Apollo Global: балама активтерін басқарушы
Apollo Global (APO) — баламалы активтерді басқару бойынша әлемдегі ірі компаниялардың бірі. Apollo-ны KKR және Blackstone сияқты ірі қорлардың бәсекелесі деп санауға болады. Компания келесі бес жыл ішінде басқарудағы активтердің $1,5 трлн дейін өсуін, сондай-ақ еркін кірістердің орташа жылдық өсімін 20% -ға және бір акцияға шаққандағы пайданың $15 дейін өсуін болжап отыр. Соңғы бірнеше жылда басшылық өсудің жаңа бағыттарын әзірлеуде: кредит беру, күрделі шешімдерді ұсыну, қаражат жинау, зейнетақы қызметтері, жоғары табысты инвестициялар және т.б.
Инвестициялық тартымдылық факторлары:
• Баламалы басқарушылардың айтарлықтай айырмашылығы. Соңғы он жылда активтерді баламалы басқарушылар дәстүрлі инвесторлардан едәуір асып түсті. Дәстүрлі инвесторлардың кірістілігі S&P индексіне сәйкес шамамен 11% -ды құраған кезде баламалы инвестициялар сол кезеңде алты есе кірістілік берді.
• Жария және жеке активтердің байланысы. Apollo бас директоры Марк Роуэн дәстүрлі түрде көпшілік үшін жабық жекеменшік нарықтар қатаңдайды және бірнеше жылдан кейін «жария және жеке активтер арасындағы айырмашылық номиналды болады» деп атап өтті. Индустрия инвесторлардың жеке кредиттер, зейнетақы активтері және басқалары сияқты мамандандырылған өнімдерге өсіп келе жатқан сұранысына жауап ретінде дамуын жалғастыруда. Ауқатты жеке тұлғалардың кемінде 1% -ы жеке нарықтарға қол жеткізе алады, алайда баламалы инвестициялар қорлары (мысалы, Apollo және басқалар) осындай нарықтарға жанама қол жеткізуді ұсынады. Бұл сала $225 трлн астам активтерге қол жеткізуге бағытталған.
• Жаһандық өнеркәсіптік өсу. Жария қаржыландыру АИ, 5G, IoT сияқты салаларда жеке капитал үшін мүмкіндіктер жасай отырып, кәсіпорындар үшін ұзақ мерзімді күрделі шешімдерді және дәстүрлі инвесторлар тәуекелді деп есептей алатын энергетикалық шешімдерді қамтамасыз етпейді. Жаңа өнеркәсіптік технологиялар нарығы $75 трлн бағаланып отыр.
• Зейнетақы активтері – бизнестің өсуінің негізі. 2022 жылы Apollo зейнетақы қызметтері жөніндегі Athen компаниясымен бірігуді аяқтады, бұл оған зейнеткерлер мен белгіленген жарналары бар бағдарламалар санының өсуін пайдалануға мүмкіндік береді. 2050 жылға қарай әлемде 1,5 миллиардқа жуық адам зейнеткерлік жасқа жетеді деп күтілуде, олардың 100 миллионға жуығы АҚШ-та болады (халықтың 25%). Бұл зейнетақы қорларының едәуір ағынына ықпал етеді, бұл AUM-дың ұлғаюына алып келеді.
APO мақсатты бағасы — $174.
Инвестициялық тартымдылық факторлары:
• Баламалы басқарушылардың айтарлықтай айырмашылығы. Соңғы он жылда активтерді баламалы басқарушылар дәстүрлі инвесторлардан едәуір асып түсті. Дәстүрлі инвесторлардың кірістілігі S&P индексіне сәйкес шамамен 11% -ды құраған кезде баламалы инвестициялар сол кезеңде алты есе кірістілік берді.
• Жария және жеке активтердің байланысы. Apollo бас директоры Марк Роуэн дәстүрлі түрде көпшілік үшін жабық жекеменшік нарықтар қатаңдайды және бірнеше жылдан кейін «жария және жеке активтер арасындағы айырмашылық номиналды болады» деп атап өтті. Индустрия инвесторлардың жеке кредиттер, зейнетақы активтері және басқалары сияқты мамандандырылған өнімдерге өсіп келе жатқан сұранысына жауап ретінде дамуын жалғастыруда. Ауқатты жеке тұлғалардың кемінде 1% -ы жеке нарықтарға қол жеткізе алады, алайда баламалы инвестициялар қорлары (мысалы, Apollo және басқалар) осындай нарықтарға жанама қол жеткізуді ұсынады. Бұл сала $225 трлн астам активтерге қол жеткізуге бағытталған.
• Жаһандық өнеркәсіптік өсу. Жария қаржыландыру АИ, 5G, IoT сияқты салаларда жеке капитал үшін мүмкіндіктер жасай отырып, кәсіпорындар үшін ұзақ мерзімді күрделі шешімдерді және дәстүрлі инвесторлар тәуекелді деп есептей алатын энергетикалық шешімдерді қамтамасыз етпейді. Жаңа өнеркәсіптік технологиялар нарығы $75 трлн бағаланып отыр.
• Зейнетақы активтері – бизнестің өсуінің негізі. 2022 жылы Apollo зейнетақы қызметтері жөніндегі Athen компаниясымен бірігуді аяқтады, бұл оған зейнеткерлер мен белгіленген жарналары бар бағдарламалар санының өсуін пайдалануға мүмкіндік береді. 2050 жылға қарай әлемде 1,5 миллиардқа жуық адам зейнеткерлік жасқа жетеді деп күтілуде, олардың 100 миллионға жуығы АҚШ-та болады (халықтың 25%). Бұл зейнетақы қорларының едәуір ағынына ықпал етеді, бұл AUM-дың ұлғаюына алып келеді.
APO мақсатты бағасы — $174.