Сіз ұйықтап жатқанда ақша «жұмыс істеуі» үшін не істеу керек
Ертең сатып алулар құнсызданбауы үшін әрі күн сайын қымбаттауы үшін бүгін не сатып алу керек (немесе сатып алмау керек).
Инфляция адам нақты бір сомадағы ақшасын жаратпай ұстап отырса, тіпті оны жинап жүрсе де күн өткен сайын оның ақшасы азаяды дегенді білдіреді. Дәлірек айтқанда, сома өзгеріссіз қалады, бірақ ол оған барған сайын азырақ тауар сатып ала алады. Cheap money era.
2022 жылдың ортасында АҚШ-тағы инфляция 40 жылдық ең жоғары көрсеткішті 9,1% деңгейімен жаңартты, бүкіл әлем бойынша инфляция да рекордтық деңгейге жетті. Орталық банктер мөлшерлемелерді көтерді және бір жыл ішінде Штаттар мен әлемде бағаның өсу қарқыны баяулады. Дегенмен, инфляцияның салдары барлық дерлік инфляцияға қарсы құралдардың тартымдылығы мен қолжетімділігіне әсер етті. Валюталарға, акцияларға, алтынға және жылжымайтын мүлікке инвестициялаудың оң және теріс жақтарын талдайық және олар инфляцияны жеңуге қалай көмектесетінін көрейік.
Акциялар.
Депозиттермен, валюта немесе жылжымайтын мүлік сатып алумен салыстырғанда Қазақстан үшін салыстырмалы түрде жаңа шешім болып табылады. Оның әлеуетті кірістілігі жоғарырақ, бірақ ықтимал тәуекелдері де бар.
Акцияны сатып алушы бизнестің ортақ иеленушісі болады және оның пайдасының бір бөлігін алуға құқылы деп айтуға болады. Бизнес дамыған кезде инвестор үлестің иесі ретінде баға белгілеулерінің өсуінен немесе дивидендтер арқылы табыс алады. Мұндағы мүмкіндіктерді талдау кезінде акциялары сатып алынатын компанияның қызметін түсіну маңызды. Сала, ерекшелік, әралуан қырлары, пайда динамикасы, маржиналдылық - мұның бәрі компанияның төмен бағалануын және болашақта ықтимал өсуді көрсете алады.
(+) Акциялар бағасының өсуінен түскен пайда инфляцияны тез басып озады: S&P 500 кең индексі ұзақ мерзімді перспективада жылына 10-15%- ға тұрақты өсуде. Жеке акциялар ондаған, тіпті жүздеген пайыздарға өсуі мүмкін – кейде салымдарды бірнеше есе көбейтуге болады.
(+) Экономикадағы бірқалыпты инфляция акциялар үшін тіпті плюс болып табылады. Компаниялар өз тауарлары мен қызметтеріне бағаны көтеруде, бұл олардың кірісі мен пайдасын арттыруы мүмкін дегенді білдіреді. Инвесторлар бизнесті табысты деп санап, оның акцияларын сатып алу үшін осыны қалайды.
(+) Дивидендтерді алуға және қайта инвестициялауға болады – осылайша «күрделі пайыз» әсері жасалады. Яғни, жыл сайын инвестициялардан түсетін пайда артып келеді, компаниялар қосымша салымдарды өздері өтей бастайды.
(+) Жоғары өтімділік. Акцияны бірнеше СЕКУНД ішінде сатып алуға және қайта сатуға болады. Осылайша сізде әрқашан құнды активті сатып алуға және инвестицияларыңызды тез арада «қолма-қол ақшалай» алуға мүмкіндік бар.
(+) Акциялар арқылы жанама түрде осы мақаладағы басқа құралдарға инвестициялауға болады: жылжымайтын мүлік, алтын, шикізат және басқалары.
(+) Жеке стратегияны таңдауға болады: ұзақ мерзімді инвестициялау немесе бағаларды тез болжау. Консервативті, агрессивті түрде немесе өзара әртүрлі стратегиялар мен тәсілдерді теңестіру арқылы инвестициялау және сауда жасау.
