Потребительская уверенность в странах Центральной Азии: итоги второго полугодия 2023 года

Автор: Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global

Шестой месяц Freedom Finance Global изучает потребительскую уверенность, инфляционные и девальвационные ожидания жителей стран Центральной Азии: Казахстана, Узбекистана, Кыргызстана и Таджикистана. Декабрь 2023 года стал важным месяцем для исследования, так как позволил сделать полугодовые выводы. Также, учитывая окончание календарного года, респондентов спрашивали об их ожиданиях на 2024 год и о том, что изменилось в 2023-м.

В декабре прошлого года отмечается общее снижение потребительской уверенности в трех странах. Особенно отличились оценки населения по благоприятности крупных покупок, которые снизились во всех четырех центральноазиатских государствах. Тем не менее второе полугодие 2023 года можно назвать положительным, так как потребительская уверенность за этот период выросла и год закончился для всех исследуемых стран в позитивной зоне. Также инфляционные ожидания резко упали в странах с наибольшей инфляцией и достигли многомесячных минимумов после заметного роста в ноябре.

Добавим, что в Казахстане и Узбекистане ежемесячно собираются по 3600 анкет, в Кыргызстане – 1600, в Таджикистане – 1200 анкет, соразмерно объему населения в анализируемых странах. Исследования базируются на методологии, используемой для получения индексов потребительской уверенности во многих странах мира и адаптированной под локальные задачи исследовательской компанией United Research Technologies Group. Метод сбора данных – телефонный опрос. Анкета опроса локализована: исследование проводится на родном языке респондентов.

Казахстан

Индекс потребительской уверенности (CCI) в Казахстане после рекордных значений в ноябре снизился на 3,5 пункта в декабре 2023 года. В итоге индекс достиг 104,7 пункта, что тем не менее выше прошлогоднего результата в 101,5 пункта. За месяц упали все пять субиндексов, из которых рассчитывается итоговый результат. Сильнее всего уменьшился субиндекс оценок состояния экономики. Также заметнее остальных сократилось количество позитивных ответов в вопросах благоприятности текущих условий для крупных покупок и расходов и оценок изменений личного материального положения.

Ухудшение мнений об экономике

Субиндекс оценки текущего состояния экономики упал на 6,1 пункта, достигнув 79,3 пункта. В ноябре мы видели резкий рост этого показателя, что, вероятнее всего, говорит о единовременном и преждевременном всплеске. К тому же в прошлом году аналогичный показатель составлял 80,1 пункта. Тем не менее декабрьский результат оказался выше октябрьского и указывает на общее сохранение тренда роста. Примерно 19,5% казахстанцев считают, что экономика за последний год показала улучшение, что ниже ноябрьского результата в 23%. Также выросла доля негативных ответов: с 39 до 42,3%. Еще раз отметим важность языка, на котором отвечает респондент, так как более высокий оптимизм казахоязычных респондентов продолжает сохраняться. 32% из них посчитали, что экономика страны продемонстрировала улучшение за последний год. Но вот среди русскоязычных жителей с этим согласились лишь 17%.

Среди возрастных групп отмечаем сохранение лидерства молодежи до 29 лет, 24% которой считают, что экономические изменения в 2023 году были положительными. Однако это заметно ниже ноябрьского показателя в 33%. Подчеркнем, что старшее поколение от 60 лет не показало столь значительного снижения доли позитивных ответов: показатель упал с 21 до 20%. Наиболее низкие результаты продемонстрировала группа 45–59 лет, лишь 17% которой дали положительный ответ. Правда, это оказалось выше ноябрьского аномально низкого результата в 15%. Среди регионов лучший результат показала Туркестанская область с долей позитивных ответов в 28% (33% – в ноябре). У лидера прошлого месяца – Кызылординской области – наблюдается заметное снижение показателя: с 36 до 21%. Также подобное снижение можно увидеть и в Жетысуской области, где доля позитивных ответов упала с 35 до 14%. В итоге из топ-3 лидеров прошлого месяца наверху осталась лишь Туркестанская область. Наибольшее улучшение за декабрь – у Актюбинской области, где 30% жителей заметили экономическое улучшение, хотя в ноябре таких было 20%. Внизу рейтинга регионов второй месяц находятся Западно-Казахстанская и Карагандинская области, где доля негативных ответов достигает 52 (в ноябре – 41%) и 54% (в ноябре – 51%) соответственно.

