Прибыль Pfizer понизилась, но значительно превысила ожидания

Pfizer (NYSE:PFE) отчиталась за I квартал 2023 г. лучше ожиданий инвесторов. Скорректированная прибыль на одну акцию составила $1,23, что оказалось выше ожиданий на 25,5%. Выручка компании составила $18,23 млрд, что оказалось на 10% выше консенсус-ожиданий благодаря волатильной выручке ковидных продуктов, но годовой прогноз по их выручке сохранен, предполагая консерватизм относительно коммерческого запуска Comirnaty и Paxlovid. Менеджмент ожидает ускорения роста выручки во втором полугодии 2023 г. за счет потенциального одобрения 12 новых препаратов и индикаций. Менеджмент сохранил годовой прогноз по операционному росту выручки основного бизнеса Pfizer на уровне 7–9% г/г, предполагая ускорение роста выручки во 2-м полугодии.

Основной портфель препаратов Pfizer демонстрирует умеренно положительную динамику: операционный рост выручки по итогам квартала составил 5% г/г. При этом крупнейшие препараты демонстрируют разнонаправленную динамику выручки. Наибольший вклад в операционный рост традиционно вносят Prevnar (+4% г/г) и препарат Eliquis (+7% г/г).

Корпоративный прогноз на 2023 г. сохранился без изменений. Pfizer не осуществляла обратный выкуп акций в течение 2023 г. В программе остается $3,3 млрд, однако текущий финансовый прогноз не предполагает использование этих средств в 2023 г. Текущий размер квартального дивиденда составляет $0,41, отсечка – 11 мая. Текущая дивидендная доходность превышает 4,2%.

Аналитики Freedom Finance Global сохраняют рекомендацию «покупать» с целевой ценой на уровне $49.