«Buy and hold» (Сатып ал да ұста) стратегиясының артықшылықтары
Инвестициялық стратегия - бұл әрдайым күрделі де қиын нәрсе емес. Кейде активтерді сатып алып, шотта мүмкіндігінше ұзақ ұстау жеткілікті.
«Buy and hold» стратегиясының идеясы өте қарапайым: сіз ұзақ мерзімге сапалы активтерді сатып аласыз да ... сақтайсыз. Нарықты үнемі бақылаудың, күрделі есептеулерді жүргізудің және портфельді белсенді басқаруға уақыт жұмсаудың қажеті жоқ. Көп дегенде - активтерді кезең-кезеңмен қайта теңгеру (әртараптандыру - негізгі нәрсе).
Бұл ретте негізгі есеп ұзақ мерзімді перспективада тұрақты өсуді қамтамасыз ете алатын жақсы іргелі көрсеткіштері бар активтерді іріктеуге жасалады. Мұндай активтерге мысал ретінде S&P 500 индексін келтіруге болады. Оның орташа жылдық табыстылығы 1928 жылдан бастап шамамен 12% -ды құрайды. Әрине, бұл инвесторлардың жыл сайын мұндай кірістілікті ала алатындығын білдірмейді, алайда, егер сіз ұзақ мерзімдегі индекске инвестиция салатын болсаңыз, бұл мүмкін емес болып көрінбейді.
S&P 500 баға кестесі
Стратегияның пайдасына басқа статистикалық дерек те келтіріледі. BofA зерттеуінің деректері бойынша қор нарығындағы инвестициялау көкжиегі неғұрлым ұзақ болса, ақшаны жоғалту ықтималдығы соғұрлым төмен болады. Егер көкжиек үшін бір күнде шығынды тіркеу мүмкіндігі 46% болса, 10 жыл үшін - бар болғаны 6%.
Бірақ статистиканы қоя тұрайық. Бұл стратегияны зерттеудің басқа да себебі бар. Бұл Уоррен Баффетт. «Омаха оракулын» ұзақ мерзімді инвестициялауды ең табысты ұстанушылардың бірі деп атауға болады. Ол акцияларды иеленудің ең сүйікті кезеңі - «мәңгілікке» екенін қайталағанды жақсы көреді.
Оның инвестицияларының бірнеше сәтті мысалдары келесідей:
● Уоррен Баффетт 1988 жылы Coca-Cola-ға инвестиция салды және содан бері компанияның қағаздарын сатпады. 2023 жылғы 30 маусымдағы жағдай бойынша миллиардердің акциялары 400 000 000, бұл барлық портфельдің 6,92% -ын құрайды. Осындай ұстанымның арқасында Баффетт тек дивидендтермен жылына шамамен $736 млн алады.
● Тағы бір мысал - Amazon. Баффетт технологиялық алыптың қағаздарын 2000-шы жылдардың басында олар әлдеқайда арзан тұрған кезінде сатып алған. Қазір оның қоржынында 10 млн-нан астам акция бар.
Бірақ стратегияның артықшылықтарына көшейік.
Стратегияның артықшылықтары
Психологиялық аспектілер
Психологиялық жағы - бұл инвестициялаудың айтарлықтай бағаланбаған аспектілерінің бірі. Экономикалық жағдайдың жылдам өзгеруі мен құбылмалы нарықтар аясында инвесторлар қатты эмоциялық шиеленіске тап болуы мүмкін. Осы тұрғыда «Buy and hold» стратегиясының артықшылықтары жеткілікті.
Стресс және эмоциялық шешімдер аз. Жаңалықтарды үнемі бақылаудың, кестелерді талдап, нарықтың қысқа мерзімді ауытқуы негізінде импульсивті шешімдер қабылдаудың қажеті жоқ. Демек үнемі «ойында» болу қажеттілігіне байланысты стресстен құтылуға болады. Инвестициялау көкжиегі неғұрлым көп болса, баға кестесіне соншалықты сирек қарауға болады.
Шешім қабылдаудың қарапайымдылығы Бастапқы талдаудан және сапалы активтерді сатып алғаннан кейін оларды уақыттың көп бөлігінде қоржында ұстау керек. Бұл нарық мониторингіне уақытты үнемдеп қана қоймай, инвестициялау процесін қарапайым әрі түсінікті етеді. Әсіресе, жаңа келгендер үшін.
Қаржылық артықшылықтар
Күрделі пайыз. Ұзақ мерзімді инвестициялау күрделі пайызға жиі байланысты. Бұл пайыздар пайыздарға, пайыздарға және тағы басқаларға есептелгенде. Мысалы, Coca-Cola акцияларын сатып алсаңыз, тоқсанына бір рет дивиденд алатын боласыз (жылдық дивидендтік кірістілік 3,1% құрайды). Бұл өз бетінше жақсы. Ал егер осылайша алынған табысты үнемі қайта инвестициялайтын болсақ, онда бастапқы капиталдың өсуі экспоненциалдық болуы мүмкін.
Комиссиялар мен салықтарды үнемдеу. Қор нарығындағы әр мәміле үшін инвестор брокерлік комиссияны төлейді. Бұдан басқа, табысты мәмілелерден алынатын пайдаға салық салынады. Белсенді сауда кезінде бұл шығыстар портфельдің жалпы кірістілігін төмендетеді. Бірақ егер активтерді ұзақ уақыт бойы ұстайтын болсақ, инвестор бұл шығындарды барынша азайта алады.
