03.10.2023 10:31
Өткен аптада мұнай бағалары өсуді қайта бастады
Мұнай. Бейтарап көзқарас
Бірнеше айдың көкжиегінде бағаны қолдаудың негізгі факторы Сауд Арабиясының 2023 жылдың шілдесінен аяғына дейін өндірісті тәулігіне 1 миллион баррельге (МБС) өз еркімен қысқарту туралы шешімі болып табылады. Ресей сонымен бірге экспортты қысқартуды жыл соңына дейін ұзартты. Сонымен қатар, Ресей үкіметі Беларусь, Қазақстан, Армения және Қырғызстаннан басқа барлық елдерге бензин мен дизель отынын экспорттауға уақытша тыйым салды.
Көмірсутектер бағасына қысым әлемдік экономиканың баяулауына әкеледі. 2023 жылдың ІІ тоқсанында АҚШ ЖІӨ өсімі 2,1% т/т құрады, бұл консенсустан 2,3% төмен. Штаттардағы жұмыссыздық тамыз айында 3,8% - ға дейін өсті (шілдеде 3,5%). Әлемнің дамыған елдеріндегі іскерлік белсенділік индекстері (PMI) төмендеуде. 20 қыркүйек отырысының қорытындысы бойынша ФРЖ 2023 және 2024 жылдары пайыздық мөлшерлеме деңгейі бойынша күтулерді арттырды, бұл тауар активтерінің баға белгілеулері үшін теріс.
Тауар активтерінің бағалары үшін қосымша жағымсыз фактор - АҚШ долларының нығаюы. Доллардың негізгі әлемдік валюталарға қатысты құнын көрсететін DXY индексінің бағамдары 2022 жылдың қарашасынан бастап ең жоғары деңгейге жетті.
Ағымдағы аптада қаржы және тауар активтерінің динамикасына АҚШ мемлекеттік облигациялары бойынша кірістілік және американдық доллардың әлемдік валюталарға бағамы, сондай-ақ ОПЕК мониторинг комитеті+ 4 қазан отырысының нәтижелері әсер етеді.
Табиғи газ. Көзқарас - негативті
Бір апта ішінде газдың бағасы 11% - ға, Британдық термиялық қондырғылар үшін $2,9 долларға дейін өсті. Бағалар былтырғы деңгейден 57% - ға төмен және бес жылдық орташа деңгейден 28% - ға төмен болды.
Алдағы бірнеше аптада газ бағасына қысым Солтүстік жарты шарда орташа тәуліктік температура төмендеген сайын сұраныстың төмендеуіне әкеледі.
Экономиканың баяулауы, сұраныстың маусымдық төмендеуі және АҚШ пен ЕО қоймаларындағы газ қорының жоғары деңгейі қазан айында БТЕ үшін бағаны $2,5 долларға дейін төмендетуге жағдай жасай алады. АҚШ Энергетика министрлігінің болжамы қыркүйек айында 7,2% а/а қысқарғаннан кейін қазан айында Штаттарда газ тұтынуды 1,5% а/а, тәулігіне 79 млрд текше футқа (МКФ/тәулік) дейін төмендетуді болжайды.
Бір апта ішінде газдың бағасы 11% - ға өсті, Британдық термиялық қондырғылар үшін $2,9 долларға дейін. Бағалар былтырғы деңгейден 57% - ға төмен және бес жылдық орташа деңгейден 28% - ға төмен болды.
Алдағы бірнеше аптада газ бағасына қысым Солтүстік жарты шарда орташа тәуліктік температура төмендеген сайын сұраныстың төмендеуіне әкеледі.
Екінші жартыжылдықта газ бағасына қолдау Штаттардағы өндірістің төмендеуі болуы мүмкін. АҚШ-тағы газ кен орындарында жұмыс істейтін бұрғылау қондырғыларының саны жыл басынан бері 26% - ға қысқарды.
Бағаларға оң әсер күзгі-қысқы кезеңде СТГ экспортының өсуінен де күтіледі.
АҚШ мұнай-газ секторы. Көзқарас бейтарап
Құрамына мұнай-газ секторындағы ірі американдық компаниялар кіретін ETF XLE бағалары мұнай мен газ бағасының өсуінен кейін 1,2% - ға, 90,4 пунктке дейін өсті. Баға ұсыныстарына қысым АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі мен доллар бағамының өсуіне де әсер етті.
«Көптеген өндіруші және өңдеуші компаниялардың акциялары әділ бағадан жоғары сатылады. Ағымдағы баға деңгейі ұзақ мерзімді инвестициялар үшін қолайлы емес. Мұнай сервистік компаниялардың акцияларының бағалары әділ деңгейде немесе одан асып түседі. Өткен аптада американдық кен орындарындағы бұрғылау белсенділігі төмендеуді жалғастырды», - деп атап өтті Freedom Finance global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Инфрақұрылымдық компаниялардың жоғары дивидендтік кірістілігі баға ұсыныстарына қолдау көрсетеді. Төртінші тоқсан табиғи газға сұраныс пен бағаның өсуіне байланысты сектор үшін дәстүрлі түрде күшті.