Мнения о материальном положении последовали за экономикой

Субиндекс фактической оценки изменений личного материального положения за последние 12 месяцев упал на 4,7 пункта. Среди опрошенных казахстанцев 33,8% считают, что их личное материальное положение улучшилось за 2023 год, хотя в ноябре таких насчитывалось 37,9%. Здесь тоже казахоязычные респонденты показывают более высокие результаты, но разница между носителями языка не настолько большая, как в вопросе экономики. 44% казахоязычных жителей отмечают улучшение по вопросу личного благосостояния (в ноябре – 49%), тогда как среди русскоязычных таких 32% (в ноябре – 30%). Получается, что основным драйвером снижения в декабре стали именно казахоязычные респонденты. Среди возрастных групп доля позитивных ответов существенно упала у молодежи: с 59 до 48%, что тем не менее все равно является лучшим показателем. Хуже всего этот показатель проявляется у людей 45–59 лет и старшего поколения, среди которых лишь четверть отмечает улучшение личного материального положения в 2023 году. Регионально вновь заметнее всего снижение в Жетысуской и Кызылординской областях, где доля положительных ответов упала на 17-18 п.п. Лидером же в декабре стала Атырауская область, где 40% людей выбрали положительные варианты ответов, а худший показатель в 23% зафиксирован в вышеупомянутой Жетысуской области.

Условия для крупных покупок также ухудшились

Заметное падение показал субиндекс благоприятности условий для крупных покупок и расходов. Он упал на 3,6 пункта, достигнув 70,7 пункта, что тем не менее чуть выше октябрьского значения в 70,3 пункта. 29,3% казахстанцев считают, что сейчас в той или иной степени благоприятное время для крупных покупок. Отмечаем, что в ноябре этот же показатель был равен 32,8%. Разница между казахоязычными и русскоязычными респондентами конкретно в этом вопросе остается наиболее минимальной. Доля положительных ответов среди казахоязычных упала с 39 до 34%, а среди русскоязычных осталась на том же уровне в 28%.

При этом среди казахоязычных намного больше тех, кто дает однозначно негативный ответ: 59 против 44% среди русскоязычных. Все четыре возрастные группы показывают снижение позитива. Тем не менее обратная корреляция между возрастом и положительными ответами сохраняется. 39% молодежи дали позитивный ответ, тогда как среди старшего поколения таких насчитывается 21%. В региональном разрезе на первом месте оказалась Астана, где 39% жителей дали положительный ответ, при этом Туркестанская область отстала несильно: лишь на 1 п.п. Худший результат был зафиксирован в Атырауской области, где 19% людей считают, что сейчас благоприятное время для крупных покупок. В прошлом месяце таких там было лишь 18%. Наибольшее изменение результата вновь зафиксировано в Кызылординской области, где аналогичный показатель упал с 47 до 27%.

Инфляционные ожидания резко пошли вниз

Инфляционные ожидания казахстанцев резко снизились в декабре после осеннего периода высоких ожиданий. Доля ждущих ускорения роста цен в течение месяца упала с 30,2 до 20,1%, что является минимумом с июня 2023 года. Ожидания сильного роста цен в горизонте следующих 12 месяцев – с 27,3 до 21,4%, что является минимумом с мая 2023 года. При этом последние результаты исследования Национального банка РК показывают рост инфляционных ожиданий в горизонте одного месяца и их сохранение в пределах одного года. Согласно данным этого исследования, доля ожидающих сильного роста цен в течение года осталась на уровне 27%, а в течение месяца выросла с 21 до 30%. В следующем месяце будет интересно посмотреть, снижение инфляционных ожиданий является единовременным явлением или же мнение людей в исследовании Нацбанка последует за результатами исследования Freedom Finance Global.

Оценки инфляции остались примерно на тех же уровнях. 48% жителей (47,7% – в ноябре) заметили сильный рост цен в течение декабря. За период всего 2023 года доля отметивших значительный рост цен падает седьмой месяц подряд. Хотя в этот раз снижение оказалось незначительным: с 59,2 до 58,7%. Напомним, что годовая инфляция в декабре продолжила свое замедление, которое началось в марте, и теперь составляет 9,8%.

Среди отдельных товаров и услуг казахстанцев больше всего волнует рост цен на мясо и птицу, молоко и молочные изделия, хлеб и хлебобулочные изделия. По всем этим товарам 35–38% казахстанцев заметили сильный рост цен в декабре. Эти наименования продолжают оставаться в топ-3 в течение последних четырех месяцев. Отметим, что мука окончательно выпала из лидеров и теперь занимает седьмое место. Относительно сентября доля жителей, заметивших сильный рост, упала на 10,9 п.п. Наибольший рост беспокойства у населения случился относительно яиц. Если в ноябре о них говорили лишь 14,6% респондентов, то в декабре – уже 26,8%. Отметим, что в декабре, согласно официальной статистике, цены на яйца 1-й категории выросли на 4,1% м/м, а в соседней России это стало одной из главных экономических тем последних недель.

Девальвационные ожидания упали на фоне укрепления тенге

Девальвационные ожидания казахстанцев в декабре заметно снизились и оказались наименьшими за последние несколько месяцев. В декабре тенге укрепился на 0,8%, а с начала октября по конец года – примерно на 5%, что, вероятно, и привело к снижению девальвационных ожиданий. 51,8% казахстанцев ждут ослабления тенге к доллару (55,4% – в ноябре) через год, а 30,8% (34,4% – в ноябре) – через месяц.

