07.02.2025 18:07
Skechers-тің тоқсандық кірісі мен пайдасы инвесторлардың үмітін ақтамады
Skechers U.S.A. (SKX) төртінші тоқсанның және 2024 қаржы жылының нәтижелерін ұсынды. Төртінші тоқсанда түсім $2,21 млрд құрады (+ 12,8% ж/ж). Консенсус-болжам $2,22 млрд. Көтерме саудада сату 17,5% ж/ж, тікелей сату 8,4% ж/ж өсті. Жыл қорытындысы бойынша жиынтық түсім $8,97 млрд. дейін 12,1% ұлғайды. Көтерме және бөлшек сауда арналарында сатудың өсуі тиісінше 13,2% және 10,7% құрады.
Төртінші тоқсанда жалпы пайда $1 178 млн (+ 13,1% ж/ж), маржа 53,3% (+ 0,2 п.т. ж/ж) құрады. Операциялық пайда $166 млн (+ 27% ж/ж), маржа 7,5% (+ 0,9 п.т. ж/ж) құрады. Таза пайда $99 млн (+ 13,9% ж/ж), маржа 4,5% құрады. EPS $0,65 болды, бұл $0,74 консенсус-болжамынан төмен болып шықты.
12 ай ішінде жалпы пайда $4 767 млн (+ 14,8%), маржа 53,2% (+ 1,2 п.п.) құрады. Операциялық пайда $904 млн (+ 15,2%), маржа 10,1% (+ 0,3 п.т.) құрады. Таза пайда $640 млн (+ 17,2%), маржа 7,1% құрады. EPS $4,16 құрады.
2025 жылға қарай компания $9,7-9,8 млрд. диапазонында түсім күтеді, бұл 8-9% -ға өсуге сәйкес келеді және EPS $4,30-4,50 диапазонында. Капитал шығынының көлемі $600-700 млн деп бағаланып отыр, АҚШ пен Қытайда жаңа тарату орталықтарын салу болжанып отыр.
"Skechers өсу қарқынының екі таңбалы деңгейден төмендеуін күтуде. Бұл ретте сату динамикасы Nike және басқа да бәсекелестерге қарағанда жақсы. Негізгі өсу төмен бюджеттік аяқ киім сегментінде байқалады, қымбат брендтерге нарық үлесін ұстап тұру қиынға соғады, олардың рентабельділігі қысқарады. Skechers рентабельділігі бойынша салыстырмалы түрде аз қорға ие және бәсекелестік орта баға мен рентабельділікке қысым көрсетуі мүмкін.
Өсімнің негізгі драйвері — бұл үй нарығындағы көтерме сауда, бұл арна төмен маржаны болжайды. Түсімнің негізін сауда соғысы шеңберінде кедендік тарифтердің көтерілу тәуекеліне ұшырайтын халықаралық сату құрайды. Дегенмен, Skechers акциялары кейбір мультипликаторлар бойынша Nike акцияларынан едәуір арзан, сондай-ақ консенсус-болжамнан ($84) төмен сатылады", — деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Төртінші тоқсанда жалпы пайда $1 178 млн (+ 13,1% ж/ж), маржа 53,3% (+ 0,2 п.т. ж/ж) құрады. Операциялық пайда $166 млн (+ 27% ж/ж), маржа 7,5% (+ 0,9 п.т. ж/ж) құрады. Таза пайда $99 млн (+ 13,9% ж/ж), маржа 4,5% құрады. EPS $0,65 болды, бұл $0,74 консенсус-болжамынан төмен болып шықты.
12 ай ішінде жалпы пайда $4 767 млн (+ 14,8%), маржа 53,2% (+ 1,2 п.п.) құрады. Операциялық пайда $904 млн (+ 15,2%), маржа 10,1% (+ 0,3 п.т.) құрады. Таза пайда $640 млн (+ 17,2%), маржа 7,1% құрады. EPS $4,16 құрады.
2025 жылға қарай компания $9,7-9,8 млрд. диапазонында түсім күтеді, бұл 8-9% -ға өсуге сәйкес келеді және EPS $4,30-4,50 диапазонында. Капитал шығынының көлемі $600-700 млн деп бағаланып отыр, АҚШ пен Қытайда жаңа тарату орталықтарын салу болжанып отыр.
"Skechers өсу қарқынының екі таңбалы деңгейден төмендеуін күтуде. Бұл ретте сату динамикасы Nike және басқа да бәсекелестерге қарағанда жақсы. Негізгі өсу төмен бюджеттік аяқ киім сегментінде байқалады, қымбат брендтерге нарық үлесін ұстап тұру қиынға соғады, олардың рентабельділігі қысқарады. Skechers рентабельділігі бойынша салыстырмалы түрде аз қорға ие және бәсекелестік орта баға мен рентабельділікке қысым көрсетуі мүмкін.
Өсімнің негізгі драйвері — бұл үй нарығындағы көтерме сауда, бұл арна төмен маржаны болжайды. Түсімнің негізін сауда соғысы шеңберінде кедендік тарифтердің көтерілу тәуекеліне ұшырайтын халықаралық сату құрайды. Дегенмен, Skechers акциялары кейбір мультипликаторлар бойынша Nike акцияларынан едәуір арзан, сондай-ақ консенсус-болжамнан ($84) төмен сатылады", — деп атап өтті Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.