18.01.2024 13:46
Citigroup есебі: негізгі сәттер
Citigroup (C) 12 қаңтарда есеп берген ірі банктер арасында IV ш. үшін шығын туралы хабарлап, сондай-ақ сауда бизнесі мен активтерді басқару нәтижелері бойынша күтулерді ақтай алмады.
Таза түсім 3% төмендеп, $17,44 млрд болды. Аргентина валютасы девальвациясының әсерін есептемегенде, қызмет көрсетудің, дербес банкинг пен инвест-банкингтің негізгі секторларындағы өсу есебінен түсім 2% ұлғайды. Таза пайыздық кіріс (NII) консенсус-болжамнан асып кеткен кезде, түсімге сауда бөлімшесінің және активтерді басқарудың нәтижелері қысым көрсетті. NII өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 4% -ға жоғары, $13,82 млрд құрап, ІІ-ІІІ шаршы метр деңгейінде қолдау тапты. Кредиттік портфельдің құны жыл соңында $671,2 млрд құрады, бұл 2022 жылдың аяқталуымен салыстырғанда 5% -ға және шаршы метрден 3% -ға артық. Сондай-ақ депозиттер көлемі 3% шаршы метрден $1,3 трлн дейін өсті, бірақ өткен жылмен салыстырғанда 4% -ға төмен болды.
Таза шығын бір акцияға $1,8 млрд немесе $1,16 құрады. Шығыстар біржолғы баптарды, оның ішінде АҚШ-тың Салымдарды сақтандыру федералдық корпорациясының (FDIC) қорына $1,7 млрд мөлшеріндегі арнайы жарнаны қамтыды. Сондай-ақ банк Аргентина мен Ресейдегі қызмет тәуекелдерін жабу үшін $1,3 млрд сомаға резерв бөлді. Салыққа дейінгі табысқа қысым аргентиналық песоның құнсыздануынан $880 млн көлемінде шығынға ұшырады. Сондай-ақ, қайта құрылымдау аясында банк қызметкерлерге жәрдемақы мен өтемақы төлеуге $780 млн бөлді. Қосымша шығыстар тоқсандық пайданы $4,66 млрд немесе бір акцияға $2 төмендетті. Жалпы операциялық шығыстар 23% -ға, $16 млрд. дейін өсті Олардың ықпалын есептемегенде шығыстар 10% -ға өскен болар еді, ал EPS инвесторлардың үмітінен асып, бір акцияға $0,84 құраған болар еді.
Кірістілігі тіркелген құралдар саудасынан түскен түсім менеджментті көңілдендіріп, 25% -ға төмендеп, $2,6 млрд. болды Бұл соңғы бес жылдағы ең нашар нәтиже болды және клиенттер белсенділігінің төмендеуіне және валюта мен тауар нарықтарындағы төмен құбылмалылыққа байланысты болды. Алайда, осындай бағыттағы нәтижелер Bank of America (BAC) 4% -ға ғана төмендеді, ал JPMorgan (JPM) 8% -ға өсті. Citigroup бұған дейін оңтайландыру мақсатында муниципалдық облигациялар мен проблемалық борыш саудасы бойынша операцияларды тоқтататынын мәлімдеген болатын. Акциялармен жасалған мәмілелердің нәтижелері неғұрлым оптимистік болды, олардан түскен түсім 9% -ға өсіп, $819 млн. жетті
Тағы бір үмітсіздік активтерді басқару бизнесі болды, оны менеджмент түсім мен рентабельділіктің өсуін ынталандыруға ең басты үміттердің бірі ретінде қарастырды. Бөлімшенің кірісі г/ж-дан 3% -ға, $1,7 млрд-қа дейін төмендеді, ал шығыстар 4% -ға, $1,6 млрд-қа дейін өсті.