Өткен аптада ірі газ компанияларының акциялары газ бағасының өсуіне байланысты орташа есеппен 6% құрады. Солтүстік жарты шарда орташа тәуліктік температураның төмендеуіне байланысты газға сұраныс азаяды. Бұл үрдіс бірнеше апта бойы жалғасады. Бағаның төмендеуі жалғасқан жағдайда қазан айында қағаздарды сатып алу үшін тартымды жағдайлар жасала
Бірнеше айдың көкжиегінде бағаны қолдаудың негізгі факторы Сауд Арабиясының 2023 жылдың шілдесінен аяғына дейін өндірісті тәулігіне 1 миллион баррельге (МБС) өз еркімен қысқарту туралы шешімі болып табылады. Ресей сонымен бірге экспортты қысқартуды жыл соңына дейін ұзартты. Сонымен қатар, Ресей үкіметі Беларусь, Қазақстан, Армения және Қырғызстаннан басқа барлық елдерге бензин мен дизель отынын экспорттауға уақытша тыйым салды.
Көмірсутектер бағасына қысым әлемдік экономиканың баяулауына әкеледі. 2023 жылдың ІІ тоқсанында АҚШ ЖІӨ өсімі 2,1% т/т құрады, бұл консенсустан 2,3% төмен. Штаттардағы жұмыссыздық тамыз айында 3,8% - ға дейін өсті (шілдеде 3,5%). Әлемнің дамыған елдеріндегі іскерлік белсенділік индекстері (PMI) төмендеуде. 20 қыркүйек отырысының қорытындысы бойынша ФРЖ 2023 және 2024 жылдары пайыздық мөлшерлеме деңгейі бойынша күтулерді арттырды, бұл тауар активтерінің баға белгілеулері үшін теріс.
Тауар активтерінің бағалары үшін қосымша жағымсыз фактор - АҚШ долларының нығаюы. Доллардың негізгі әлемдік валюталарға қатысты құнын көрсететін DXY индексінің бағамдары 2022 жылдың қарашасынан бастап ең жоғары деңгейге жетті.
Ағымдағы аптада қаржы және тауар активтерінің динамикасына АҚШ мемлекеттік облигациялары бойынша кірістілік және американдық доллардың әлемдік валюталарға бағамы, сондай-ақ ОПЕК мониторинг комитеті+ 4 қазан отырысының нәтижелері әсер етеді.
Табиғи газ. Көзқарас - негативті
Бір апта ішінде газдың бағасы 11% - ға, Британдық термиялық қондырғылар үшін $2,9 долларға дейін өсті. Бағалар былтырғы деңгейден 57% - ға төмен және бес жылдық орташа деңгейден 28% - ға төмен болды.
Алдағы бірнеше аптада газ бағасына қысым Солтүстік жарты шарда орташа тәуліктік температура төмендеген сайын сұраныстың төмендеуіне әкеледі.
Экономиканың баяулауы, сұраныстың маусымдық төмендеуі және АҚШ пен ЕО қоймаларындағы газ қорының жоғары деңгейі қазан айында БТЕ үшін бағаны $2,5 долларға дейін төмендетуге жағдай жасай алады. АҚШ Энергетика министрлігінің болжамы қыркүйек айында 7,2% а/а қысқарғаннан кейін қазан айында Штаттарда газ тұтынуды 1,5% а/а, тәулігіне 79 млрд текше футқа (МКФ/тәулік) дейін төмендетуді болжайды.
Бір апта ішінде газдың бағасы 11% - ға өсті, Британдық термиялық қондырғылар үшін $2,9 долларға дейін. Бағалар былтырғы деңгейден 57% - ға төмен және бес жылдық орташа деңгейден 28% - ға төмен болды.
Алдағы бірнеше аптада газ бағасына қысым Солтүстік жарты шарда орташа тәуліктік температура төмендеген сайын сұраныстың төмендеуіне әкеледі.
Екінші жартыжылдықта газ бағасына қолдау Штаттардағы өндірістің төмендеуі болуы мүмкін. АҚШ-тағы газ кен орындарында жұмыс істейтін бұрғылау қондырғыларының саны жыл басынан бері 26% - ға қысқарды.
Бағаларға оң әсер күзгі-қысқы кезеңде СТГ экспортының өсуінен де күтіледі.
АҚШ мұнай-газ секторы. Көзқарас бейтарап
Құрамына мұнай-газ секторындағы ірі американдық компаниялар кіретін ETF XLE бағалары мұнай мен газ бағасының өсуінен кейін 1,2% - ға, 90,4 пунктке дейін өсті. Баға ұсыныстарына қысым АҚШ мемлекеттік облигацияларының кірістілігі мен доллар бағамының өсуіне де әсер етті.
«Көптеген өндіруші және өңдеуші компаниялардың акциялары әділ бағадан жоғары сатылады. Ағымдағы баға деңгейі ұзақ мерзімді инвестициялар үшін қолайлы емес. Мұнай сервистік компаниялардың акцияларының бағалары әділ деңгейде немесе одан асып түседі. Өткен аптада американдық кен орындарындағы бұрғылау белсенділігі төмендеуді жалғастырды», - деп атап өтті Freedom Finance global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Инфрақұрылымдық компаниялардың жоғары дивидендтік кірістілігі баға ұсыныстарына қолдау көрсетеді. Төртінші тоқсан табиғи газға сұраныс пен бағаның өсуіне байланысты сектор үшін дәстүрлі түрде күшті.
Өткен аптада ірі газ компанияларының акциялары газ бағасының өсуіне байланысты орташа есеппен 6% құрады. Солтүстік жарты шарда орташа тәуліктік температураның төмендеуіне байланысты газға сұраныс азаяды. Бұл үрдіс бірнеше апта бойы жалғасады. Бағаның төмендеуі жалғасқан жағдайда қазан айында қағаздарды сатып алу үшін тартымды жағдайлар жасала