«Инвестиционная компания «Фридом Финанс»

Китайский гигант Huawei получил свой первый с 2020 года квартальный рост выручки. Последние данные компании показали, что выручка во втором квартале составила 170,6 миллиарда юаней ($25,5 млрд), что на 1,4% больше, чем год назад, согласно расчетам CNBC. В первом квартале годовая выручка упала почти на 14%.  За первые шесть месяцев 2022 года выручка все еще снижается, на 5,9%.

Из трех основных бизнес-сегментов корпоративное подразделение Huawei, которое включает в себя облачные и бизнес-услуги, показало наибольший рост доходов, увеличившись примерно на 28%, до 54,7 миллиарда юаней в первом полугодии..

Бизнес устройств продолжал страдать от падения продаж смартфонов. Выручка сегмента упала на 25% в первом полугодии, до 101,3 миллиарда юаней.

По данным компании, предприятие Huawei в сфере электромобилей в основном подпадает под бизнес-подразделение устройств.

Huawei заявила, что планирует увеличить инвестиции в свой автомобильный бизнес в этом году. Компания намерена нанять на 2000 инженеров больше, чем в прошлом году, и вложить инвестиций на $500 млн больше. Таким образом, ожидаемая в этом году общая сумма инвестиций в исследования и разработки в автомобилестроении составляет $1,5 млрд и штат из 7000 инженеров.

Возвращение макроэкономических показателей к своим нормам может привести к тому, что S&P 500 будет способен к обновлению исторических максимумов на фоне уменьшения волатильности. За последние две недели S&P 500 уже прибавил 5,5%. 87% компаний из индекса S&P 500 уже отчитались за второй квартал 2022 года. Выручка и прибыль корпораций выросли на 13,6% и 6,7% соответственно г/г, превзойдя консенсус на 3,5% и 3,4%. При этом, около 75% эмитентов отчитались лучше ожиданий, это Exxon Mobil (XOM), Mastercard (MA), Starbucks (SBUX), Southwest Airlines (LUV) и Pfizer (PFE). Хуже прогнозов результаты оказались у Amazon (AMZN), Intel (INTC) и Alphabet (GOOG).

Данные ВВП США за второй квартал отразили сжатие экономики на 0,9%. В этой связи на рынках началось обсуждение того, началась ли рецессия или нет. Однако, по мнению аналитиков Freedom Finance Global, это указывает лишь на техническую рецессию и замедление темпов расширения экономики. Рынок труда находится на пиковых значениях, что демонстрирует инвесторам, что на самом деле американская экономика далека от спада. Так, занятость в несельскохозяйственном секторе за июль в США составила 152,536 млн, а безработица опустилась до 3,5%, как и в феврале 2020-го, когда занятость вне агропрома оценивалась в 152,504 млн. Кроме того, стоит отметить, что количество вакансий превышает количество безработных в два раза, а в отдельных сегментах экономики средняя почасовая зарплата за июль повысилась на 5,2%. 

Пока американцы не очень активно ищут работу, но в связи с ростом инфляции и падением реальных доходов наемным работникам придется активизировать поиск трудоустройства. В пользу этого мнения говорит и статистика: норма личных сбережений в процентах от располагаемого дохода за июль упала с июньских 5,5% до 5,1%, и это минимум с 2009 года. 

Пока ситуация в занятости демонстрирует положительную тенденцию, ФРС получает возможность держать ставку на высоком уровне более длительное время. Это позволит регулятору добиться устойчивой нормализации инфляции, перед тем как возвращаться к стимулированию экономического роста. Представители ФРС считают желательным повышение ставки до 3,75–4% к концу 2022 года, при этом они не исключают, что мягкая посадка экономики США по-прежнему возможна. 

По мнению экспертов, для инвесторов настал хороший момент для формирования хеджирующих позиций в размере до 5% портфеля и для продажи активов, от которых хотелось избавиться с конца первого квартала текущего года. Впрочем, аналитики не советуют  спешить с продажей всех активов, потому что рынок может восстановиться довольно быстро.

Инвестидея

Baker Hughes (BKR) — одна из крупнейших нефтесервисных компаний мира, поставляющая оборудование нефтегазовым и энергетическим компаниям, предоставляющая сопутствующие услуги и предлагающая цифровые решения для разработки месторождений и управления добычей. Аналитики считают, что компания обладает хорошим потенциалом роста на горизонте года. Во-первых, позитивно на компанию повлияет восстановление буровой активности в мире и увеличение производства СПГ. Эксперты ожидают роста выручки BKR на 1,2% и 5,6% в текущем и следующем году соответственно, чему также будет способствовать развитие проектов СПГ. 

