12.09.2023 18:35

Smurfit Kappа и WestRock объединятся для создания международной упаковочной компании

Ирландский производитель упаковки Smurfit Kappа Group, крупнейший в Европе, подписал обязывающее соглашение с американской WestRock Co. (WRK) о слиянии в глобальную упаковочную компанию стоимостью почти $20 млрд.

Smurfit Kappa занимает ведущие позиции в Европе, производя гофро- и картонную продукцию. WestRock доминирует в США в области гофрированной и потребительской упаковки, а также присутствует в Бразилии и Мексике.

Эти компании занимают пятое и седьмое места в мире по производству упаковки, а в совокупности они станут вторыми по величине после West Pharmaceutical (WST), производящей упаковку для лекарств.

Объединенная компания получит название Smurfit WestRock и зарегистрируется в Ирландии. Ее акции будут обращаться на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) и Лондонской фондовой бирже (LSE).

Акционеры WestRock получат за каждую принадлежащую им акцию $5 наличными и одну акцию новой компании Smurfit WestRock. Это эквивалентно $43,51 за акцию WestRock, таким образом стоимость сделки составит около $11 млрд. Акционеры Smurfit Kappa получат по одной акции новой компании за каждую акцию Smurfit Kappa. Акционерам Smurfit Kappa будет принадлежать около 50,4% акций Smurfit WestRock, а акционерам WestRock – около 49,6% акций объединенной компании.


«Американскую компанию WestRock оценили фактически с 27%-ной премией к рыночной цене, то есть акционеры этой компании после слияния и обмена своих акций на акции объединённой американо-британской компании значительно выиграют в стоимости этого актива. Выигрыш миноритарных акционеров британской Smurfit Kappa пока не настолько очевиден, хотя контролирующие акционеры получат чуть более половины акций объединённой компании. Скорее всего, антимонопольные органы США и Великобритании не станут препятствовать совершению этой сделки, поскольку рынок упаковки в мире остаётся высоко конкурентным. Однако быстрого эффекта синергии от слияния двух компаний тоже, скорее всего, ожидать не стоит», — комментирует ведущий аналитик Freedom Finance Global Наталья Мильчакова. 



Компания Smurfit WestRock будет зарегистрирована в Ирландии, а ее штаб-квартира будет находиться в Дублине (Ирландия), где расположена компания Smurfit Kappa. Ее северо- и южноамериканские подразделения будут базироваться в Атланте, где находится штаб-квартира WestRock.

Годовой скорректированный доход компаний, вместе взятых, за последний год составил около $34 млрд. В совет директоров новой компании войдут шесть директоров WestRock и восемь директоров Smurfit Kappa. Генеральный директор Smurfit Kappa Тони Смерфит станет главным исполнительным директором.
 
Ожидается, что сделка будет завершена во втором квартале 2024 года после получения разрешения со стороны регулирующих органов и акционеров.