Әртүрлілік және икемділік
Ұзақ мерзімді әртараптандыру мүмкіндігі. Әртараптандыру - инвестициялаудағы негізгі тұжырымдама. Оның көмегімен тәуекелдерді азайтып, көбірек мүмкіндіктер алуға болады. Сондықтан, ұзақ мерзімге инвестициялай отырып, инвестор түрлі салалардың, географиялық өңірлердің және активтер санаттарының акцияларын баппен таңдай алады. Бұл жағдайда уақыт инвесторға жұмыс істейтін болады, себебі қысқа мерзімді ауытқуларды тегістеуге және портфель үшін тәуекелдің жалпы деңгейін төмендетуге мүмкіндік береді.
Әртүрлі нарықтық жағдайларға бейімделу. Нарықтық жағдайлар өзгерген кезде әрқашан портфельдің құрылымын қайта қарауға және қажетті түзетулер жасауға мүмкіндік бар. Мысалы, егер сіз экономиканың бәсеңдеуін болжасаңыз, облигациялардың немесе басқа да тәуекелі аз активтердің үлесін ұлғайтуға болады. Егер көкжиекте жаңа мүмкіндіктер пайда болса, болашақтағы акцияларды сатып алуға және оларды келесі жылдар бойы ұстауға ешкім тыйым салмайды.
Стратегия туралы тағы не білу керек
Кез келген инвестициялық стратегиядағыдай, «Buy and Hold-та» ескерілуі тиіс қырлар бар. Ең бастысы - стратегия қысқа мерзімді инвестициялау үшін жарамайды.
Сондықтан да ешбір нарық үздіксіз өсіп отырмайды, және уақытша құлдырау - бұл инвестициялық процестің қалыпты бөлігі (тіпті айналадағы жұрттың бәрі үрейленіп, ақырзаман келе жатыр деп айқайласа да). Демек, мұндай сәттерде активтерді дүрбелең салып сатудың орнына портфельді қайта қарап, тіпті төмендеу сәтін қағаздарды төмен бағамен сатып алу үшін пайдаланған дұрыс болар.
Иә, тұрақты орташалау қауіпті бастама болуы мүмкін, себебі шығынды позицияда ұзақ уақыт қалуға болады. Алайда, егер сапалы активтерге инвестициялап, ұзақ мерзімді инвестициялау қағидаттарын ұстанатын болсақ, бұл тәуекелді жоққа шығаруға болады.
Үрейден қалай құтылып, стратегияны қалай сақтау керек:
● Ұзақ мерзімді мақсаттарды үнемі есте сақтаңыз. Бұл қысқа мерзімді шығындардың өзінде сабырлықты сақтауға көмектеседі.
● Жоғарыда айтылғандай, жақсы әртараптандырылған портфель қысқа мерзімді ауытқулардың әсерін тежеп, шығын қаупін азайтуы мүмкін.
● Төтенше жағдайлар жағдайына арналған қаржы резервтері активтерді тиімсіз уақытта сату қажеттілігін болдырмауға көмектеседі.
● Қаржы нарықтары мен инвестициялық стратегиялар туралы неғұрлым көп білген сайын, өзіндік тәртіпті сақтап, эмоцияға бой алдырмау соғұрлым оңай болады.
● Күмән туындаған жағдайда әрқашан қаржылық консультанттарға жүгінуге болады, олар ойлаудың айқындылығын сақтауға көмектеседі және негізделген шешімдерді қабылдауды қолдайды.
Стратегияны қалай пайдалану керек
Сонымен, сіз стратегияның артықшылықтары мен кемшіліктерімен танысып, бұл сізге лайық деп шештіңіз делік. Осы стратегияны қолдануды бастау үшін қандай қадамдар жасау керек? Төменде бірнеше ұсыныс мен қадамды келтіріп отырмыз.
1. Қаржылық мақсаттарды анықтаңыз. Ең алдымен, инвестициялау арқылы қандай жетістіктерге жеткіңіз келетінін анықтаңыз. Бұл зейнетақыға жинақтау, жылжымайтын мүлікті сатып алу немесе басқа да ұзақ мерзімді қаржылық міндеттер болуы мүмкін.
2. Тәуекел-толеранттылығыңызды бағалаңыз. Әркімнің тәуекелмен өзіндік жайлылық дәрежесі бар. Тәуекел-толеранттылықты түсіну қоржын үшін активтерді таңдауға көмектеседі.
3. Зерттеу жүргізіңіз. Бірнәрсе сатып алмас бұрын, қарастырып отырған активтерді мұқият зерттеңіз. Танымал акциялармен ғана шектелмеу керек. Әртараптандыру - тұрақтылықтың кілті.
4. Бастапқы қоржыныңызды жинаңыз. Зерттеу негізінде активтердің әртүрлі санаттары бойынша жақсы әртараптандырылатын портфельді жинаңыз.
5. Тұрақты инвестициялар. Тәуекелді азайтудың және ықтимал кірістілікті арттырудың бір жолы - бұл тұрақты инвестициялар. Тіпті шағын, бірақ тұрақты салымдар да уақыт өткен сайын күрделі пайыздың арқасында жақсы нәтиже бере алады.
6. Жиі өзгерістерден аулақ болыңыз. Стратегия қоржындағы ең аз өзгерістерді көздейді. Нарықтың қысқа мерзімді ауытқуы негізінде асығыс шешімдерден аулақ болыңыз.
