14.09.2023 10:50
Splunk представила сильные результаты по итогам II квартала
Splunk Inc. (SPLK) представила сильные результаты по итогам II квартала 2024 финансового года и дала оптимистичный прогноз выше ожидания рынка на текущий квартал.
По результатам II квартала 2024 финансового года компания отчиталась о росте выручки на 14% г/г, до $911 млн, опередив консенсус-прогноз FactSet на уровне $889 млн, а также ожидания менеджмента компании – $880–895 млн. За II квартал 2024 финансового года разводненный EPS (скорр.) вырос более чем в шесть раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $0,71 на акцию, что на 58% выше ожиданий рынка и верхней границы прогноза менеджмента. Доход от сегмента облачных вычислений во II квартале 2024 финансового года равнялся $445 млн (+29% г/г), сегмент необлачных вычислений заработал $466 млн (+2,6 г/г).
Эффективное внедрение Splunk AI – набора новых и существующих предложений на базе искусственного интеллекта – и дальнейшая модернизация продуктовой линейки благоприятным образом отразились на росте клиентов и ускорили темпы роста бизнеса по некоторым ключевым операционным показателям. Компания завершила II квартала 2024 финансового года с 834 клиентами с доходом от $1 млн и более, что соответствует росту на 15,4% г/г и 3% кв/кв. Кол-во клиентов с ARR > $1 млн в облачном сегменте бизнеса за год выросло на 28,4% г/г до 452 компаний. При этом увеличилась длительность облачных контрактов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
«Отметим, что уже более 90 компаний из Fortune 100 внедрили предложения Splunk. Чистый коэффициент удержания в долларовом выражении (DBNRR) составил 116%, что оказалось в рамках ожиданий компании», – комментирует Алмас Альмаганбетов, аналитик Freedom Finance Global.
Величина контрактных обязательств (RPO) компании во II квартале 2024 финансового года выросла на 23% г/г до $2,9 млрд, что подтверждает увеличение спроса на услуги Splunk в результате модернизации ее продуктов. За тот же период рекуррентная выручка в годовом выражении (ARR) увеличилась на 16% г/г до $3,86 млрд (+3,6% кв/кв), что выше прогноза менеджмента, ожидавшего рост на 15% г/г. ARR облачного сегмента составил $1,918 млрд, показав рост на 27% г/г, или 5,7% кв/кв. Стоит отметить, что миграция в облачный сегмент начала замедляться в июле прошлого года, что повлияло на этот показатель за последние 12 месяцев. Доля заказов облачного ПО от общего составила 64%, что близко к верхней границе квартального прогноза менеджмента в диапазоне от 55% до 65%.
Splunk была признана лидером в двух категориях среди поставщиков, согласно последним отчетам Gartner Magic Quadrant:
1) мониторинг производительности приложений и их наблюдаемости
2) информация о безопасности и управлении событиями. Облачная платформа Splunk получила сертификацию StateRAMP (поставщик государственной программы управления рисками и авторизацией), с помощью которой организации SLED могут масштабно использовать оперативную информацию Splunk и аналитику для решения задач использования в различных областях, таких как кибербезопасность, модернизация ИТ, процессы закупок, искусственный интеллект и многое другое.
Показатели рентабельности компании сложились выше ожиданий рынка и менеджмента благодаря оптимизации внутренних процессов, которая выявила новые возможности для сокращения расходов сторонних организаций, а также расширения обязанностей членов команды, что помогло снизить затраты и повысить операционную эффективность. По итогам отчетного периода Non-GAAP валовая маржа показала рост на 2,2 п.п. и составила 80,7%, обогнав консенсус-прогноз рынка, равный 78,9%. Non-GAAP валовая маржа сегмента облачных вычислений достигла 73,8%, увеличившись на 4,5 п.п. г/г, что оказалось выше ожидания менеджмента, став абсолютным квартальным рекордом. Non-GAAP операционная маржа показала рост на 13,1 п.п. г/г до 16,7%, что на 4,7–6,7 п.п. выше прогноза компании в 10–12% и рынка в 11,2%, в результате ускорения темпов роста выручки и оптимизации расходов.
