25.10.2023 10:24
Halliburton тоқсандық кірістер болжамын нашарлатты
Американдық мұнай алыбы Halliburton (HAL) 2023 жылдың үшінші тоқсанында оң есеп берді. Компания таза қарызды $107 млн-ға төмендетіп, өз акцияларын $198 млн-ға сатып алды.
Солтүстік Америкадағы бұрғылау белсенділігінің төмендеуі кіріс динамикасына теріс әсер етуді жалғастыруда. Компанияның III шаршы метрдегі кірісі жылына 8% - ға, $5 804 млн-ға (+0,1% т/т) дейін өсті. Ең сенімді өсім "Латын Америкасы" аймағын көрсетті (+25% ж/ж, +5% т/т). Өндірісті шектеуге қатысы жоқ Оңтүстік Америка елдері бұрғылау белсенділігін арттыруда. Біз 2023 жылы оң динамиканың жалғасуын күтеміз. Үшінші тоқсандағы жалпы кірістің 45% үлесі бар "Солтүстік Американың" ең үлкен сегменті м/ж 1% - ға төмендегенін көрсетті. Кв / кв сегменттің кірісі 3% - ға төмендеді, бұл АҚШ-тағы бұрғылау белсенділігінің төмендеуіне байланысты.
Halliburton келесі жылы Халықаралық бизнес сегменті (Солтүстік Американы қоспағанда) кірістің екі таңбалы өсуін көрсете алады деп күтеді. Мұндай оң болжам тым оптимистік болып көрінеді, өйткені үшінші тоқсанда кірістің 0,1% кв/кв өсуінен кейін компания төртінші тоқсанда 0,4% кв/кв төмендеуін күтеді.
Компанияның операциялық пайдасы 23% ж/ж, $1037 млн (+3% т/т) дейін өсті. III тоқсандағы таза пайда 716 миллион долларға жетті (+32% ж/ж, +4% т/т). Акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,79 құрады, бұл консенсустан 3% - ға асып түсті.
Компания айналым қаражаттарына салынған инвестициялар мен күрделі шығындардың өсуіне қарамастан таза қарызды қысқарта алды. Айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі операциялық ақша ағыны III тоқсанда жылдан жылға 27% - ға өсіп, $ 1 083 млн (+19% т/т) құрады. Компанияның күрделі шығындары өткен жылғы көрсеткішпен салыстырғанда 63% - ға, $409 млн-ға (+35% т/т) дейін ұлғайды. Біз 2023 жылы күрделі шығындардың өсуін жалғастырамыз деп күтеміз. Компания инвестиция көлемін кірістің 6% деңгейінде болжайды, ал үш тоқсанда күрделі шығындар кірістің 5,6% құрады. Тоқсан ішінде HAL 511 миллион доллар көлемінде (өткен жылмен салыстырғанда 6%-ға төмен) бос ақша ағындарын (айналым қаражаттарының өзгеруін және M&A белсенділігін ескере отырып) жасады. III тоқсандағы айналым капиталы 209 миллион долларға өсті, M&А мәмілелері мен басқа да инвестициялық операциялар нәтижесінде қаражаттың таза ағымы 19 миллион долларды құрады.
Тоқсан ішінде компанияның таза қарызы 6 6,9 млрд (-2% немесе 1 107 млн) дейін төмендеді. Тоқсанның соңындағы қысқа мерзімді берешек $248 млн құрады, Halliburton шоттарындағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының көлемі тоқсан ішінде 6 69 млн-ға, $2 036 млн-ға дейін қысқарды. Негізгі қарыздың Елеулі төлемдері тек 2025 жылға келеді (4 400 млн). Таза қарыздың 2023 жылғы EBITDA көрсеткішіне қатынасы қолайлы 1,4 құрайды.
