Потребительская уверенность в странах Центральной Азии в мае 2024 года: смена догоняющего, новые рекорды и антирекорды

Автор: Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global

Одиннадцатый месяц Freedom Finance Global изучает потребительскую уверенность, инфляционные и девальвационные ожидания жителей четырех стран Центральной Азии: Казахстана, Узбекистана, Кыргызстана и Таджикистана. Май 2024 года в очередной раз показал разные результаты, но в целом заметно значительное улучшение инфляционных и девальвационных настроений.

В мае наблюдаются первые изменения рейтинга стран по индексу потребительской уверенности (CCI). Вторую строчку теперь занимает Кыргызстан, который значительно опередил Узбекистан. При этом это первая страна, которая показала значительное улучшение CCI и достигла нового рекорда. Тогда как в Узбекистане все наоборот. В то же время Казахстан второй месяц подряд показывает небольшое восстановление и формально вернулся в позитивную зону. Таджикистан остается страной-лидером, где индекс держится на прежних уровнях. Наблюдается значительное улучшение инфляционных настроений в регионе, кроме Узбекистана, где фиксируется резкое ускорение годовой инфляции. Также можно отметить общее улучшение девальвационных ожиданий на фоне укрепления нацвалют сразу в трех странах.

В Казахстане и Узбекистане аналитики ежемесячно собирают по 3600 анкет, в Кыргызстане – 1600, в Таджикистане – 1200, соразмерно объему населения в исследуемых странах. Исследования базируются на методологии, используемой для получения индексов потребительской уверенности во многих странах мира и адаптированной под локальные задачи исследовательской компанией United Research Technologies Group. Метод сбора данных – телефонный опрос. Анкета опроса адаптирована: исследование проводится на родном языке респондентов.

Казахстан

Индекс потребительской уверенности (CCI) в Казахстане в мае показал улучшение второй месяц подряд и достиг 100,4 пункта. Несмотря на то, что месячный рост составил относительно несущественный один пункт, это указывает на небольшое преобладание позитивных ответов респондентов над негативными. По большей части улучшение результата случилось благодаря резкому увеличению позитивных ответов в вопросе улучшения экономической ситуации за последние 12 месяцев. В сравнении с прошлогодним маем CCI оказался на 4,7 пункта выше.

Некоторое восстановление позитива по экономической ситуации

Субиндекс прошедших изменений экономической ситуации за последний год в мае увеличился на 4,3 пункта и достиг 74,2 пункта. 16,4% опрошенных казахстанцев считают, что экономическая ситуация в стране показала улучшение, хотя в апреле таких было лишь 13,8%. Тем не менее значительное большинство (46,8%) продолжает давать противоположный ответ. В возрастном разрезе заметное улучшение показали все группы, кроме самых старших респондентов – от 60 лет и выше. Так, среди молодежи до 29 лет доля позитивных ответов увеличилась с 17,4 до 20,9%, а среди тех, кому 45–59 лет, – с 9,9 до 13,9%. В то же время старшее поколение оказалось на втором месте по абсолютной доле положительных ответов с результатом 15,3%.

Существенный рост позитива наблюдается сразу в пяти регионах, явным лидером стала Акмолинская область. В то же время сопоставимое снижение доли положительных ответов произошло только в Актюбинской области. В Акмолинской же доля позитивно настроенных респондентов с 7,7% в апреле увеличилась до 18,8% – в мае. Также заметный рост этого показателя можно увидеть в Туркестанской, Кызылординской (+9 п. п.), Мангистауской и Абайской областях (+8 п. п.). Лучшим регионом в этот раз стала Туркестанская область, где доля заметивших улучшение экономической ситуации составила внушительные 27,5%. Аутсайдером вновь оказалась Восточно-Казахстанская область, где этот показатель достиг лишь 7,4%, что тем не менее на 1 п. п. выше апрельского результата.