Индекс кредитного доверия упал на 2,5 пункта и остается вблизи средних значений предыдущих пяти месяцев. Доля казахстанцев, считающих, что сейчас хорошее время для получения кредитов, упала с 16,6 до 14,1%. При этом уровень депозитного доверия немного вырос: с 34,1 до 34,4%. Именно столько казахстанцев одобряют банковские депозиты в текущей ситуации.

Уровень спокойствия несколько повысился, хотя намного меньше людей дали однозначно положительный ответ. 57,9% казахстанцев отмечают, что сейчас, скорее, спокойное время, нежели тревожное (57,3% – в ноябре). При этом доля людей, давших однозначный ответ, что сейчас спокойное время, упала с 35,8 до 30,9%. Ожидания по росту безработицы в течение одного года немного снизились: с 40,3 до 39,1%. Зафиксируем, что беспокойство о безработице достигло минимума с марта. Год назад аналогичный показатель составлял 39,7%, что говорит о стабильности ожиданий казахстанцев по росту безработицы.

Узбекистан

Индекс потребительской уверенности узбекистанцев в декабре восстановился и достиг рекордного значения в 135,3 пункта. Рост индекса составил ровно 3 пункта во многом за счет резкого увеличения оптимизма по ожиданиям и оценкам изменений личного материального положения. Значительное большинство жителей считают, что их материальное положение улучшилось в 2023 году, а также ожидают его дальнейшего улучшения в 2024-м. Немного повысилась фактическая оценка состояния экономики за 2023 год.

Личное положение узбекистанцев улучшилось до рекордных значений

Субиндекс произошедших изменений личного материального положения вырос до 136,7 пункта, что является новым рекордом за шесть месяцев исследования. Рост за декабрь составил целых 7 пунктов. Это выражается в увеличении доли позитивных ответов с 57,3 до 61,6%. В возрастном разрезе молодежь остается наиболее позитивной: 68,1% молодежи почувствовали улучшение своего материального положения в 2023 году. Это заметно выше ноябрьских показателей в 63,8%. Хуже всего ответило старшее поколение, где лишь 51,6% дали позитивный ответ на тот же самый вопрос. Хотя относительно ноября эта доля несколько выросла: на 3,2 п.п.

В региональном разрезе в лидеры выбилась Андижанская область, где 71,6% жителей заметили улучшение материального положения. Отметим, что это значительно выше ноябрьского показателя в 57,7%. Также подобный прогресс за декабрь показали Сырдарьинская (с 52,8 до 65,6%) и Кашкадарьинская (с 54,5 до 63,8%) области. Аутсайдерами среди регионов стали Республика Каракалпакстан и Ташкент, где доля позитивных ответов достигла лишь 53,5 и 53,2% соответственно. Тем не менее в случае с Ташкентом отмечаем увеличение этого показателя на 7 п.п.

В очередной раз обозначим, что разрез по уровню доходов продолжает показывать ожидаемую корреляцию во всех вопросах касательно потребительской уверенности: чем выше доходы, тем позитивнее ответы. Так, в декабре 79,7% наиболее богатых людей отмечают улучшение личного материального положения за последний год, тогда как среди наиболее бедных таких набралось лишь 34,3%.

Субиндекс ожиданий изменений личного материального положения также значительно вырос: на 7,4 пункта. 76,3% узбекистанцев ожидают улучшения материального положения к концу 2024 года. В ноябре таких было несколько меньше – 71,8%. Среди четырех возрастных групп вновь лучше всех проявила себя молодежь до 29 лет, среди которой целых 84,7% смотрят в будущее с оптимизмом. Старшее поколение от 60 лет также в большинстве своем оптимисты – доля позитивных ответов достигает 68,3%.

В региональном разрезе и здесь Андижанская область является лидером с долей позитивных ответов в 81,1%, хотя месяц назад она достигала 75%. Интересно отметить, что все регионы Узбекистана показали улучшение результатов. Лучший прогресс за декабрь продемонстрировала Бухарская область, где доля позитивных ответов увеличилась с 70,2 до 78,1%. Аутсайдером продолжает оставаться столица, где доля людей, ждущих улучшения материального положения, составляет 70,5%. Тем не менее относительно ноября Ташкент показал значительное улучшение этого показателя – на 7,4 п.п.

Небольшое улучшение экономических оценок

Субиндекс оценок изменений в экономике за последние 12 месяцев вырос с 128,2 до 129,6 пункта. 55,1% жителей считают, что экономика Узбекистана показала улучшение в 2023 году. В ноябре таких было 57,1%, правда, тогда доля тех, кто дал однозначно положительный ответ, была меньше: 23 против 29% – в декабре. Любопытно, что молодежь остается пессимистичной в вопросах экономики. 48,6% молодых людей дали позитивный ответ, тогда как среди старшего поколения таких 61,8%. В региональном разрезе явного лидера нет, но относительно остальных можно выделить Навоийскую, Бухарскую, Джизакскую и Андижанскую области, у которых доля позитивных ответов находится в диапазоне 58–63% с разными пропорциями однозначно положительных ответов. С другой стороны, есть явный аутсайдер среди регионов – Ташкент с результатом в 43,3%.