20.07.2023 20:11
Johnson&Johnson 2 тоқсанда 5 миллиард доллардан астам табыс тапты
Джонсон мен Джонсон (NYSE:JNJ) 2023 жылдың II тоқсанына есеп берді Johnson&Johnson (NYSE: JNJ) консенсус болжамдарынан жақсы. Бір акцияға шаққандағы түзетілген пайда $2,8 құрады, бұл күтілгеннен 6,9% жоғары болды. Негізгі фармацевтикалық өнімдерге деген күшті сұраныстың және MedTech сегментіндегі сұраныстың қалпына келуінің арқасында кіріс сенімді түрде өсуде. Рентабельділік әдеттегі деңгейде қалады. Корпоративтік болжам оң тосын сый аясында көтерілді.
Johnson&Johnson сегменттерінің барлығы негізгі өнімдерге деген сенімді сұраныстың арқасында кірістің өсуін көрсетеді. Компанияның кірісі жаңа тоқсандық рекордқа қол жеткізді ($25,53 млрд, +6,3% ж/ж), бұл консенсустан 3,6% жоғары және біздің болжамымыздан 1,5% жақсы болды. Ең жақсы динамиканы MedTech сегменті көрсетті (+12,9% ж/ж), негізінен интервенциялық шешімдердің ішкі сегментінің (+54,4% ж/ж) кірісінің күшті динамикасының арқасында. Ішкі сегменттің өсуінің негізгі факторы - Abiomed сатып алғаннан кейін компанияға жеткізілген жаңа impella 5.5 және Impala Rp өнімдерін сату. Ортопедия, көру және хирургияның кіші сегменттері жылдық мәнде кірістің орташа, бір мәнді өсу қарқынын көрсетті.
"Сегменттің денсаулығын сипаттайтын біріктіруші тезис процедуралар мен операциялар көлемін жаһандық қалпына келтіру болып қала береді. Бұл әсердің бір бөлігі UnitedHealth маусым айында айтқан операцияларға кейінге қалдырылған сұраныстың жалғасуына байланысты, ішінара көлемдер органикалық түрде өсуде. MedTech сегментіндегі сұраныстың төмендеуі туралы алаңдаушылық әлі ақталмайды. Дегенмен, сегмент ықтимал рецессияға сезімтал болып қала береді, оның пайда болу ықтималдығы өз кезегінде төмендейді, бұл MedTech жыл соңына дейін екі таңбалы кіріс динамикасын көрсетуді жалғастыра алады деп болжауға негіз береді", – дейді Freedom Finance Global сарапшысы Илья Зубков.
Өткен тоқсандағы ең қарапайым өсім фармацевтика сегментін көрсетті (+3,1% ж/ж). Табысы 47% ж/ж төмендеген COVID вакцинасын есептемегенде, J&J фармацевтикалық бизнесі 5,3% ж/ж өсті.
Денсаулыққа арналған тұтыну өнімдерінің сегменті 5,4% ж/ж қосты, бұл күткеннен біршама жоғары болды. Негізгі драйвер бағаның өсуіне және суық тиюдің өсуіне байланысты otc кіші сегменті (+12% ж/ж) болды.
Рентабельділік әдеттегі деңгейде сақталады. 2023 жылғы II тоқсанның қорытындысы бойынша жалпы рентабельділік өткен жылғы мәннен 0,8 п. т. жоғары болып, 67,8% - ға жетті. Операциялық шығындар шамалы өзгерді: SG&a кірістен 0,2 п.п дейін 26,1% - ға дейін өсті, бұл Kenvue спин-оффына дайындыққа байланысты болуы мүмкін, R&D шығындары кірістен 0,4 п.п дейін 15% - ға дейін төмендеді. Басқа операциялық шығындардың құбылмалылығын ескере отырып, таза рентабельділік 20,1% деңгейінде іс жүзінде өзгеріссіз қалды.
Құбыр желісінің жаңартулары онкология мен иммунология бағыттарын нығайтуға бағытталған фокустың сақталуын көрсетеді. J&J ұзақ мерзімді көкжиекте бүгінгі күнге дейін ірі препараттардың эксклюзивтілігін жоғалтуды өтеуге тырысып, ең үлкен сегменттерге назар аударатыны анық.
Корпоративтік болжам консенсус күтулерінен озу аясында жақсартылды. Менеджмент кірістің түзетілген операциялық өсімі бойынша 2023 жылға арналған болжамды 4,5 – 5,5% – дан 6-7% - ға дейін (сатып алулар мен дивестициялардың, валюта бағамдарының өзгеруінің және COVID вакцинасының әсерін ескермейді) 1,5 п.т. - ға қайта көтерді. Кірістер бойынша болжам $0,9 млрд – қа $98,8-99,9 млрд диапазонына дейін көтерілді. түзетілген EPS бойынша болжам да орташа $0,1 – ге $10,6 - $10,7 аралығына дейін көтерілді. Компания алдыңғы болжаммен салыстырғанда операциялық рентабельділіктің аздап жақсаруын күтуде.