Ожидания Splunk на III квартал 2024 финансового года оптимистичней рынка в части операционной маржи и в рамках прогноза по выручке. Менеджмент компании прогнозирует, что ARR в этом квартале составит около $3,98 млрд (+15% г/г), что немного выше ожиданий рынка ($3,97 млрд). Прогноз по выручке на III кв. 2024 фингода составил $1,020–1,035 млрд (+10–11% г/г), что находится в рамках консенсус-оценки FactSet в $1,025 млрд (+10% г/г). При этом Non-GAAP операционная маржа прогнозируется в диапазоне 24,7–25,3% и выглядит позитивней ожиданий рынка на уровне 24,5% в результате дальнейшей работы менеджмента по оптимизации внутренних бизнес-процессов.
Компания повышает прогноз по финансовым показателям на 2024 финансовый год в рамках ожидания рынка по ARR и выручке и оптимистичней, чем рынок, по операционной марже. Менеджмент повышает прогноз нижней границы ARR на $25 млн и ожидает в диапазоне $4,150–4,175 млрд (+10,0–10,6% г/г), что соответствует ожиданиям рынка на уровне $4,167 млрд. Верхняя и нижняя граница выручки была увеличена на $25 млн и $50 млн соответственно, до уровня $3,925–3,950 млрд (+7,4–8,1% г/г), и находится в рамках ожидания рынка $3,944 млрд. Обе границы прогноза по Non-GAAP операционной марже были повышены на 3 п.п., до 21,0–21,5% – выше консенсус-оценки в 20,8%.
«Мы оцениваем квартальный отчет SPLK положительно. Компания в значительной степени обогнала как собственные прогнозы, так и консенсус-оценки по показателям выручки, ARR, операционной рентабельности и EPS (скорр.). На предстоящий квартал компания прогнозирует сохранение темпов роста финансовых показателей, доходы ожидаются в рамках консенсус-прогноза, ARR закладывается незначительно выше рынка и Non-GAAP операционная маржа прогнозируется выше консенсус-оценки. После выхода положительных результатов за квартал цена акции компании выросла в значительной степени, тем самым оставляя ограниченный потенциал для дальнейшего роста»,— отмечает Алмас Альмаганбетов, аналитик Freedom Finance Global.
По результатам II квартала 2024 финансового года компания отчиталась о росте выручки на 14% г/г, до $911 млн, опередив консенсус-прогноз FactSet на уровне $889 млн, а также ожидания менеджмента компании – $880–895 млн. За II квартал 2024 финансового года разводненный EPS (скорр.) вырос более чем в шесть раз по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и составил $0,71 на акцию, что на 58% выше ожиданий рынка и верхней границы прогноза менеджмента. Доход от сегмента облачных вычислений во II квартале 2024 финансового года равнялся $445 млн (+29% г/г), сегмент необлачных вычислений заработал $466 млн (+2,6 г/г).
Эффективное внедрение Splunk AI – набора новых и существующих предложений на базе искусственного интеллекта – и дальнейшая модернизация продуктовой линейки благоприятным образом отразились на росте клиентов и ускорили темпы роста бизнеса по некоторым ключевым операционным показателям. Компания завершила II квартала 2024 финансового года с 834 клиентами с доходом от $1 млн и более, что соответствует росту на 15,4% г/г и 3% кв/кв. Кол-во клиентов с ARR > $1 млн в облачном сегменте бизнеса за год выросло на 28,4% г/г до 452 компаний. При этом увеличилась длительность облачных контрактов по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.
«Отметим, что уже более 90 компаний из Fortune 100 внедрили предложения Splunk. Чистый коэффициент удержания в долларовом выражении (DBNRR) составил 116%, что оказалось в рамках ожиданий компании», – комментирует Алмас Альмаганбетов, аналитик Freedom Finance Global.
