Потребительская уверенность в Центральной Азии в июле 2024: позитивный июль для всего региона

Автор: Данияр Оразбаев, аналитик Freedom Finance Global

Тринадцатый месяц Freedom Finance Global изучает потребительскую уверенность, инфляционные и девальвационные ожидания жителей четырех стран Центральной Азии: Казахстана, Узбекистана, Кыргызстана и Таджикистана. В июле 2024 года сразу в двух странах произошли заметные изменения заданных ранее трендов, тогда как динамика инфляционных и девальвационных настроений оказалась по большей части смешанной и нейтральной.

В июле – уже четвертый месяц подряд – продолжился рост индекса потребительской уверенности (CCI) в Казахстане, хотя в этот раз темпы были небольшими. Кыргызстан показывает увеличение оптимизма пятый месяц подряд, достигнув новых рекордов и уверенно занимая второе место. В двух других странах заданные ранее тренды остановились. В Узбекистане негативная динамика, продолжавшаяся три месяца подряд, сошла на нет после небольшого восстановления индекса. А Таджикистан после нейтральной динамики в течение четырех месяцев подряд показал резкий рост потребительского оптимизма CCI, обновив абсолютные рекорды для региона за все время исследования.

В Казахстане и Узбекистане аналитики ежемесячно собирают по 3 600 анкет, в Кыргызстане – 1 600, в Таджикистане – 1 200, соразмерно объему населения в исследуемых странах. Исследования базируются на методологии, используемой для получения индексов потребительской уверенности во многих странах мира и адаптированной под локальные задачи компанией United Research Technologies Group. Метод сбора данных – телефонный опрос. Анкета опроса адаптирована: исследование проводится на родном языке респондентов.

Казахстан

Индекс потребительской уверенности (CCI) в Казахстане в июле продолжил улучшение четвертый месяц подряд. Однако на этот раз его рост оказался небольшим – 0,4 пункта. Сам индекс достиг 104,2 пункта, что является третьим лучшим результатом за все время исследования. Умеренное улучшение настроений случилось по всем субиндексам, кроме вопроса по экономическим перспективам в течение одного года. Тем не менее снижение также было умеренным и в рамках обычных месячных колебаний. В сравнении с прошлогодним июлем индекс CCI вырос на 2,7 пункта – во многом благодаря значительному улучшению оценок населения по изменению экономической ситуации.

Продолжение роста позитива по личному материальному положению

Субиндекс прошедших изменений личного материального положения за предыдущие 12 месяцев также вырос, что происходит четвертый месяц подряд. На этот раз увеличение составило 1,1 пункта, а субиндекс достиг 105,6 пункта. Доля тех, кто считает, что их личное материальное положение улучшилось, изменилась незначительно: 32,4% в июле против 32,8% – в июне. Однако за последний месяц заметно выросла доля тех, кто дал однозначно положительный ответ, – 13,1% против 11,7%.

В возрастном разрезе сильное улучшение результатов показала молодежь до 29 лет. Среди них доля позитивно настроенных респондентов выросла с 42 до 48,6%, тем самым упрочив свое лидерство среди возрастных групп. С другой стороны, среди людей в возрасте от 60 лет ситуация обратная. Если в июне 24,8% этой группы давали позитивный ответ, то в июле уже 18%.

В региональном плане наибольший рост позитива по изменению в личном материальном положении наблюдается в Акмолинской и Актюбинской областях, где доля положительных ответов выросла на 8,8 и 7,9 п. п. соответственно. Тем не менее самая большая доля оптимистов фиксируется в Западно-Казахстанской области там она достигает 37,8%. Хуже всех ответили в Жетысуской области, где эта доля упала на 6,1 п. п. и составила лишь 23,2%.

Оценки экономической ситуации заметно улучшились за последний год

В сравнении с июлем 2023 года наибольший рост показывает субиндекс оценок изменений экономической ситуации, который вырос на 5,6 пункта и достиг 78,5 пункта в июле 2024 года. Такой результат стал повторением лучшего показателя в этом году, который фиксировался в январе. При этом доля казахстанцев, считающих, что экономическая ситуация улучшилась за предыдущие 12 месяцев, практически не изменилась (17,1% против 16,7%), но зато заметно снизилась доля отрицательных ответов – с 47,7 до 41,5%.

Среди возрастных групп наибольшее снижение уровня пессимизма наблюдается у людей 30–44 лет. Среди них 42% дали негативный ответ, тогда как в прошлом году их доля составляла почти 50%. Также заметно (6,2–6,4 п. п.) снизились эти же показатели у двух других более старших возрастных групп. Тем не менее больше всего негативно оценивают экономические изменения люди 45–59 лет с долей в 43,3%. Ну а лучший результат показывает молодежь до 29 лет, где доля пессимистов составляет лишь 33%, что на 3,6 п. п. меньше, чем в минувшем году.

В региональном разрезе лучший прогресс показала Павлодарская область, где доля негативных ответов упала с 55,2 до 41,8%. Тем не менее лучше всех в этом июле ответили жители Атырауской области, где эта же доля достигает лишь 22,7%, хотя в сравнении с прошлым годом она выросла на 4,5 п. п. В Алматы доля пессимистов составила 52,3%, что значительно превышает показатели в рейтинге.

Инфляционные ожидания казахстанцев немного выросли

Инфляционные оценки жителей Казахстана в целом остались на прежних уровнях после обновления рекордов нескольких месяцев подряд. За прошедший месяц 39,1% жителей (в июне – 39%) заметили сильный рост цен. А в горизонте прошедшего года он оказался чуть более существенным. Доля заметивших более быстрое увеличение цен выросла с 52 до 52,7%.