Johnson&Johnson сегменттерінің барлығы негізгі өнімдерге деген сенімді сұраныстың арқасында кірістің өсуін көрсетеді. Компанияның кірісі жаңа тоқсандық рекордқа қол жеткізді ($25,53 млрд, +6,3% ж/ж), бұл консенсустан 3,6% жоғары және біздің болжамымыздан 1,5% жақсы болды. Ең жақсы динамиканы MedTech сегменті көрсетті (+12,9% ж/ж), негізінен интервенциялық шешімдердің ішкі сегментінің (+54,4% ж/ж) кірісінің күшті динамикасының арқасында. Ішкі сегменттің өсуінің негізгі факторы - Abiomed сатып алғаннан кейін компанияға жеткізілген жаңа impella 5.5 және Impala Rp өнімдерін сату. Ортопедия, көру және хирургияның кіші сегменттері жылдық мәнде кірістің орташа, бір мәнді өсу қарқынын көрсетті.
"Сегменттің денсаулығын сипаттайтын біріктіруші тезис процедуралар мен операциялар көлемін жаһандық қалпына келтіру болып қала береді. Бұл әсердің бір бөлігі UnitedHealth маусым айында айтқан операцияларға кейінге қалдырылған сұраныстың жалғасуына байланысты, ішінара көлемдер органикалық түрде өсуде. MedTech сегментіндегі сұраныстың төмендеуі туралы алаңдаушылық әлі ақталмайды. Дегенмен, сегмент ықтимал рецессияға сезімтал болып қала береді, оның пайда болу ықтималдығы өз кезегінде төмендейді, бұл MedTech жыл соңына дейін екі таңбалы кіріс динамикасын көрсетуді жалғастыра алады деп болжауға негіз береді", – дейді Freedom Finance Global сарапшысы Илья Зубков.
Өткен тоқсандағы ең қарапайым өсім фармацевтика сегментін көрсетті (+3,1% ж/ж). Табысы 47% ж/ж төмендеген COVID вакцинасын есептемегенде, J&J фармацевтикалық бизнесі 5,3% ж/ж өсті.
Денсаулыққа арналған тұтыну өнімдерінің сегменті 5,4% ж/ж қосты, бұл күткеннен біршама жоғары болды. Негізгі драйвер бағаның өсуіне және суық тиюдің өсуіне байланысты otc кіші сегменті (+12% ж/ж) болды.
Рентабельділік әдеттегі деңгейде сақталады. 2023 жылғы II тоқсанның қорытындысы бойынша жалпы рентабельділік өткен жылғы мәннен 0,8 п. т. жоғары болып, 67,8% - ға жетті. Операциялық шығындар шамалы өзгерді: SG&a кірістен 0,2 п.п дейін 26,1% - ға дейін өсті, бұл Kenvue спин-оффына дайындыққа байланысты болуы мүмкін, R&D шығындары кірістен 0,4 п.п дейін 15% - ға дейін төмендеді. Басқа операциялық шығындардың құбылмалылығын ескере отырып, таза рентабельділік 20,1% деңгейінде іс жүзінде өзгеріссіз қалды.
Құбыр желісінің жаңартулары онкология мен иммунология бағыттарын нығайтуға бағытталған фокустың сақталуын көрсетеді. J&J ұзақ мерзімді көкжиекте бүгінгі күнге дейін ірі препараттардың эксклюзивтілігін жоғалтуды өтеуге тырысып, ең үлкен сегменттерге назар аударатыны анық.
Корпоративтік болжам консенсус күтулерінен озу аясында жақсартылды. Менеджмент кірістің түзетілген операциялық өсімі бойынша 2023 жылға арналған болжамды 4,5 – 5,5% – дан 6-7% - ға дейін (сатып алулар мен дивестициялардың, валюта бағамдарының өзгеруінің және COVID вакцинасының әсерін ескермейді) 1,5 п.т. - ға қайта көтерді. Кірістер бойынша болжам $0,9 млрд – қа $98,8-99,9 млрд диапазонына дейін көтерілді. түзетілген EPS бойынша болжам да орташа $0,1 – ге $10,6 - $10,7 аралығына дейін көтерілді. Компания алдыңғы болжаммен салыстырғанда операциялық рентабельділіктің аздап жақсаруын күтуде.