28.07.2023 15:24
Valero Energy қаржылық көрсеткіштері II тоқсанда төмендеді
АҚШ-тың Valero Energy (VLO) мұнай өңдеу компаниясы екінші тоқсанда қаржылық нәтижелердің төмендеуі туралы есеп берді. Компания өз акцияларын $951 миллион долларға сатып алды, дивидендті бір акцияға $1,02 доллар деңгейінде сақтап қалды, жылдық кірісі 3,2%.
Мұнай өнімдерінің бағасының төмендеуі түсімге теріс әсер етті, бірақ операциялық нәтижелер жағымды таң қалдырды. Valero Energy тоқсан қорытындысы бойынша мұнай өнімдеріне бағаның төмендеуіне байланысты 33% ж/ж-ға $34,5 млрд долларға (-5% т/т) дейін қысқарды. Мұнай өнімдерін сатудан түскен табыс 35% - ға, $32 млрд-қа дейін төмендеді, этанолды сату 6% - ға, $1,2 млрд-қа дейін төмендеді, ал жаңартылатын дизель отынын сатудан түскен табыс 51% - ға, сату көлемінің ұлғаюына байланысты $1,3 млрд-қа дейін көтерілді. Компания экологиялық отын өндірісін ұлғайтуды жалғастыруда.
Мұнай өңдеу маржасының төмендеуі пайданың төмендеуіне әкелді. Тоқсан қорытындысы бойынша компания бір жыл бұрынғы $4 609 млн (-36% т/т) салыстырғанда $1 944 млн мөлшерінде түзетілген пайда алды. Акцияға шаққандағы көрсеткіш $5,4 құрады және нарық күткеннен 7% асып түсті. Қайта өңдеу маржасы барреліне $15,6 дейін төмендеді, бұл бір жыл бұрынғы $30 (-30% кв/кв). Мұнай өңдеудің операциялық пайдасы 60% - ға, $2 432 млн-ға дейін төмендеді. жаңартылатын дизель мен этанол өндірісінің рентабельділігі, керісінше, азық-түлік құнының төмендеуіне байланысты өсті. Сегменттердің операциялық кірісі сәйкесінше 189% ($440 миллион долларға дейін) және 26% ($127 миллион доллар) өсті.
Ірі инвестициялық жобалардың аяқталуына байланысты күрделі шығындар азайды. Тоқсан ішінде VLO айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі операциялық ақша ағындарын бір жыл бұрынғы $5,2 млрд (-31% т/т) салыстырғанда $2,5 млрд деңгейінде жасады. Жаңартылатын дизель өндірісін кеңейту бойынша ауқымды жобалардың аяқталуына байланысты тоқсандағы күрделі шығындар жылына 30% - ға, $458 млн-ға (-13% т/т) дейін төмендеді. 2023 жылға арналған инвестициялық бюджет шамамен $2 млрд құрайды, оның $1,5 млрд қолда бар активтердің жұмысын қолдауға жұмсалатын болады. Айналым капиталына салынған инвестициялар $1 194 млн құрады.
Тоқсандағы таза қарыз 6% - ға ($338 млн), $6,2 млрд-қа дейін өсті, алайда Valero Energy-дің қаржылық жағдайы алаңдаушылық туғызбайды, компанияның шоттарындағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының көлемі тоқсанның соңында $1,3 млрд деңгейінде қысқа мерзімді берешек кезінде $5,1 млрд құрады. таза қарыздың 2023 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне қатынасы сала үшін өте төмен 0,5 құрайды.