Инфляционные ожидания казахстанцев в среднем выросли куда более значительно. Доля людей, ожидающих сильного роста цен в горизонте одного месяца, увеличилась с 16 до 17,3%, в горизонте следующих 12 месяцев также чуть больше людей ждут ускорения роста цен – с 20,9 до 22,2%.

Аналогичное исследование Национального банка РК по инфляционным оценкам и ожиданиям в целом показало понижательную динамику. Согласно данным этого исследования, доля ожидающих сильного роста цен в течение года упала с 26,4 до 24,4%. Тогда как в горизонте одного месяца аналогичный показатель увеличился с 18,5 до 19,7%. А вот инфляционные оценки как в горизонте одного, так и 12 месяцев вновь обновили многомесячные минимумы. Причем по оценке роста цен за последний год произошло значительное снижение доли респондентов, указывающих на быстрый рост цен, – с 47,5 до 41,6%. В последний раз такой низкий показатель фиксировался в марте 2019 года.

Среди отдельных товаров и услуг большинство респондентов все еще волнует существенный рост цен на продукты питания. Список наиболее заметно подорожавших товаров остается неизменным девятый месяц подряд. В него входят категории «Мясо и птица», «Молоко и молочные изделия», «Хлеб и хлебобулочные изделия» и «Овощи и фрукты». Однако отметим уменьшение доли людей, заметивших сильный рост цен на молоко и молочные изделия: 30,8% против 33,6% – в июне. В целом других заметных изменений в результатах опроса не было. Можно отметить, что на 1,4 п. п. больше людей заметили рост цен на Интернет и мобильную связь. Это подтверждается свежей статистикой, согласно которой в июле услуги сотовой связи подорожали на 11,5% м/м, а плата за доступ к Сети – на 6,8% м/м.

Девальвационные ожидания остаются высокими

Девальвационные ожидания казахстанцев в июле остаются на высоком уровне после июньского роста из-за резкого ослабления тенге. Согласно результатам опроса доля казахстанцев, ждущих ослабления тенге в горизонте одного года, увеличилась с 56,2 до рекордных 56,8%, но вот в горизонте одного месяца произошло заметное снижение с 36,9 до 34,3%. Тем не менее и этот показатель является одним из наиболее высоких за все время исследования. Отметим, что в сравнении с прошлым июлем рост доли пессимистов по этим двум вопросам составил 4,6 и 5,5 п. п. соответственно.

Узбекистан

Индекс потребительской уверенности узбекистанцев в июле 2024 года частично восстановился после трех месяцев снижения подряд. CCI вырос со 125,9 до 128,4 пункта. Отдельно по субиндексам рост произошел по четырем из них, тогда как по одному снижение было очень незначительным. Наибольший рост показал субиндекс благоприятности условий для крупных покупок. В сравнении с июлем 2023 года CCI практически не изменился.

Резкое улучшение условий для крупных покупок

Субиндекс благоприятности условий для крупных покупок и расходов резко улучшился на 7,7 пункта, достигнув 88,7 пункта, что на 1,2 пункта меньше рекордного показателя. 41,2% жителей Узбекистана выбрали положительный вариант ответа, хотя в июне таких было 38,5%. Также заметно упала доля негативных ответов – на 5 п.п.

Среди возрастных групп наибольшее улучшение оценок показывает молодежь до 29 лет. Если в предыдущем месяце доля ее положительных ответов достигала 42,5%, то в июле она выросла до 45,7%, что также является лучшим результатом среди всех возрастов. Результаты остальных трех возрастных групп оказались однородно похожими – в районе 38,6–39,9%. Наименьшая доля позитива наблюдается у старшего поколения от 60 лет.

В региональном разрезе значительное улучшение показателя произошло в Андижанской области. Там доля респондентов, выбравших позитивные варианты ответов, выросла с 36,2 до 46,9%, что сделало область лидером июля. В то же время в Хорезмской области эта доля упала на 3,9 п. п. Самый низкий результат – в Ташкентской области, где этот показатель снизился с 35,8 до 34,5%, что ненамного меньше, чем в самом Ташкенте.

Умеренный рост оптимизма в экономике

Вторым субиндексом, показавшим наибольшее восстановление в июле, стал вопрос о прогнозе изменения экономической ситуации в горизонте 12 месяцев. Субиндекс вырос на более скромные 2,1 пункта и достиг 150,1 пункта. 61,3% опрошенных узбекистанцев выбрали положительные варианты ответов, что чуть меньше результата июня. Рост субиндекса произошел во многом благодаря снижению доли пессимистов с 9,6 до 8,2%.

Среди возрастных групп положительная динамика наблюдается лишь у молодежи до 29 лет. Доля молодежи, которая ждет улучшения экономической ситуации, выросла лишь на 0,1 п. п. С другой стороны, снижение в трех других возрастных группах также незначительно и составляет 0,2–0,6 п. п. Лидером остается самая старшая группа от 60 лет, среди которой доля оптимистов достигла 64,8%.

В региональном плане в сравнении с июнем фиксируются более значительные изменения. Наибольший рост в результатах наблюдается в Бухарской области, где доля людей, ожидающих улучшения экономической ситуации, выросла с 58,3 до 61,7%. С другой стороны, в Республике Каракалпакстан ситуация зеркальная – доля оптимистов упала с 62,9 до 59,6%. При этом худший показатель у Ташкента, где доля положительных ответов составила 51,4%. А лидером в июле стала Хорезмская область с позитивным показателем в 66,9%, что лишь на 0,2 п. п. меньше, чем в июне.