(-) Құбылмалылық. Баға күрт төмендеуі мүмкін. Ол кейінірек бұл құлдырауды тез толтырса да, кез-келген адам бағаның төмендеуін моральдық тұрғыдан төзе алмауы мүмкін. Американдық акциялар нарығының соңғы ең елеулі құлдырауы 2020 жылдың көктемінде (33,9%-ға) және 2008 жылы (56,8%-ға) болды. Әрбір осындай дағдарыстан кейін нарық қалпына келіп, тарихи шыңдарды жаңартып, инвесторларға ақша табуға жүздеген мүмкіндіктер бергенін атап өткен жөн.
(-) Кем дегенде, жаңалықтарды қадағалау, инвестициялық идеяларды ойластыру, техникалық және іргелі талдауды түсіну қажет. Бұл мәселе Tradernet қосымшасындағы Freedom Broker талдаушыларының инвестициялық идеялары бар бөлімде ішінара қарастырылады. Онда сіз мәмілелер жасау идеяларын біліп, акцияларды бірден сатып ала аласыз.
Алтын.
(+) Тарихи тұрғыдан алғанда, алтын мен басқа да бағалы металдар акциялармен тікелей байланысты емес. Егер құлдырау орын алса, алтын акциялар портфолиосының төмендеуін өтей алады.
(+) Алтын тауар ретінде инфляциядан қорғайтын дәлелденген құрал болып табылады. Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, алтын өндіруші компаниялар алтын бағасын түзету тәуекелдерін ескере отырып, қазіргі бағалаулар бағалау негізінде тартымды көрінеді.
(-) Алтын пассивті табыс әкелмейді. Егер металдың бағасы төмендеп, металдардың құлдырауы ұзақ уақытқа созылуы мүмкін болса, осы уақыт ішінде капитал тоқтауға салынады. Бұл кемшілікті өндіруші компаниялардың акцияларын сатып алу арқылы жоюға болады. Сектордағы компаниялардың ішінде Freedom Broker талдаушылары Agnico Eagle (AEM)-ді инвестициялар үшін ең тартымды деп санайды. 2023 қаржы жылында біз операциялық параметрлерді жақсартулар өз рөлін атқарады, ал Yamana мәмілесі және Альбити аймағындағы активтерді оңтайландыру операциялық тиімділікті арттырады және меншікті шығындарды азайтады деп күтеміз. Agnico - өз бәсекелестері арасында ең жылдам дамып келе жатқан үшінші ірі алтын өндіруші компания. AEM өсу мүмкіндіктерін ескере отырып, компания аналогтарымен салыстырғанда төмен бағаланған деп санаймыз. Бұған дейін, 2022 жылы Agnico Eagle Kirkland Gold компаниясын 10 млрд. долларға сатып алды, бұл оған Barrick және Newmont сияқты әлемдік "алтын" алыптарымен қатар салада жетекші орынға ие болуға мүмкіндік берді.
(-) Тәуекелді құрал және кейде акцияларға қарағанда құбылмалы болады. Соңғы 50 жылдағы алтынның орташа жылдық құбылмалылығы 27,1%-ды құрайды. Бұл бір жыл ішінде сіздің салымдарыңыз орташа есеппен 27%-ға өсуі немесе төмендеуі мүмкін дегенді білдіреді.
(-) Ұзақ мерзімді перспективада алтынның кірістілігі инфляциямен бір деңгейде болады немесе одан сәл асады. Яғни, бұл жоғары табыстылық көзінен гөрі инфляцияны нөлге теңестіру құралы болып табылады.
(-) Қысқа мерзімді кезеңдерде алтын инфляциядан қорғай алмауы мүмкін, тіпті 2021 жылдың қорытындысы бойынша теріс серпінді көрсетуі мүмкін.
Валюта.
(+) Әр түрлі валюталарға инвестициялау капиталды бөлуге және оның валюта бағамның ауытқуына тәуелділігін төмендетуге мүмкіндік береді. Мысалы, егер сіз капиталды теңгеге, еуроға және долларға тең бөлсеңіз, ол валюта бағамының өзгеруіне азырақ тәуелді болады.
(+) Капиталдың бір бөлігін юань сияқты тарихи төмен инфляциясы бар валютаға аударуға болады. Дегенмен, 2023 жылдың басынан бері Қытай экономикасының өсуі жағдайында да юань долларға қатысты әлсіреді.