Все больше и больше людей готовы сделать крупные покупки

Вторым показателем улучшения относительно апреля стал субиндекс благоприятности текущих условий для крупных покупок. Он вырос на 1,7 пункта, достигнув отметки 72,3 пункта, что является лучшим результатом за последние шесть месяцев. 30,5% казахстанцев считают, что сейчас скорее благоприятные условия для крупных расходов и покупок. В апреле доля таких людей была на 1,1 п. п. ниже. Среди возрастных групп наибольшее повышение уровня оптимизма вновь наблюдается у молодежи до 29 лет. Среди них 45,8% дали позитивный ответ, в апреле их доля составляла 41,1%. В остальных возрастных группах изменения незначительные, кроме респондентов 30–44 лет, у которых фиксируется небольшое снижение позитивных ответов. 29,4% считают, что сейчас благоприятные условия для крупных покупок, в апреле таких было 30,6%. Среди старшего поколения от 60 лет лишь 21,1% опрашиваемых дали положительный ответ на этот вопрос, что является самым низким результатом среди четырех возрастных групп.

А вот в региональном разрезе в двух парах областей можно заметить существенное улучшение и ухудшение результатов. Так, в Атырауской и Кызылординской областях доля положительных ответов выросла на 12 п. п. В Атырау показатель достиг 39,5%, что является лучшим результатом по всей республике, а в Кызылординской области он составил 37,5%. В то же время в мае резкое ухудшение аналогичного показателя наблюдается в Улытауской (–16 п. п.) и Костанайской (–12 п. п.) областях. В итоге Улытауская область стала аутсайдером мая с результатом 18,6%.

Инфляционные ожидания и ощущения на рекордно низких уровнях

Инфляционные ожидания и ощущения жителей Казахстана в целом продолжают снижаться очередной месяц подряд, по большей части обновив рекордно низкие показатели. За прошедший месяц лишь 39,7% жителей (в апреле – 43,4%) заметили сильный рост цен. Схожая тенденция также наблюдается в вопросе сильного роста цен в горизонте прошедшего года. Доля заметивших более быстрый, чем раньше, рост цен снизилась с 56,3 до 55,1%, что также является новым рекордом.

Инфляционные ожидания показали не такой однозначный результат. Доля людей, ожидающих скачка цен в горизонте одного месяца, немного выросла с рекордно низких 15,8 до 16%. С другой стороны, меньше респондентов ожидают ускорения роста цен в горизонте следующих 12 месяцев: с 20,5 до 19,2%, что также является рекордно низким показателем за все время исследования. При этом на 3,8 п. п. выросла доля ожидающих, что темпы роста цен сохранятся на прежнем уровне.

Аналогичное исследование Национального банка РК по инфляционным ощущениям и ожиданиям показало схожую динамику. Согласно данным этого исследования, доля ожидающих сильного роста цен в течение года упала с 25,1 до 24,9%. Также и в горизонте одного месяца аналогичный показатель снизился куда более значительно – с 20,7 до 17,7%. А вот инфляционные ощущения в горизонте как одного, так и 12 месяцев упали до многомесячных минимумов.

Среди отдельных товаров и услуг большинство респондентов все еще волнует существенный рост цен на продукты питания. Список наиболее заметно подорожавших товаров остается неизменным. В него входят «Мясо и птица», «Молоко и молочные изделия», «Хлеб и хлебобулочные изделия» и «Овощи и фрукты». Эти продукты питания продолжают находиться в топ-4 у опрошенных казахстанцев последние семь месяцев подряд. Доля людей, которые затруднились выделить хотя бы один сильно подорожавший товар, выросла до 8,2% и продолжает увеличиваться пятый месяц подряд, что также указывает на улучшение инфляционных настроений населения. Также в мае увеличилась доля людей, заметивших рост цен на услуги ЖКХ, после резкого снижения в апреле. Эта динамика может быть обычной нормализацией после резкого снижения, и тем не менее в мае рост тарифов на услуги ЖКХ в среднем продолжился, согласно официальной статистике. Так, в сравнении с апрелем рост составил 0,9%, тогда как в предыдущем месяце он достигал 0,7%.