Кері сатып алу көлемі бос ақша ағынының төмендеуі аясында қысқартылды. III тоқсанда компания акцияларды сатып алуға 198 миллион доллар жұмсады, ал бір тоқсан бұрын Байбек 250 миллион долларды құрады. үшінші тоқсанда Байбектің қысқаруы бос ақша ағынының төмендеуіне байланысты болды. Айналыстағы акциялар саны тоқсан ішінде 1 млн-ға (0,1%) төмендеді. Соңғы айлардағы баға белгілеулерінің өсуі акцияларды сатып алудың тиімділігін төмендетеді. Компания тоқсандық дивиденд мөлшерін бір акцияға 0 0,16 деңгейінде сақтауы мүмкін. Дивидендтердің кірістілігі жылдық 1,5% құрайды. Акционерлерге ақшаны қайтару стратегиясы дивидендтер мен акцияларды сатып алу түріндегі бос ақша ағынының кем дегенде 50% төлеуді қамтиды.
Кері сатып алу көлемі бос ақша ағынының төмендеуі аясында қысқартылды. III тоқсанда компания акцияларды сатып алуға 198 миллион доллар жұмсады, ал бір тоқсан бұрын Байбек 250 миллион долларды құрады. үшінші тоқсанда Байбектің қысқаруы бос ақша ағынының төмендеуіне байланысты болды. Айналыстағы акциялар саны тоқсан ішінде 1 млн-ға (0,1%) төмендеді. Соңғы айлардағы баға белгілеулерінің өсуі акцияларды сатып алудың тиімділігін төмендетеді. Компания тоқсандық дивиденд мөлшерін бір акцияға 0 0,16 деңгейінде сақтауы мүмкін. Дивидендтердің кірістілігі жылдық 1,5% құрайды. Акционерлерге ақшаны қайтару стратегиясы дивидендтер мен акцияларды сатып алу түріндегі бос ақша ағынының кем дегенде 50% төлеуді қамтиды.
«Біз Halliburton-дың тоқсандағы нәтижелеріне оң баға береміз және компанияның есептілігіне нарықтың оң реакциясын күтеміз. Дегенмен, Hal акциялары, біздің ойымызша, ұзақ мерзімді перспективада ағымдағы деңгейден айтарлықтай өсу әлеуетіне ие емес», - деп атап өтті Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Солтүстік Америкадағы бұрғылау белсенділігінің төмендеуі кіріс динамикасына теріс әсер етуді жалғастыруда. Компанияның III шаршы метрдегі кірісі жылына 8% - ға, $5 804 млн-ға (+0,1% т/т) дейін өсті. Ең сенімді өсім "Латын Америкасы" аймағын көрсетті (+25% ж/ж, +5% т/т). Өндірісті шектеуге қатысы жоқ Оңтүстік Америка елдері бұрғылау белсенділігін арттыруда. Біз 2023 жылы оң динамиканың жалғасуын күтеміз. Үшінші тоқсандағы жалпы кірістің 45% үлесі бар "Солтүстік Американың" ең үлкен сегменті м/ж 1% - ға төмендегенін көрсетті. Кв / кв сегменттің кірісі 3% - ға төмендеді, бұл АҚШ-тағы бұрғылау белсенділігінің төмендеуіне байланысты.
Halliburton келесі жылы Халықаралық бизнес сегменті (Солтүстік Американы қоспағанда) кірістің екі таңбалы өсуін көрсете алады деп күтеді. Мұндай оң болжам тым оптимистік болып көрінеді, өйткені үшінші тоқсанда кірістің 0,1% кв/кв өсуінен кейін компания төртінші тоқсанда 0,4% кв/кв төмендеуін күтеді.
Компанияның операциялық пайдасы 23% ж/ж, $1037 млн (+3% т/т) дейін өсті. III тоқсандағы таза пайда 716 миллион долларға жетті (+32% ж/ж, +4% т/т). Акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,79 құрады, бұл консенсустан 3% - ға асып түсті.
