20.10.2023 11:17
Kinder Morgan компаниясының lII тоқсандағы есебі бейтарап болып шықты
Kinder Morgan (KMI) 2023 жылдың үшінші тоқсанында бейтарап есеп берді. Жоғары инфляцияға байланысты шығындардың өсуі және пайыздық шығындардың артуы пайда мен ақша ағындарына қысым жасайды.
Көмірсутектер бағасының төмендеуі компания кірісінің төмендеуіне әкелді. Компанияның III шаршы метрдегі кірісі жылына 25% - ға $3 907 млн (+12% т/т) дейін төмендеді. Кірістің төмендеуі көмірсутектер бағасының төмендеуімен байланысты. Мысалы, газ конденсатын сату бағасы 18% - ға, барреліне $31 долларға дейін төмендеді. Алайда, компания негізінен көмірсутектерді қайта сатумен айналысатындықтан, бағаның төмендеуі кірісті ғана емес, шығындарды да азайтады. "Сату құны" бабы бойынша шығындар 48% ж/ж төмендеді, компанияның негізгі бизнесі (көмірсутектерді тасымалдау) $1 405 млн-ға дейін оң динамиканы көрсетеді. Газды жинау және тасымалдау көлемі тиісінше 5% және 11% - ға өсті. Сұйық көмірсутектерді тасымалдау көлемі 2% - ға ұлғайды.
Kinder Morgan (KMI) 2023 жылдың үшінші тоқсанында бейтарап есеп берді. Жоғары инфляцияға байланысты шығындардың өсуі және пайыздық шығындардың артуы пайда мен ақша ағындарына қысым жасайды.
АҚШ-тағы пайыздық мөлшерлемелердің өсуі компанияның қаржылық нәтижелеріне теріс әсер етеді. Компанияның тоқсан соңындағы жалпы қарызы 3 31 млрд құрады. пайыздық шығыстар бір жыл бұрынғы $399 млн-нан $457 млн-ға дейін өсті. 2023 және 2024 жылдары KMI тиісінше $750 млрд және $1,9 млрд көлеміндегі облигацияларды қайта қаржыландыруы тиіс.
III шаршы метр нәтижелері бойынша KMI түзетілген таза пайдасы $562 млн құрады (-2% г/г, +4% т/т). Акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,25 құрады (консенсустан 4% төмен).
Инфляцияның жоғары қарқыны ақша ағындарына қысым жасайды, бұл күрделі шығындарды арттырады. Тоқсан ішінде KMI $1 246 млн (-4% г/г, -6% кв/кв) көлеміндегі жұмыс капиталындағы өзгерістерге дейін операциялық ақша ағынын жасады. Күрделі шығындар $647 миллион долларға дейін өсті (+77% г/г). Тоқсанның соңында компанияның мақұлданған жобалары бойынша инвестициялардың жоспарланған көлемі $3,8 млрд құрады. Қолданыстағы инфрақұрылымды қолдау үшін қажетті шығыстарды қоспағанда, ағымдағы жылдың бюджеті $2,1 млрд (+24% ж/ж) құрайды.
Компанияның тоқсандағы таза қарызы $114 млн-ға өсіп, $30,9 млрд-қа жетті, оның $3,1 млрд-ы қысқа мерзімді қарыз. Компанияның шоттарындағы ақшалай қаражат пен баламалардың көлемі тоқсанның соңында $80 млн құрады.
Дивидендтердің жоғары кірістілігі және байбэк – инвесторлар үшін KMI акцияларының тартымдылығының негізгі факторлары. Тоқсан қорытындысы бойынша Директорлар кеңесі ағымдағы баға белгілеулерге жылдық 6,7% кірістілікпен акцияға шаққандағы $0,2825 деңгейінде дивидендті сақтап қалды (кесу – 27 қазан, төлем – 15 қараша). Біздің ойымызша, күрделі шығындар мен пайыздық шығыстардың өсуі қазіргі уақытта дивидендтік төлемдерге қауіп төндірмейді. Таза қарыздың компания есептеген болжамды adjusted EBITDA параметріне қатынасы 4-деңгейде, ал мақсатты деңгей 4,5-те.
Тоқсан ішінде компания 4 миллион меншікті акцияны сатып алды, орташа сатып алу бағасы бір қағаз үшін $16,77, жалпы сомасы $73 млн. Бір жылда айналыстағы акциялар саны 23 млн (1%) төмендеді. Тоқсанның аяғында сатып алу бағдарламасының жұмсалмаған көлемі $1,6 млрд құрады (ағымдағы капиталдандырудың шамамен 4%).