Величина контрактных обязательств (RPO) компании во II квартале 2024 финансового года выросла на 23% г/г до $2,9 млрд, что подтверждает увеличение спроса на услуги Splunk в результате модернизации ее продуктов. За тот же период рекуррентная выручка в годовом выражении (ARR) увеличилась на 16% г/г до $3,86 млрд (+3,6% кв/кв), что выше прогноза менеджмента, ожидавшего рост на 15% г/г. ARR облачного сегмента составил $1,918 млрд, показав рост на 27% г/г, или 5,7% кв/кв. Стоит отметить, что миграция в облачный сегмент начала замедляться в июле прошлого года, что повлияло на этот показатель за последние 12 месяцев. Доля заказов облачного ПО от общего составила 64%, что близко к верхней границе квартального прогноза менеджмента в диапазоне от 55% до 65%.
Splunk была признана лидером в двух категориях среди поставщиков, согласно последним отчетам Gartner Magic Quadrant:
1) мониторинг производительности приложений и их наблюдаемости
2) информация о безопасности и управлении событиями. Облачная платформа Splunk получила сертификацию StateRAMP (поставщик государственной программы управления рисками и авторизацией), с помощью которой организации SLED могут масштабно использовать оперативную информацию Splunk и аналитику для решения задач использования в различных областях, таких как кибербезопасность, модернизация ИТ, процессы закупок, искусственный интеллект и многое другое.
Показатели рентабельности компании сложились выше ожиданий рынка и менеджмента благодаря оптимизации внутренних процессов, которая выявила новые возможности для сокращения расходов сторонних организаций, а также расширения обязанностей членов команды, что помогло снизить затраты и повысить операционную эффективность. По итогам отчетного периода Non-GAAP валовая маржа показала рост на 2,2 п.п. и составила 80,7%, обогнав консенсус-прогноз рынка, равный 78,9%. Non-GAAP валовая маржа сегмента облачных вычислений достигла 73,8%, увеличившись на 4,5 п.п. г/г, что оказалось выше ожидания менеджмента, став абсолютным квартальным рекордом. Non-GAAP операционная маржа показала рост на 13,1 п.п. г/г до 16,7%, что на 4,7–6,7 п.п. выше прогноза компании в 10–12% и рынка в 11,2%, в результате ускорения темпов роста выручки и оптимизации расходов.
Ожидания Splunk на III квартал 2024 финансового года оптимистичней рынка в части операционной маржи и в рамках прогноза по выручке. Менеджмент компании прогнозирует, что ARR в этом квартале составит около $3,98 млрд (+15% г/г), что немного выше ожиданий рынка ($3,97 млрд). Прогноз по выручке на III кв. 2024 фингода составил $1,020–1,035 млрд (+10–11% г/г), что находится в рамках консенсус-оценки FactSet в $1,025 млрд (+10% г/г). При этом Non-GAAP операционная маржа прогнозируется в диапазоне 24,7–25,3% и выглядит позитивней ожиданий рынка на уровне 24,5% в результате дальнейшей работы менеджмента по оптимизации внутренних бизнес-процессов.
Компания повышает прогноз по финансовым показателям на 2024 финансовый год в рамках ожидания рынка по ARR и выручке и оптимистичней, чем рынок, по операционной марже. Менеджмент повышает прогноз нижней границы ARR на $25 млн и ожидает в диапазоне $4,150–4,175 млрд (+10,0–10,6% г/г), что соответствует ожиданиям рынка на уровне $4,167 млрд. Верхняя и нижняя граница выручки была увеличена на $25 млн и $50 млн соответственно, до уровня $3,925–3,950 млрд (+7,4–8,1% г/г), и находится в рамках ожидания рынка $3,944 млрд. Обе границы прогноза по Non-GAAP операционной марже были повышены на 3 п.п., до 21,0–21,5% – выше консенсус-оценки в 20,8%.
«Мы оцениваем квартальный отчет SPLK положительно. Компания в значительной степени обогнала как собственные прогнозы, так и консенсус-оценки по показателям выручки, ARR, операционной рентабельности и EPS (скорр.). На предстоящий квартал компания прогнозирует сохранение темпов роста финансовых показателей, доходы ожидаются в рамках консенсус-прогноза, ARR закладывается незначительно выше рынка и Non-GAAP операционная маржа прогнозируется выше консенсус-оценки. После выхода положительных результатов за квартал цена акции компании выросла в значительной степени, тем самым оставляя ограниченный потенциал для дальнейшего роста»,— отмечает Алмас Альмаганбетов, аналитик Freedom Finance Global.