На котировки компании оказывает сейчас давление процесс продажи акций эмитента компанией General Electric (GE). Однако, эксперты ожидают, что GE завершит реализацию бумаг уже в третьем квартале 2022 года, что позитивно скажется на бумагах BKR.

Baker Hughes обладает высокой дивидендной доходностью и низкой долговой нагрузкой. По итогам второго квартала менеджмент Baker Hughes сохранил размер квартального дивиденда на уровне $0,18 (отсечка прошла 8 августа, выплата назначена на 19 августа) с доходностью к текущим котировкам 3% годовых. 

Таргет по бумаге BKR — $29, рекомендация — «покупать». 

Австралийский надзорный орган по вопросам конкуренции заявил 12 августа, что федеральный суд страны приказал подразделению Google Alphabet Inc (NASDAQ: GOOGL) выплатить 60 млн австралийских долларов ($42,7 млн) в виде штрафов за введение пользователей в заблуждение при сборе их личных данных о местоположении.

«В октябре 2019 года иск к компании подали 1,3 млн пользователей, однако еще в 2018 году Google предприняла корректирующие действия и сообщила о решении данной проблемы. На наш взгляд, штраф в $42,7 млн для такой компании не окажет сильного влияния на ее конечные финансовые результаты. То же самое касается и репутационных рисков, так как проблема уже давно решена. Вчера котировки акций Google вырвались из бокового диапазона $105-119 за акцию, в котором торговались с конца апреля. С технической точки зрения теперь можно ожидать их роста в район $133 за акцию (+11% от текущих цен)», — комментирует Владимир Чернов, аналитик Freedom Finance Global.  

Суд постановил, что Google ввел в заблуждение некоторых клиентов о передаче персональных данных об их местоположении, которые были собраны с помощью их мобильных устройств Android в период с января 2017 года по декабрь 2018 года. 

По словам Австралийской комиссии по конкуренции и защите прав потребителей, пользователи полагали, что настройка «История местоположения» на их телефонах Android была единственным способом сбора данных о местоположении, в то время как функция мониторинга активности в интернете и приложениях также позволяла собирать и хранить локальные данные.

Торговая платформа Robinhood Markets Inc (NASDAQ: HOOD) получила от американского судьи заявление о том, что ей придется столкнуться с претензиями о манипулировании рынком из-за ограничений, которые она наложила на торговлю во время прошлогоднего ралли «мемных» акций. 

Окружной суд в Майами постановил, что инвесторы в GameStop Corp, AMC Entertainment Holdings Inc и семь других акций могут подать предлагаемый коллективный иск, утверждая, что ограничения искусственно снижают цены на акции. 

Иск был одним из нескольких дел, возбужденных против розничной торговой платформы после того, как она временно запретила клиентам покупать определенные акции в январе 2021 года, включая GameStop и AMC. Акции этих компаний выросли благодаря активности инвесторов в социальных сетях. Это вынудило Robinhood и других платформ к ограничению торговли некоторыми ценными бумагами. Волатильность привела к крупным потерям для хедж-фондов, которые сделали ставку против акций мемов. Robinhood лишала своих пользователей возможности покупать определенные акции в течение дня. 

Суд при этом отклонил иск о том, что брокер занимался манипуляциями с рынком, чтобы побудить инвесторов продать свои акции.

В заявлении заместитель главного юрисконсульта Robinhood по судебным разбирательствам и правоприменению Шерил Крамптон заявила, что компания продолжает поддерживать свои действия, которые, по ее мнению, были «уместными и необходимыми для поддержки клиентов».

«Дела о манипулировании рынком акций того или иного эмитента в американских судах рассматриваются достаточно часто. Но процесс инвесторов против Robinhood является весьма нестандартным судебным разбирательством, так как в манипулировании рынком обвиняются не некие инсайдеры, а организатор торговли, причем обвиняется в манипулировании так называемыми «мемными» акциями, инвестиции в которые связанны с повышенным риском, в том числе и риском недостаточной информационной прозрачности, который, если наступит, может привести к манипулированию рынком и потерям инвесторами их вложений. Процесс может продолжаться долго, но, скорее всего, доказать вину Robinhood в манипулировании высокорискованными акциями будет очень непросто», — комментирует Наталья Мильчакова, ведущий аналитик Freedom Finance Global.

Акции Robinhood 11 августа снизились на 0,66%, до $10,51.