Rio Tinto. Трансұлттық тау-металлургиялық компаниясы
Rio Tinto (RIO) – австралиялық-британдық концерн, әлемдегі көлемі жағынан үшінші трансұлттық тау-кен металлургия компаниясы.
Негізгі инвестициялық тезистер
• Өндірістің жоғары көрсеткіштері бәсекелестердің нәтижелеріне көлеңке түсіреді
• Темір кенін өндіретін ірі кәсіпорындардың бірін қоса алғанда, өндірісті кеңейту жөніндегі жобаларды іске асыру
• BHP және Anglo American бәсекелестерін қайта құрылымдау арқасында біріктіру және сіңіру мүмкіндіктері
Rio басқа ТМК арасында оның бәсекелестері өндірістік міндеттерді шеше алмай жүрген кезде активтердің күшті портфелімен ерекшеленеді. Металлургия секторындағы есептілік маусымы басталды, енді инвестициялық картада осы жылдың көшбасшылары анық көрініс таба бастады. Темір кенін өндірушілердің барлығы дерлік (Vale, Rio, BHP) диапазонның жоғарғы шекарасы бойынша өндірісті жоспарлап отыр. Үш ірі ТМК-ның жиынтық өндірістік қуаты жыл қорытындысы бойынша шамамен 890 млн тонна желруданы құрайды, бұл нарықтың шамамен 35% -дық үлесіне баламалы. Бұл ретте көптеген компаниялар өз құрылымдарын қайта құру туралы ойлануда. Биыл активтерді сату туралы AngloAmerican, және BHP ойлады. Өзінің өндірістік активтерін сақтайтын жалғыз компания Rio Tinto болады. Компания неғұрлым сұранысқа ие металдар (никель, мыс, кобальт) үшін жарыстан жеңімпаз болып шыға алады.
Биыл желруданың бағасы қалыптасқан $100 қолдаудан жоғары болады деп күтілуде. Темір рудасының бағасы жыл басынан бері порттардағы қорлардың өсуіне, болат құю зауыттары маржасының қысқаруына және Қытайда құрылыс белсенділігінің баяу қалпына келуіне байланысты 30% -ға жуық төмендеді. Металл кейбір банктер Қытай экономикасының өсімі жөніндегі болжамдарын болжағаннан кейін қалпына келді. Бірақ келесі жылы баға Батыс Африкадан келетін ұсыныстың өсуінен төмендеуі мүмкін.
RIO-ның айтуынша, Батыс Африкадағы әлемдегі ең ірі пайдаланылмаған жоғары сапалы Simandou кен орны 2025 жылы өндірісті бастауы және 30 ай ішінде жылына 60 миллион тонна қуаттылыққа шығуы тиіс. Жаһандық теңіз нарығында артық ұсыныс кен бағасына теріс әсер етеді және өндірістің рентабельділігін төмендетеді деп күтілуде, бұл Rio-ның бағаның құлдырауын, өндіріс көлемінің ұлғаюын өтеуге қабілеттілігіне қарамастан, компанияның бәсекелестеріне кері әсерін тигізеді.
RIO мақсатты бағасы - $71.
Негізгі инвестициялық тезистер
• Өндірістің жоғары көрсеткіштері бәсекелестердің нәтижелеріне көлеңке түсіреді
• Темір кенін өндіретін ірі кәсіпорындардың бірін қоса алғанда, өндірісті кеңейту жөніндегі жобаларды іске асыру
• BHP және Anglo American бәсекелестерін қайта құрылымдау арқасында біріктіру және сіңіру мүмкіндіктері
Rio басқа ТМК арасында оның бәсекелестері өндірістік міндеттерді шеше алмай жүрген кезде активтердің күшті портфелімен ерекшеленеді. Металлургия секторындағы есептілік маусымы басталды, енді инвестициялық картада осы жылдың көшбасшылары анық көрініс таба бастады. Темір кенін өндірушілердің барлығы дерлік (Vale, Rio, BHP) диапазонның жоғарғы шекарасы бойынша өндірісті жоспарлап отыр. Үш ірі ТМК-ның жиынтық өндірістік қуаты жыл қорытындысы бойынша шамамен 890 млн тонна желруданы құрайды, бұл нарықтың шамамен 35% -дық үлесіне баламалы. Бұл ретте көптеген компаниялар өз құрылымдарын қайта құру туралы ойлануда. Биыл активтерді сату туралы AngloAmerican, және BHP ойлады. Өзінің өндірістік активтерін сақтайтын жалғыз компания Rio Tinto болады. Компания неғұрлым сұранысқа ие металдар (никель, мыс, кобальт) үшін жарыстан жеңімпаз болып шыға алады.
Биыл желруданың бағасы қалыптасқан $100 қолдаудан жоғары болады деп күтілуде. Темір рудасының бағасы жыл басынан бері порттардағы қорлардың өсуіне, болат құю зауыттары маржасының қысқаруына және Қытайда құрылыс белсенділігінің баяу қалпына келуіне байланысты 30% -ға жуық төмендеді. Металл кейбір банктер Қытай экономикасының өсімі жөніндегі болжамдарын болжағаннан кейін қалпына келді. Бірақ келесі жылы баға Батыс Африкадан келетін ұсыныстың өсуінен төмендеуі мүмкін.
RIO-ның айтуынша, Батыс Африкадағы әлемдегі ең ірі пайдаланылмаған жоғары сапалы Simandou кен орны 2025 жылы өндірісті бастауы және 30 ай ішінде жылына 60 миллион тонна қуаттылыққа шығуы тиіс. Жаһандық теңіз нарығында артық ұсыныс кен бағасына теріс әсер етеді және өндірістің рентабельділігін төмендетеді деп күтілуде, бұл Rio-ның бағаның құлдырауын, өндіріс көлемінің ұлғаюын өтеуге қабілеттілігіне қарамастан, компанияның бәсекелестеріне кері әсерін тигізеді.
RIO мақсатты бағасы - $71.