19.01.2024 20:39
Schlumberger есебі: негізгі сәттер
Әлемдегі ең ірі мұнай сервисі компаниясы Schlumberger (SLB) төртінші тоқсанға мықты есеп берді. Пайда мен түсім консенсустан асып түсті. Тоқсанда таза қарыз $1,4 млрд. төмендеді Компания тоқсандық дивидендті 10% -ға, бір қағазға $0,275 дейін көтерді.
Бизнестің өсуі жалғасуда, бірақ Солтүстік Америка өңірі әлсіздік көрсетіп отыр. Компанияның IV тоқсандағы түсімі жылына 14% -ға өсіп, $8990 млн-ға жетті (+ 8% шаршы метр). Солтүстік Америкадан тыс сату 18% ж/ж (+ 10% шаршы м) деңгейінде сенімді өсуді көрсетті және $7292 млн. жетті. SLB 2024 жылы қаржылық көрсеткіштердің өсуін жалғастыруды болжап отыр. 2022 жылы драйвер болған Солтүстік Америка құрлығындағы түсімнің ұлғаюы 0,5% ж/ж ($1641 млн) дейін бәсеңдеді. Үшінші тоқсанмен салыстырғанда өңірдің кірісі $10 млн-ға төмендеді. 2023 жылы Солтүстік Америка құрлығына SLB түсімінің шамамен 20% тиесілі болды.
Компания операцияларының маржиналдығы өсе берді. Еске салайық, 2020 жылдан бастап SLB шығыстарды оңтайландырудың ауқымды бағдарламасын жүргізуде, оның ішінде он мыңдаған жұмыскерлерді қысқарту есебінен. Түзетілген таза пайда бойынша рентабельділік төртінші тоқсанда 13,8% жетті, бір жыл бұрын көрсеткіш 13% (2023 жылғы үшінші тоқсанда 13,5%) болды. SLB таза пайдасы нарық күтетіннен асып түсті және бір жыл бұрынғы $1026 млн-мен салыстырғанда $1243 млн құрады (+ 11% шаршы метр), бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,86 деңгейінде консенсустан 2,4% жоғары болды.
Айналым капиталының төмендеуі едәуір күрделі шығындарға қарамастан, SLB таза борышын қысқартуға мүмкіндік берді. Жұмыс капиталындағы өзгерістерді есептемегенде операциялық ақша ағыны $1884 млн (+ 25% ж/ж, + 9% т/т) құрады. Күрделі шығындар өткен жылғы көрсеткіштен 2% -ға төмен болды ($742 млн. + 16% шаршы метр). Барлығы 2023 жылы SLB-нің күрделі шығындары 2022 жылғы $2,3 млрд-пен салыстырғанда $2,6 млрд-ты құрады.
Компанияның таза қарызы тоқсан ішінде 15% -ға төмендеп, $8 млрд-қа дейін төмендеді, оның $1 млрд қысқа мерзімді берешек болды. Schlumberger шоттарындағы ақша қаражаты мен баламалар көлемі $4 млрд. жетті Таза қарыздың айтарлықтай төмендеуі айналым капиталының бір тоқсанда $1138 млн-ға қысқаруының арқасында болды. Айта кетейік, жыл басынан бері таза қарыз 14,5% -ға төмендеді.
Компанияның қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды. 2024 жылдың бірінші жартысында SLB бар болғаны $410 млн көлеміндегі облигацияларды өтеуге тура келеді, ал компанияның шоттарындағы ақша қаражатының едәуір қоры бар.
Дивидендтер артты, кері сатып алу көлемі қысқарды. Тоқсан қорытындысы бойынша менеджмент тоқсандық дивидендті 10% -ға бір акцияға $0,275 дейін көтерді (кесу 6 ақпанда, төлем - 4 сәуірде өтеді). Ағымдағы баға белгілеуге қатысты дивидендтік кірістілік әзірше қарапайым 1,8% -ды құрайды. Естеріңізге сала кетейік, Ковид-19 эпидемиясы басталғанға дейін дивиденд $0,5 (2019 жылдың IV шаршы метрі) құраған болатын. SLB ағымдағы жылы акцияларды кері сатып алуды қайта бастады. Төртінші тоқсанда компания байбэкке $100 млн (үшінші тоқсанда $151 млн) жұмсап, $54,46 орташа бағамен 1,8 млн акция сатып алды. Байбэкке қарамастан, қызметкерлерге арналған опциондық бағдарламаны іске асырудан жыл ішінде шығарылған акциялардың саны 9 миллионға (шығарылған қағаздардың жалпы санының 0,6%) өсті.
