Verizon Communications. Телекоммуникация компаниясы
Verizon Communications Inc. (VZ) коммуникациялық, ақпараттық және ойын-сауық өнімдері мен қызметтерін ұсынумен айналысады. Тұтыну сегменті сымсыз және сымды байланыс қызметтері мен өнімдерін ұсынады. Бизнес-сегмент кең жолақты FWA қызметтерін, деректерді беру қызметтерін, бейне және конференц-байланысты, корпоративтік желілік шешімдерді, қауіпсіздік қызметтерін және басқарылатын желілерді, жергілікті және қалааралық дауыстық байланыс қызметтерін, сондай-ақ әртүрлі қызметтер мен IoT өнімдерін ұсыну үшін желіге қол жеткізуді қоса алғанда, сымсыз және сымды байланыс қызметтері мен өнімдерін ұсынады. Компания 1983 жылы құрылған, оның штаб-пәтері Нью-Йоркте, Нью-Йорк штатында орналасқан. АҚШ-та компания түсімінің 100% қалыптасады.
Инвестициялық тартымдылық факторы:
1. Жоғары дивидендтік кірістілік. 2024 жылдың үшінші тоқсанының қорытындысы бойынша VZ тоқсандық дивиденд мөлшерін 2% -ға, бір қағазға $0,6775 дейін көтерді. Ағымдағы баға белгілеуге кірістілік 7,2% -ды құрайды. Компанияның едәуір ақша ағыны акционерлерге едәуір төлемдерді жүзеге асыруға мүмкіндік береді.
2. Таза қарызды қысқарту. 5G стандартының байланысы үшін инфрақұрылымды дамытуға салынған ауқымды инвестициялардың аяқталуы компанияға 2022 жылғы $23 млрд-тан 2023 жылы $19 млрд-қа дейін қысқартуға мүмкіндік берді. 2024 жылы инвестиция көлемі $17 млрд. дейін төмендеуі мүмкін Күрделі шығындарды азайту компанияға қарыз жүктемесін қысқартуға мүмкіндік береді. 2024 жылдың тоғыз айында VZ таза қарызын $3,7 млрд-қа қысқартты, ал 2024 жылдың қорытындысы бойынша көрсеткіш $5 млрд-қа төмендеуі мүмкін Консенсус 2025 жылы Verizon-дың таза қарызын тағы $3 млрд төмендетуді көздейді. Борыштық жүктеменің қысқаруына және негізгі мөлшерлемелердің төмендеуіне қарай Қордың компанияның пайыздық шығыстарының айтарлықтай төмендеуін күтуге болады.
3. Мультипликаторлар бойынша компанияның төмен құны. Компания алдағы жылдары түсімнің өсуі мен таза қарыздың қысқаруы күтілгеніне қарамастан, мультипликаторлар бойынша төмен бағаға ие. VZ акциялары бағасының түзетілген EPS 2024 жылға болжамды қатынасы 8,7х құрайды және 2025 жылдың қорытындысы бойынша 8,1х дейін төмендеуі мүмкін. 2024 жылғы EV/EBITDA болжамды көрсеткіші компания үшін 7x (2025 жылдың қорытындысы бойынша 6,6 х) құрайды.
VZ мақсатты бағасы – $42.
Инвестициялық тартымдылық факторы:
1. Жоғары дивидендтік кірістілік. 2024 жылдың үшінші тоқсанының қорытындысы бойынша VZ тоқсандық дивиденд мөлшерін 2% -ға, бір қағазға $0,6775 дейін көтерді. Ағымдағы баға белгілеуге кірістілік 7,2% -ды құрайды. Компанияның едәуір ақша ағыны акционерлерге едәуір төлемдерді жүзеге асыруға мүмкіндік береді.
2. Таза қарызды қысқарту. 5G стандартының байланысы үшін инфрақұрылымды дамытуға салынған ауқымды инвестициялардың аяқталуы компанияға 2022 жылғы $23 млрд-тан 2023 жылы $19 млрд-қа дейін қысқартуға мүмкіндік берді. 2024 жылы инвестиция көлемі $17 млрд. дейін төмендеуі мүмкін Күрделі шығындарды азайту компанияға қарыз жүктемесін қысқартуға мүмкіндік береді. 2024 жылдың тоғыз айында VZ таза қарызын $3,7 млрд-қа қысқартты, ал 2024 жылдың қорытындысы бойынша көрсеткіш $5 млрд-қа төмендеуі мүмкін Консенсус 2025 жылы Verizon-дың таза қарызын тағы $3 млрд төмендетуді көздейді. Борыштық жүктеменің қысқаруына және негізгі мөлшерлемелердің төмендеуіне қарай Қордың компанияның пайыздық шығыстарының айтарлықтай төмендеуін күтуге болады.
3. Мультипликаторлар бойынша компанияның төмен құны. Компания алдағы жылдары түсімнің өсуі мен таза қарыздың қысқаруы күтілгеніне қарамастан, мультипликаторлар бойынша төмен бағаға ие. VZ акциялары бағасының түзетілген EPS 2024 жылға болжамды қатынасы 8,7х құрайды және 2025 жылдың қорытындысы бойынша 8,1х дейін төмендеуі мүмкін. 2024 жылғы EV/EBITDA болжамды көрсеткіші компания үшін 7x (2025 жылдың қорытындысы бойынша 6,6 х) құрайды.
VZ мақсатты бағасы – $42.