Девальвационные ожидания немного выросли

Девальвационные ожидания казахстанцев в мае немного выросли в сравнении с апрелем, но остаются на одних из самых низких за много месяцев уровней. Отметим, что в мае тенге ослаб к доллару впервые с февраля: обменный курс вырос почти на 5 тенге. Согласно результатам опроса, доля казахстанцев, ждущих ослабления национальной валюты в горизонте одного года, увеличилась с 48,2 до 48,9%, а в горизонте одного месяца – с 27,2 до 29%.

Узбекистан

Индекс потребительской уверенности узбекистанцев в мае 2024 года показал снижение второй месяц подряд. Причем темпы падения вновь оказались достаточно существенными, составив 3,4 пункта. В итоге CCI в Узбекистане достиг 126,8 пункта, что является самым низким показателем за все время исследования. В очередной раз снижение фиксируется по всем пяти субиндексам. К тому же второй месяц подряд наиболее значительное падение показали оценки жителей в вопросе изменений экономической ситуации за последние 12 месяцев.

Оценка экономической ситуации резко ухудшилась

Субиндекс произошедших изменений экономической ситуации снизился на 7,8 пункта, практически повторив антирекорд за все время исследования, достигнув 117,5 пункта. 48,1% жителей Узбекистана считают, что экономическая ситуация улучшилась за прошедшие 12 месяцев, хотя в марте таких было 58%, а в апреле – 53,5%. Все четыре возрастные группы вновь показывают ухудшение результатов. Лучше остальных выглядит старшая группа от 60 лет, где снижение доли положительных ответов оказалось не таким значительным, как у трех других групп: с 55,6 до 53,2%. Тогда как у остальных возрастных категорий месячное снижение составило 4,9–6,4 п. п. Наиболее существенное изменение произошло у молодежи до 29 лет. Доля положительных ответов упала с 53,1 до 46,7%, что стало худшим результатом.

Значительное снижение показателя произошло во всех областях, кроме Сырдарьинской, Андижанской и Ферганской. В Сырдарьинской области доля респондентов, выбравших позитивные варианты ответов, выросла с 52,3 до 54,5%, тогда как в двух других областях наблюдается небольшое снижение этого показателя. А вот наиболее заметное уменьшение доли людей, отмечающих улучшение экономики, произошло в Наманганской области. Там доля позитивно настроенных жителей страны упала с 58,3 до 46,1%. Тем не менее это не является худшим результатом, который в очередной раз был зафиксирован в Ташкенте (33,2%). Также целый ряд областей показывает месячное снижение доли положительных ответов на 7–8,9 п. п.: Сурхандарьинская, Самаркандская, Джизакская, Бухарская и Кашкадарьинская.

Небольшое ухудшение личного материального положения

Вторым показателем наибольшего снижения в мае оказался вопрос оценки изменения личного материального положения за последние 12 месяцев. Снижение составило скромные 2,9 пункта, а абсолютный показатель субиндекса оказался вторым самым низким за все время исследования – 128,4 пункта. 56,9% опрошенных узбекистанцев считают, что их личное материальное положение улучшилось. В апреле доля таких респондентов была чуть больше – 57,6%. А вот доля негативных вариантов ответов выросла с 18,1 до 19,9%. Хуже остальных возрастных групп показали себя опрашиваемые 30–44 лет, среди которых доля положительных ответов упала с 58,3 до 55,3%. Старшее поколение от 60 лет, наоборот, показало улучшение аналогичного показателя с 45,5 до 49,1%, что все равно является худшим результатом. А вот наибольший позитив продолжает фиксировать молодежь до 29 лет с долей положительных ответов в 67,3%, что на 1 п. п. меньше результата апреля.

В регионах выгодно выделяются Джизакская и Сырдарьинская области, где фиксируется улучшение результатов. В Джизакской доля отметивших улучшение личного материального положения увеличилась с 58,3 до 66,5%, что является лучшим значением среди всех регионов. В Сырдарьинской области аналогичный показатель вырос с 55,4 до 61,4%. С другой стороны, заметное ухудшение результатов наблюдается в Наманганской области, где доля позитивных ответов упала с 61,1 до 54,9%. Однако аутсайдером остается Ташкент, где, несмотря на небольшое увеличение позитива, результат является самым низким. В мае доля отметивших улучшение личного материального положения составила 47,3% против 44,9% – в апреле.