Релиз оң сәттерді де қамтыды, оның ішінде инвестициялық банкинг бөлімшесінің күтпеген күшті нәтижелері де болды, оның түсімі 27% ж/ж, борыштық бағалы қағаздар андеррайтингінен (+ 43% ж/г) және консультациядан (+ 11% ж/ж) түскен кірісті жақсарту есебінен $669 млн дейін өсті. Сондай-ақ, күтілгеннен де күшті динамиканы қазынашылық қызметтердің негізгі бизнесі көрсетіп, түсімнің 6% -ға, $4,5 млрд. дейін өсуін көрсетті.
СЕТ-1 бірінші деңгейдегі капиталдың жеткіліктілік коэффициенті қазан-желтоқсан айларында алынған таза шығынға, сондай-ақ тәуекелге мөлшерленген активтер көлемінің ұлғаюына байланысты өткен тоқсандағы 13,6% - дан 13,3% - ға дейін төмендеді. Тоқсандағы көрсеткіштердің әлсіздігіне байланысты банк ағымдағы тоқсанда акцияларды сатып алу көлемін айтарлықтай қысқартуы мүмкін.
«Жыл соңы Citi үшін сәтсіз болды, сондықтан менеджмент те, инвесторлар да қазір болашаққа назар аударуда. Гайденс 2024 жылға $80-81 млрд таза түсімді болжайды, бұл $79,5 млрд деңгейіндегі консенсустан біршама жоғары Банк жұмыс орындарын 20 мыңға немесе штаттың жалпы санының 8% -ға қысқарту жөніндегі өз жоспарын растады. Қызметкерлер штатын қысқарту шамамен $2,5 млрд үнемдеуге және 2026 жылға қарай шығыстарды $51-53 млрд дейін азайтуға мүмкіндік береді деп күтілуде. Бірақ егер банк шығындарды бақылай алса да, ROTCE бойынша рентабельділікті орта мерзімді 11-12% Citi мақсатына дейін арттыру үшін түсімді жылына шамамен 4% -ға ұлғайту қажет. Осы жылы түсім ФРЖ ставкасының әлеуетті төмендеуінен пайыздық пайданың төмендеуінен тежеледі», - деп Freedom Finance Global сарапшысы Алина Попцова түсініктеме берді.
Таза түсім 3% төмендеп, $17,44 млрд болды. Аргентина валютасы девальвациясының әсерін есептемегенде, қызмет көрсетудің, дербес банкинг пен инвест-банкингтің негізгі секторларындағы өсу есебінен түсім 2% ұлғайды. Таза пайыздық кіріс (NII) консенсус-болжамнан асып кеткен кезде, түсімге сауда бөлімшесінің және активтерді басқарудың нәтижелері қысым көрсетті. NII өткен жылдың сәйкес кезеңімен салыстырғанда 4% -ға жоғары, $13,82 млрд құрап, ІІ-ІІІ шаршы метр деңгейінде қолдау тапты. Кредиттік портфельдің құны жыл соңында $671,2 млрд құрады, бұл 2022 жылдың аяқталуымен салыстырғанда 5% -ға және шаршы метрден 3% -ға артық. Сондай-ақ депозиттер көлемі 3% шаршы метрден $1,3 трлн дейін өсті, бірақ өткен жылмен салыстырғанда 4% -ға төмен болды.
Таза шығын бір акцияға $1,8 млрд немесе $1,16 құрады. Шығыстар біржолғы баптарды, оның ішінде АҚШ-тың Салымдарды сақтандыру федералдық корпорациясының (FDIC) қорына $1,7 млрд мөлшеріндегі арнайы жарнаны қамтыды. Сондай-ақ банк Аргентина мен Ресейдегі қызмет тәуекелдерін жабу үшін $1,3 млрд сомаға резерв бөлді. Салыққа дейінгі табысқа қысым аргентиналық песоның құнсыздануынан $880 млн көлемінде шығынға ұшырады. Сондай-ақ, қайта құрылымдау аясында банк қызметкерлерге жәрдемақы мен өтемақы төлеуге $780 млн бөлді. Қосымша шығыстар тоқсандық пайданы $4,66 млрд немесе бір акцияға $2 төмендетті. Жалпы операциялық шығыстар 23% -ға, $16 млрд. дейін өсті Олардың ықпалын есептемегенде шығыстар 10% -ға өскен болар еді, ал EPS инвесторлардың үмітінен асып, бір акцияға $0,84 құраған болар еді.