«Біз компанияның төртінші тоқсандағы есептілігін оң бағалаймыз және нарықтың күшті нәтижелерге және дивидендтердің артуына оң реакциясын күтеміз. Дегенмен, бағаның ағымдағы деңгейі ұзақ мерзімді инвестициялау үшін жарамсыз. Мұнай сервистік компаниялардың нәтижелері өндіруші сектордың көрсеткіштеріне қарағанда артта қалып отыр, сондықтан SLB 2023 жылы мұнай мен газ құнының төмендеуіне қарамастан өсуді көрсете алды. Ағымдағы жылы компания қаржылық көрсеткіштердің төмендеуін көрсете алады. Бұдан басқа, бірінші тоқсан мұнай сервисі компаниялары үшін маусымдық әлсіз болып табылады», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Бизнестің өсуі жалғасуда, бірақ Солтүстік Америка өңірі әлсіздік көрсетіп отыр. Компанияның IV тоқсандағы түсімі жылына 14% -ға өсіп, $8990 млн-ға жетті (+ 8% шаршы метр). Солтүстік Америкадан тыс сату 18% ж/ж (+ 10% шаршы м) деңгейінде сенімді өсуді көрсетті және $7292 млн. жетті. SLB 2024 жылы қаржылық көрсеткіштердің өсуін жалғастыруды болжап отыр. 2022 жылы драйвер болған Солтүстік Америка құрлығындағы түсімнің ұлғаюы 0,5% ж/ж ($1641 млн) дейін бәсеңдеді. Үшінші тоқсанмен салыстырғанда өңірдің кірісі $10 млн-ға төмендеді. 2023 жылы Солтүстік Америка құрлығына SLB түсімінің шамамен 20% тиесілі болды.
Компания операцияларының маржиналдығы өсе берді. Еске салайық, 2020 жылдан бастап SLB шығыстарды оңтайландырудың ауқымды бағдарламасын жүргізуде, оның ішінде он мыңдаған жұмыскерлерді қысқарту есебінен. Түзетілген таза пайда бойынша рентабельділік төртінші тоқсанда 13,8% жетті, бір жыл бұрын көрсеткіш 13% (2023 жылғы үшінші тоқсанда 13,5%) болды. SLB таза пайдасы нарық күтетіннен асып түсті және бір жыл бұрынғы $1026 млн-мен салыстырғанда $1243 млн құрады (+ 11% шаршы метр), бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,86 деңгейінде консенсустан 2,4% жоғары болды.
Айналым капиталының төмендеуі едәуір күрделі шығындарға қарамастан, SLB таза борышын қысқартуға мүмкіндік берді. Жұмыс капиталындағы өзгерістерді есептемегенде операциялық ақша ағыны $1884 млн (+ 25% ж/ж, + 9% т/т) құрады. Күрделі шығындар өткен жылғы көрсеткіштен 2% -ға төмен болды ($742 млн. + 16% шаршы метр). Барлығы 2023 жылы SLB-нің күрделі шығындары 2022 жылғы $2,3 млрд-пен салыстырғанда $2,6 млрд-ты құрады.
Компанияның таза қарызы тоқсан ішінде 15% -ға төмендеп, $8 млрд-қа дейін төмендеді, оның $1 млрд қысқа мерзімді берешек болды. Schlumberger шоттарындағы ақша қаражаты мен баламалар көлемі $4 млрд. жетті Таза қарыздың айтарлықтай төмендеуі айналым капиталының бір тоқсанда $1138 млн-ға қысқаруының арқасында болды. Айта кетейік, жыл басынан бері таза қарыз 14,5% -ға төмендеді.
Компанияның қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды. 2024 жылдың бірінші жартысында SLB бар болғаны $410 млн көлеміндегі облигацияларды өтеуге тура келеді, ал компанияның шоттарындағы ақша қаражатының едәуір қоры бар.
Дивидендтер артты, кері сатып алу көлемі қысқарды. Тоқсан қорытындысы бойынша менеджмент тоқсандық дивидендті 10% -ға бір акцияға $0,275 дейін көтерді (кесу 6 ақпанда, төлем - 4 сәуірде өтеді). Ағымдағы баға белгілеуге қатысты дивидендтік кірістілік әзірше қарапайым 1,8% -ды құрайды. Естеріңізге сала кетейік, Ковид-19 эпидемиясы басталғанға дейін дивиденд $0,5 (2019 жылдың IV шаршы метрі) құраған болатын. SLB ағымдағы жылы акцияларды кері сатып алуды қайта бастады. Төртінші тоқсанда компания байбэкке $100 млн (үшінші тоқсанда $151 млн) жұмсап, $54,46 орташа бағамен 1,8 млн акция сатып алды. Байбэкке қарамастан, қызметкерлерге арналған опциондық бағдарламаны іске асырудан жыл ішінде шығарылған акциялардың саны 9 миллионға (шығарылған қағаздардың жалпы санының 0,6%) өсті.
«Біз компанияның төртінші тоқсандағы есептілігін оң бағалаймыз және нарықтың күшті нәтижелерге және дивидендтердің артуына оң реакциясын күтеміз. Дегенмен, бағаның ағымдағы деңгейі ұзақ мерзімді инвестициялау үшін жарамсыз. Мұнай сервистік компаниялардың нәтижелері өндіруші сектордың көрсеткіштеріне қарағанда артта қалып отыр, сондықтан SLB 2023 жылы мұнай мен газ құнының төмендеуіне қарамастан өсуді көрсете алды. Ағымдағы жылы компания қаржылық көрсеткіштердің төмендеуін көрсете алады. Бұдан басқа, бірінші тоқсан мұнай сервисі компаниялары үшін маусымдық әлсіз болып табылады», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.