(-) «Жастық астындағы» ақша «жұмыс істемейді» және инфляцияға тікелей ұшырайды. Сондықтан ақшаны валютада сақтау көбінесе қысқа мерзімдерге ыңғайлы, бұл кезде капиталдың өтімділігі де маңызды болуы мүмкін. Ұзақ мерзімді перспективада ақша «жұмыс істеуі» үшін валютаны биржалық құралдарға инвестициялауды қарастырған жөн. Сондай-ақ, валюталық индекстермен, соның ішінде доллармен де сауда жасауға болады. Немесе, кем дегенде, банктік депозитті пайдаланыңыз.
(-) Валюталық инвестициялардың сәттілігіне «қара аққулар» - геосаясат пен экономикадағы күтпеген ауқымды оқиғалар, табиғи апаттар немесе валюта бағамына әсер ететін басқа да маңызды құбылыстар тікелей әсер етуі мүмкін.
Жылжымайтын мүлік.
(+) Өз бетінше пайдалануға немесе басқа адамдарға жалға беруге және пассивті кіріс алуға болатын материалдық актив. Инвестициялау психологиялық тұрғыдан ыңғайлы.
(+) Тарихи тұрғыдан ұзақ мерзімді перспективада ол бағаның өсуі мен инфляцияны қамтиды.
(+) Әдетте экономикалық циклде жалпы позитивті түрде өседі. Сонымен қатар, инфляция да бағаның өсуіне ықпал етуі мүмкін, өйткені құрылыс материалдары мен материалдық активтерге сұраныс қымбаттайды. Инфляция төмендеген сайын жылжымайтын мүлікке деген сұраныс күшейе түседі.
(-) Төмен өтімділік. Жылжымайтын мүлік көбінесе ұзақ уақыт сатылады, әсіресе сатып алу қабілеті төмендегенде немесе тұрғын үй бағдарламалары шектелген кезде. Егер сату туралы шешім сатып алғаннан кейін қысқа мерзімде қабылданса, риэлторлық шығындар мен салықтары да бар.
(-) Салымдар сомасы бойынша жоғары кіру шегі. Инвестицияларды әртараптандыру оңай емес. Екі кемшілікті де REIT компанияларының акциялары арқылы шешуге болады - бұл бүкіл әлем бойынша әртүрлі жылжымайтын мүлікті басқаратын және басқа акциялармен салыстырғанда инвесторлармен үлкен дивидендтерді бөлісетін қорлар. Тіпті аз сомамен де REIT акциялары арқылы жылжымайтын мүлікті оны елдер мен мақсаттар бойынша әртараптандыру арқылы сатып алуға болады: тұрғын үй, коммерциялық орындар, қоймалар мен өндіріс орындары, қонақ үйлер, зертханалар және т. б.
(-) Халықтың жағдайын және нарықтың кәсіби қатысушыларының пікірін ескеретін Freedom Finance Global компаниясының егжей-тегжейлі зерттеуі қазақстандық жылжымайтын мүлік нарығындағы тоқырау тұжырымдамасын қолдайды. Freedom Broker сарапшыларының пікірінше, ұзақ мерзімді перспективада 2022-2023 жылдар 2018 жылы басталған нарықтың өсуіндегі өтпелі кезең сияқты көрінуі мүмкін. Алайда, қазір әлемдік нарықтар мен елдердің көпшілігі жоғары инфляциялық көрсеткіштер мен қатаң мөлшерлемелердің қиын кезеңінен шығуда. Қазақстандық жылжымайтын мүлік нарығындағы жағдай қиын, бәлкім, біз мұндай көріністі 2024 жылдың басында көретін шығармыз. Тіпті мөлшерлемелердің төмендеу үрдісі жылжымайтын мүлік нарығының барлық мәселелерін шеше алмайды, дегенмен мұндай шаралар халықтың сатып алу қабілетін жақсартуы керек.
Нәтижесінде, көріп отырғанымыздай, салымдардың әр түрінің оң және теріс жақтары бар. Таңдау инвестордың өз еркінде. Дегенмен, қор биржаларындағы бағалы қағаздар арқылы металдарға, валюталарға, жылжымайтын мүлікке және басқа да құралдарға инвестициялау әлдеқайда жеңіл болуы мүмкін екенін тағы бір рет атап өткіміз келеді.