Кірістілігі тіркелген құралдар саудасынан түскен түсім менеджментті көңілдендіріп, 25% -ға төмендеп, $2,6 млрд. болды Бұл соңғы бес жылдағы ең нашар нәтиже болды және клиенттер белсенділігінің төмендеуіне және валюта мен тауар нарықтарындағы төмен құбылмалылыққа байланысты болды. Алайда, осындай бағыттағы нәтижелер Bank of America (BAC) 4% -ға ғана төмендеді, ал JPMorgan (JPM) 8% -ға өсті. Citigroup бұған дейін оңтайландыру мақсатында муниципалдық облигациялар мен проблемалық борыш саудасы бойынша операцияларды тоқтататынын мәлімдеген болатын. Акциялармен жасалған мәмілелердің нәтижелері неғұрлым оптимистік болды, олардан түскен түсім 9% -ға өсіп, $819 млн. жетті
Тағы бір үмітсіздік активтерді басқару бизнесі болды, оны менеджмент түсім мен рентабельділіктің өсуін ынталандыруға ең басты үміттердің бірі ретінде қарастырды. Бөлімшенің кірісі г/ж-дан 3% -ға, $1,7 млрд-қа дейін төмендеді, ал шығыстар 4% -ға, $1,6 млрд-қа дейін өсті.
Релиз оң сәттерді де қамтыды, оның ішінде инвестициялық банкинг бөлімшесінің күтпеген күшті нәтижелері де болды, оның түсімі 27% ж/ж, борыштық бағалы қағаздар андеррайтингінен (+ 43% ж/г) және консультациядан (+ 11% ж/ж) түскен кірісті жақсарту есебінен $669 млн дейін өсті. Сондай-ақ, күтілгеннен де күшті динамиканы қазынашылық қызметтердің негізгі бизнесі көрсетіп, түсімнің 6% -ға, $4,5 млрд. дейін өсуін көрсетті.
СЕТ-1 бірінші деңгейдегі капиталдың жеткіліктілік коэффициенті қазан-желтоқсан айларында алынған таза шығынға, сондай-ақ тәуекелге мөлшерленген активтер көлемінің ұлғаюына байланысты өткен тоқсандағы 13,6% - дан 13,3% - ға дейін төмендеді. Тоқсандағы көрсеткіштердің әлсіздігіне байланысты банк ағымдағы тоқсанда акцияларды сатып алу көлемін айтарлықтай қысқартуы мүмкін.
«Жыл соңы Citi үшін сәтсіз болды, сондықтан менеджмент те, инвесторлар да қазір болашаққа назар аударуда. Гайденс 2024 жылға $80-81 млрд таза түсімді болжайды, бұл $79,5 млрд деңгейіндегі консенсустан біршама жоғары Банк жұмыс орындарын 20 мыңға немесе штаттың жалпы санының 8% -ға қысқарту жөніндегі өз жоспарын растады. Қызметкерлер штатын қысқарту шамамен $2,5 млрд үнемдеуге және 2026 жылға қарай шығыстарды $51-53 млрд дейін азайтуға мүмкіндік береді деп күтілуде. Бірақ егер банк шығындарды бақылай алса да, ROTCE бойынша рентабельділікті орта мерзімді 11-12% Citi мақсатына дейін арттыру үшін түсімді жылына шамамен 4% -ға ұлғайту қажет. Осы жылы түсім ФРЖ ставкасының әлеуетті төмендеуінен пайыздық пайданың төмендеуінен тежеледі», - деп Freedom Finance Global сарапшысы Алина Попцова түсініктеме берді.