что оказалось на 0,4% ниже консенсус-ожиданий. Рост, по сравнению с III кв. 2022 г., составил 5,2%. В сравнении с аналогичным периодом предыдущего года выручка уменьшилась на 8,7%.

Основная причина снижения выручки г/г – падение выручки от антител к COVID-19 вследствие прекращения государственных закупок, что привело к негативному эффекту на рост выручки в 12,8%. В портфеле есть ряд продуктов, выручка от которых компенсировала это снижение. 

Eli Lilly начала скользящую подачу заявки на одобрение препарата FDA для пациентов с ожирением. В 2023 г. планируется опубликовать результаты 3 фазы клинических испытаний (КИ) Mounjaro применительно к управлению весом. В случае получения уверенных результатов решение FDA по данному назначению может быть вынесено уже в 2023 г. 

Еще одна разработка Eli Lilly – donanemab для лечения болезни Альцгеймера – в январе потеряла шансы получить ускоренное одобрение FDA в связи с необходимостью предоставления регулятору более долгосрочных данных III фазы исследования. Менеджмент намерен опубликовать обновленные данные во II кв. 2023 г. и в течение 2023 г. подать заявку на полное одобрение FDA. В случае приоритетного рассмотрения заявки решение FDA может быть вынесено в конце 2023 – начале 2024 г.

Компания сосредоточена на ускоренном росте бизнеса. 2023 г. будет богат на публикации обновлений пайплайна. 

Гайденс с декабрьского анонса был изменен в части EPS: прогноз на скорректированную прибыль на акцию в 2023 г. был повышен на 25 центов до $8,35-8,55. DPS на 2023 г. увеличен на 15% до $1,13. Таким образом, будущая дивидендная доходность по вчерашней цене LLY может составлять 1,32%.