03.08.2023 15:15
Михаил Степанян для Ведомостей о том, как понижение рейтинга США повлияет на фондовые рынки
Понижение агентством Fitch Ratings долгосрочного рейтинга США уже начало влиять на мировые фондовые рынки. Американские индексы открыли торги снижением: NASDAQ Composite падал на 1,9%, S&P 500 - на 1,2%, а промышленный Dow Jones - на 0,7%. Eвропейские биржевые индексы также вошли в красную зону. Панъевропейский Stoxx 600 и FTSE 100 к 18.00 мск потеряли по 1,5%, немецкий DAX - 1,4%, французский CAC 40 - 1,3%. Азиатские рынки отреагировали на новость закрытием торгов 2 августа снижением: гонконгский Hang Seng просел на 2,47%, китайский Shanghai Composite - на 0,9%, японский Nikkei 225 - на 2,3%.
Свое решение Fitch аргументировало ожидаемым фискальным ухудшением в течение следующих трех лет, а также стандартов управления в США из-за постоянных политических противостояний по лимиту госдолга и его растущим бременем. Долговое бремя США, по оценкам агентства, достигнет 118% ВВП к 2025 г., что повысит уязвимость страны к будущим экономическим потрясениям. Fitch понизило кредитный рейтинг США спустя два месяца, после того как президент Байден и республиканцы в конгрессе оказались на грани исторического дефолта, с трудом согласовав снятие лимита на потолок госдолга.
Белый дом вместе с минфином страны раскритиковали решение Fitch. Министр финансов Джанет Йеллен назвала понижение рейтинга "произвольным" и "устаревшим", отметив, что экономика демонстрирует признаки устойчивости, а лимит долга был снят.
Чего ждать от мировых рынков
Решение Fitch никак не влияет на рыночные ставки или экономическую ситуацию в стране и сказывается лишь на рыночных настроениях, говорит начальник управления информационно-аналитического контента "БКС мир инвестиций" Василий Карпунин. В динамике гособлигаций и траектории их доходностей факт снижения рейтинга вряд ли будет иметь значимую роль на длинной дистанции - может незначительно снизиться приток средств фондов в гособлигации, которые по мандатам могут держать только бумаги ААА, считает эксперт.
Поскольку решение создает негативный фон для инвесторов, индекс S&P 500 может снизиться, хотя большую часть падения инвесторы отыграли перед анонсом, говорит руководитель направления анализа акций иностранных эмитентов инвестиционного банка "Синара" Сергей Вахрамеев. Руководитель отдела анализа акций ФГ "Финам" Наталья Малых во многом связывает нынешнее ралли с активным закрытием коротких позиций по бумагам с середины мая и считает, что пошатнуть это состояние рынка будет несложно, тем более что макроэкономика и динамика корпоративных прибылей не сильно обнадеживают. Но снижение индексов США может быть недолгим и продлиться 1-2 дня, говорит стратег по фондовым рынкам Freedom Finance Global Михаил Степанян. Он напоминает, что в 2011 г. снижение кредитного рейтинга США агентством S&P стало шоковым событием для рынка, тогда как действия Fitch в 2023 г. уже не прецедент и реакция инвесторов будет умеренно слабой. Подробнее...
Свое решение Fitch аргументировало ожидаемым фискальным ухудшением в течение следующих трех лет, а также стандартов управления в США из-за постоянных политических противостояний по лимиту госдолга и его растущим бременем. Долговое бремя США, по оценкам агентства, достигнет 118% ВВП к 2025 г., что повысит уязвимость страны к будущим экономическим потрясениям. Fitch понизило кредитный рейтинг США спустя два месяца, после того как президент Байден и республиканцы в конгрессе оказались на грани исторического дефолта, с трудом согласовав снятие лимита на потолок госдолга.
Белый дом вместе с минфином страны раскритиковали решение Fitch. Министр финансов Джанет Йеллен назвала понижение рейтинга "произвольным" и "устаревшим", отметив, что экономика демонстрирует признаки устойчивости, а лимит долга был снят.
Чего ждать от мировых рынков
Решение Fitch никак не влияет на рыночные ставки или экономическую ситуацию в стране и сказывается лишь на рыночных настроениях, говорит начальник управления информационно-аналитического контента "БКС мир инвестиций" Василий Карпунин. В динамике гособлигаций и траектории их доходностей факт снижения рейтинга вряд ли будет иметь значимую роль на длинной дистанции - может незначительно снизиться приток средств фондов в гособлигации, которые по мандатам могут держать только бумаги ААА, считает эксперт.
Поскольку решение создает негативный фон для инвесторов, индекс S&P 500 может снизиться, хотя большую часть падения инвесторы отыграли перед анонсом, говорит руководитель направления анализа акций иностранных эмитентов инвестиционного банка "Синара" Сергей Вахрамеев. Руководитель отдела анализа акций ФГ "Финам" Наталья Малых во многом связывает нынешнее ралли с активным закрытием коротких позиций по бумагам с середины мая и считает, что пошатнуть это состояние рынка будет несложно, тем более что макроэкономика и динамика корпоративных прибылей не сильно обнадеживают. Но снижение индексов США может быть недолгим и продлиться 1-2 дня, говорит стратег по фондовым рынкам Freedom Finance Global Михаил Степанян. Он напоминает, что в 2011 г. снижение кредитного рейтинга США агентством S&P стало шоковым событием для рынка, тогда как действия Fitch в 2023 г. уже не прецедент и реакция инвесторов будет умеренно слабой. Подробнее...