"Біз компанияның екінші тоқсандағы есептілігін бейтарап бағалаймыз. Біздің ойымызша, VLO Еуропадағы мұнай тапшылығының негізгі бенефициарларының бірі болып табылады. Алайда, компанияның қағаздары әділ құннан жоғары саудаланады және ұзақ мерзімді инвестицияларға жарамайды. Үшінші тоқсанның басынан бері байқалған мұнай, газ және азық-түлік бағасының өсуі Valero Energy шығындарының өсуіне әкеледі. Дегенмен, жазғы кезеңде VLO бағасының қағаз үшін $130–$140 ауданына өсуін күтуге болады", - деп атап өтті Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Мұнай өнімдерінің бағасының төмендеуі түсімге теріс әсер етті, бірақ операциялық нәтижелер жағымды таң қалдырды. Valero Energy тоқсан қорытындысы бойынша мұнай өнімдеріне бағаның төмендеуіне байланысты 33% ж/ж-ға $34,5 млрд долларға (-5% т/т) дейін қысқарды. Мұнай өнімдерін сатудан түскен табыс 35% - ға, $32 млрд-қа дейін төмендеді, этанолды сату 6% - ға, $1,2 млрд-қа дейін төмендеді, ал жаңартылатын дизель отынын сатудан түскен табыс 51% - ға, сату көлемінің ұлғаюына байланысты $1,3 млрд-қа дейін көтерілді. Компания экологиялық отын өндірісін ұлғайтуды жалғастыруда.
Мұнай өңдеу маржасының төмендеуі пайданың төмендеуіне әкелді. Тоқсан қорытындысы бойынша компания бір жыл бұрынғы $4 609 млн (-36% т/т) салыстырғанда $1 944 млн мөлшерінде түзетілген пайда алды. Акцияға шаққандағы көрсеткіш $5,4 құрады және нарық күткеннен 7% асып түсті. Қайта өңдеу маржасы барреліне $15,6 дейін төмендеді, бұл бір жыл бұрынғы $30 (-30% кв/кв). Мұнай өңдеудің операциялық пайдасы 60% - ға, $2 432 млн-ға дейін төмендеді. жаңартылатын дизель мен этанол өндірісінің рентабельділігі, керісінше, азық-түлік құнының төмендеуіне байланысты өсті. Сегменттердің операциялық кірісі сәйкесінше 189% ($440 миллион долларға дейін) және 26% ($127 миллион доллар) өсті.
Ірі инвестициялық жобалардың аяқталуына байланысты күрделі шығындар азайды. Тоқсан ішінде VLO айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі операциялық ақша ағындарын бір жыл бұрынғы $5,2 млрд (-31% т/т) салыстырғанда $2,5 млрд деңгейінде жасады. Жаңартылатын дизель өндірісін кеңейту бойынша ауқымды жобалардың аяқталуына байланысты тоқсандағы күрделі шығындар жылына 30% - ға, $458 млн-ға (-13% т/т) дейін төмендеді. 2023 жылға арналған инвестициялық бюджет шамамен $2 млрд құрайды, оның $1,5 млрд қолда бар активтердің жұмысын қолдауға жұмсалатын болады. Айналым капиталына салынған инвестициялар $1 194 млн құрады.
Тоқсандағы таза қарыз 6% - ға ($338 млн), $6,2 млрд-қа дейін өсті, алайда Valero Energy-дің қаржылық жағдайы алаңдаушылық туғызбайды, компанияның шоттарындағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының көлемі тоқсанның соңында $1,3 млрд деңгейінде қысқа мерзімді берешек кезінде $5,1 млрд құрады. таза қарыздың 2023 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне қатынасы сала үшін өте төмен 0,5 құрайды.
"Біз компанияның екінші тоқсандағы есептілігін бейтарап бағалаймыз. Біздің ойымызша, VLO Еуропадағы мұнай тапшылығының негізгі бенефициарларының бірі болып табылады. Алайда, компанияның қағаздары әділ құннан жоғары саудаланады және ұзақ мерзімді инвестицияларға жарамайды. Үшінші тоқсанның басынан бері байқалған мұнай, газ және азық-түлік бағасының өсуі Valero Energy шығындарының өсуіне әкеледі. Дегенмен, жазғы кезеңде VLO бағасының қағаз үшін $130–$140 ауданына өсуін күтуге болады", - деп атап өтті Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.