Компания айналым қаражаттарына салынған инвестициялар мен күрделі шығындардың өсуіне қарамастан таза қарызды қысқарта алды. Айналым капиталындағы өзгерістерге дейінгі операциялық ақша ағыны III тоқсанда жылдан жылға 27% - ға өсіп, $ 1 083 млн (+19% т/т) құрады. Компанияның күрделі шығындары өткен жылғы көрсеткішпен салыстырғанда 63% - ға, $409 млн-ға (+35% т/т) дейін ұлғайды. Біз 2023 жылы күрделі шығындардың өсуін жалғастырамыз деп күтеміз. Компания инвестиция көлемін кірістің 6% деңгейінде болжайды, ал үш тоқсанда күрделі шығындар кірістің 5,6% құрады. Тоқсан ішінде HAL 511 миллион доллар көлемінде (өткен жылмен салыстырғанда 6%-ға төмен) бос ақша ағындарын (айналым қаражаттарының өзгеруін және M&A белсенділігін ескере отырып) жасады. III тоқсандағы айналым капиталы 209 миллион долларға өсті, M&А мәмілелері мен басқа да инвестициялық операциялар нәтижесінде қаражаттың таза ағымы 19 миллион долларды құрады.
Тоқсан ішінде компанияның таза қарызы 6 6,9 млрд (-2% немесе 1 107 млн) дейін төмендеді. Тоқсанның соңындағы қысқа мерзімді берешек $248 млн құрады, Halliburton шоттарындағы ақша қаражаттары мен олардың баламаларының көлемі тоқсан ішінде 6 69 млн-ға, $2 036 млн-ға дейін қысқарды. Негізгі қарыздың Елеулі төлемдері тек 2025 жылға келеді (4 400 млн). Таза қарыздың 2023 жылғы EBITDA көрсеткішіне қатынасы қолайлы 1,4 құрайды.
Кері сатып алу көлемі бос ақша ағынының төмендеуі аясында қысқартылды. III тоқсанда компания акцияларды сатып алуға 198 миллион доллар жұмсады, ал бір тоқсан бұрын Байбек 250 миллион долларды құрады. үшінші тоқсанда Байбектің қысқаруы бос ақша ағынының төмендеуіне байланысты болды. Айналыстағы акциялар саны тоқсан ішінде 1 млн-ға (0,1%) төмендеді. Соңғы айлардағы баға белгілеулерінің өсуі акцияларды сатып алудың тиімділігін төмендетеді. Компания тоқсандық дивиденд мөлшерін бір акцияға 0 0,16 деңгейінде сақтауы мүмкін. Дивидендтердің кірістілігі жылдық 1,5% құрайды. Акционерлерге ақшаны қайтару стратегиясы дивидендтер мен акцияларды сатып алу түріндегі бос ақша ағынының кем дегенде 50% төлеуді қамтиды.
Кері сатып алу көлемі бос ақша ағынының төмендеуі аясында қысқартылды. III тоқсанда компания акцияларды сатып алуға 198 миллион доллар жұмсады, ал бір тоқсан бұрын Байбек 250 миллион долларды құрады. үшінші тоқсанда Байбектің қысқаруы бос ақша ағынының төмендеуіне байланысты болды. Айналыстағы акциялар саны тоқсан ішінде 1 млн-ға (0,1%) төмендеді. Соңғы айлардағы баға белгілеулерінің өсуі акцияларды сатып алудың тиімділігін төмендетеді. Компания тоқсандық дивиденд мөлшерін бір акцияға 0 0,16 деңгейінде сақтауы мүмкін. Дивидендтердің кірістілігі жылдық 1,5% құрайды. Акционерлерге ақшаны қайтару стратегиясы дивидендтер мен акцияларды сатып алу түріндегі бос ақша ағынының кем дегенде 50% төлеуді қамтиды.
«Біз Halliburton-дың тоқсандағы нәтижелеріне оң баға береміз және компанияның есептілігіне нарықтың оң реакциясын күтеміз. Дегенмен, Hal акциялары, біздің ойымызша, ұзақ мерзімді перспективада ағымдағы деңгейден айтарлықтай өсу әлеуетіне ие емес», - деп атап өтті Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.