Micron прогнозирует более серьезные убытки по итогам квартала

Акции Micron Technology Inc. (MU) упали после того, как компания предсказала более значительные убытки, чем ожидалось, в текущем квартале, что свидетельствует о том, что спад в отрасли все еще сказывается на крупнейшем американском производителе микросхем памяти.

Компания прогнозирует, что убыток за первый финансовый квартал составит до $1,14 на акцию без учета некоторых статей. Аналитики ожидали убыток в размере 96 центов. Положительным моментом является то, что в этом периоде ожидается начало восстановления доходов. Micron прогнозирует объем продаж в размере от $4,2 до $4,6 млрд по сравнению с прогнозом в $4,21 млрд.

Для Micron и ее конкурентов, Samsung Electronics Co. и SK Hynix Inc., 2023 год стал тяжелым. Заказчики на их основных рынках персональных компьютеров и смартфонов сократили заказы, столкнувшись с низким спросом и запасами комплектующих. Опубликованный в среду отчет свидетельствует о том, что оптимизм инвесторов по поводу восстановления прибыльности может оказаться преждевременным.

Главный исполнительный директор Санджай Мехротра заявил, что его компания предприняла решительные действия в отношении поставок и затрат, которые помогут Micron, когда рынок микросхем памяти восстановится в 2024 году, а затем вновь достигнет рекордных уровней в 2025 году.

Компания по итогам фискального года, который в календаре Micron Technology завершился 31 августа, выручила только $15,54 млрд, что примерно в два раза меньше итога предыдущего фискального года. Квартал был завершён с $4,01 млрд, продемонстрировав последовательный рост выручки на 6,9%, но в годовом сравнении она упала на 40%.

В минувшем квартале Micron 69% всей выручки получила от реализации оперативной памяти типа DRAM, на этом направлении она последовательно выросла на 3%, до $2,8 млрд. В натуральном выражении поставки последовательно увеличились на 14–15%, но средняя цена реализации упала на 8–9 %. По итогам всего года выручка от реализации DRAM составила 71% совокупной выручки Micron, по сравнению с предыдущим фискальным годом она сократилась на 51%, до $11 млрд.

Выпуск памяти типа NAND принёс Micron в четвёртом квартале $1,2 млрд, что на 19% больше результата третьего фискального квартала. В структуре совокупной выучки данный вид деятельности формировал 30%, в натуральном выражении поставки последовательно выросли более чем на 40%, но средняя цена реализации снизилась на 14–15%. По итогам фискального года выручка от реализации твердотельной памяти составила 27% от совокупной, она снизилась на 46%, до $4,2 млрд по сравнению с предыдущим фискальным годом.

В мобильном сегменте Micron в минувшем квартале выручила $1,2 млрд, что на 48% больше итогов предыдущего квартала, но на 20% меньше по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года. В целом по итогам фискального года выручка Micron в мобильном сегменте сократилась на 50%, до $3,6 млрд. В сегменте сетевых решений и вычислений выручка прошлого квартала последовательно выросла на 14%, до $1,2 млрд, но в годовом сравнении опустилась на 59 %. В целом за год она сократилась на 58%, до $5,7 млрд.

Сегмент встраиваемых решений в минувшем квартале принёс Micron только $860 млн выручки, что на 6% меньше итогов предыдущего, а также на 34 % меньше итогов аналогичного периода прошлого года. По итогам всего фискального года профильная выручка сократилась на 31%, до $3,6 млрд. Наконец, в сегменте систем хранения данных выручка Micron по итогам квартала выросла последовательно на 18%, до $739 млн, но в годовом сравнении опустилась на 17%. По итогам всего фискального года профильная выручка сократилась на 44%, до $2,6 млрд.

Выручка компании падает уже пять кварталов подряд, но в текущем Micron рассчитывает переломить тенденцию. По прогнозам Micron, в текущем календарном году объёмы поставок ПК сократятся на 11–12%, а в следующем году увеличатся на 2–5%. Компания верит, что в последующие пару лет стимулировать спрос в сегменте ПК будут новые платформы с поддержкой ускорения работы систем искусственного интеллекта. Как известно, AMD и Intel соответствующие наборы команд в свои процессоры уже внедряют.

Сегмент смартфонов по итогам этого года сократит поставки продукции на 4–5%, но в следующем пропорционально их увеличит, как считают в Micron. Удельное содержание памяти в смартфонах увеличивается, поскольку спрос смещается в сторону более дорогих моделей, которые при этом эксплуатируются дольше. Примерно треть реализуемых сейчас смартфонов, по данным компании, оснащается 8 Гбайт ОЗУ и 256 Гбайт твердотельной памяти, что на 7 процентных пунктов больше, чем год назад.

В целом, как ожидает руководство Micron, степень загрузки линий по выпуску памяти типов DRAM и NAND будет оставаться ниже уровней 2022 года ещё достаточно долго. Соответственно, на простое расширение производственных мощностей компания в следующем году будет тратить меньше средств, чем в минувшем. В следующем году рынок NAND и DRAM будет восстанавливаться, а объёмы производства памяти будут отставать от темпов роста спроса, причём в сегменте DRAM это будет выражено сильнее. Уже сейчас цены на продукцию Micron вернулись к росту, и тенденция сохранится как минимум до конца текущего календарного года.

В текущем квартале Micron рассчитывает выручить от $4,2 до $4,6 млрд, при этом норма прибыли останется отрицательной, но по модулю сократится с нынешних 9 до 2 или 6%.