Көмірсутектер бағасының төмендеуі компания кірісінің төмендеуіне әкелді. Компанияның III шаршы метрдегі кірісі жылына 25% - ға $3 907 млн (+12% т/т) дейін төмендеді. Кірістің төмендеуі көмірсутектер бағасының төмендеуімен байланысты. Мысалы, газ конденсатын сату бағасы 18% - ға, барреліне $31 долларға дейін төмендеді. Алайда, компания негізінен көмірсутектерді қайта сатумен айналысатындықтан, бағаның төмендеуі кірісті ғана емес, шығындарды да азайтады. "Сату құны" бабы бойынша шығындар 48% ж/ж төмендеді, компанияның негізгі бизнесі (көмірсутектерді тасымалдау) $1 405 млн-ға дейін оң динамиканы көрсетеді. Газды жинау және тасымалдау көлемі тиісінше 5% және 11% - ға өсті. Сұйық көмірсутектерді тасымалдау көлемі 2% - ға ұлғайды.
Kinder Morgan (KMI) 2023 жылдың үшінші тоқсанында бейтарап есеп берді. Жоғары инфляцияға байланысты шығындардың өсуі және пайыздық шығындардың артуы пайда мен ақша ағындарына қысым жасайды.
АҚШ-тағы пайыздық мөлшерлемелердің өсуі компанияның қаржылық нәтижелеріне теріс әсер етеді. Компанияның тоқсан соңындағы жалпы қарызы 3 31 млрд құрады. пайыздық шығыстар бір жыл бұрынғы $399 млн-нан $457 млн-ға дейін өсті. 2023 және 2024 жылдары KMI тиісінше $750 млрд және $1,9 млрд көлеміндегі облигацияларды қайта қаржыландыруы тиіс.
III шаршы метр нәтижелері бойынша KMI түзетілген таза пайдасы $562 млн құрады (-2% г/г, +4% т/т). Акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,25 құрады (консенсустан 4% төмен).
Инфляцияның жоғары қарқыны ақша ағындарына қысым жасайды, бұл күрделі шығындарды арттырады. Тоқсан ішінде KMI $1 246 млн (-4% г/г, -6% кв/кв) көлеміндегі жұмыс капиталындағы өзгерістерге дейін операциялық ақша ағынын жасады. Күрделі шығындар $647 миллион долларға дейін өсті (+77% г/г). Тоқсанның соңында компанияның мақұлданған жобалары бойынша инвестициялардың жоспарланған көлемі $3,8 млрд құрады. Қолданыстағы инфрақұрылымды қолдау үшін қажетті шығыстарды қоспағанда, ағымдағы жылдың бюджеті $2,1 млрд (+24% ж/ж) құрайды.
Компанияның тоқсандағы таза қарызы $114 млн-ға өсіп, $30,9 млрд-қа жетті, оның $3,1 млрд-ы қысқа мерзімді қарыз. Компанияның шоттарындағы ақшалай қаражат пен баламалардың көлемі тоқсанның соңында $80 млн құрады.
Дивидендтердің жоғары кірістілігі және байбэк – инвесторлар үшін KMI акцияларының тартымдылығының негізгі факторлары. Тоқсан қорытындысы бойынша Директорлар кеңесі ағымдағы баға белгілеулерге жылдық 6,7% кірістілікпен акцияға шаққандағы $0,2825 деңгейінде дивидендті сақтап қалды (кесу – 27 қазан, төлем – 15 қараша). Біздің ойымызша, күрделі шығындар мен пайыздық шығыстардың өсуі қазіргі уақытта дивидендтік төлемдерге қауіп төндірмейді. Таза қарыздың компания есептеген болжамды adjusted EBITDA параметріне қатынасы 4-деңгейде, ал мақсатты деңгей 4,5-те.
Тоқсан ішінде компания 4 миллион меншікті акцияны сатып алды, орташа сатып алу бағасы бір қағаз үшін $16,77, жалпы сомасы $73 млн. Бір жылда айналыстағы акциялар саны 23 млн (1%) төмендеді. Тоқсанның аяғында сатып алу бағдарламасының жұмсалмаған көлемі $1,6 млрд құрады (ағымдағы капиталдандырудың шамамен 4%).