23.01.2024 21:44
Halliburton есебі: негізгі сәттер
Америкалық мұнай сервисі гиганты Halliburton (HAL) 2023 жылдың төртінші тоқсанына аралас есептілікті ұсынды. Түсім мен пайда т/т азайды. Дегенмен, компания таза қарызын $319 млн-ға азайтты, өз акцияларын $254 млн-ға сатып алды және дивидендтерді арттырды.
Солтүстік Америкада бұрғылау белсенділігінің төмендеуі түсім динамикасына кері әсерін тигізуде. Компанияның IV шаршы метрдегі түсімі жылына 3% -ға өсіп, $5739 млн-ға жетті (1% т/т). Ең сенімді өсімді «Еуропа, ТМД және Африка» өңірі көрсетті (+ 17% г/г, + 4% шаршы м). Алайда жалпы түсімдегі 42% үлесі бар «Солтүстік Америка» ірі сегменті төртінші тоқсанда г/г 7% -ға төмендегенін көрсетті. Сегменттің түсімі сондай-ақ АҚШ-та бұрғылау белсенділігінің төмендеуіне және Канадада маусымдық қысқаруға байланысты 7% төмендеді. 2023 жылдың қорытындысы бойынша Штаттарда белсенді бұрғылау қондырғыларының саны 20% -ға төмендеді. Бірінші тоқсан мұнай сервисі компаниялары үшін маусымдық әлсіз болып табылады, сондықтан теріс үрдістердің жалғасуын күтуге болады.
HAL таза пайдасы IV тоқсанда $661 млн-ға дейін қысқарды (+ 1% ж/ж, т/т 8%). Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,74 болды, бұл консенсустан 7,5% -ға төмен. Компанияның қаржылық көрсеткіштеріне аргентиналық песоның АҚШ долларына қатысты девальвациясы теріс әсер етеді.
Айналым капиталының төмендеуі компанияға күрделі шығындардың өсуіне қарамастан таза қарызды қысқартуға көмектесті. Операциялық ақша ағыны айналым капиталындағы өзгерістерге дейін IV тоқсанда жыл сайын 6% қысқарды және $1123 млн (+ 4% шаршы метр) болды. Компанияның күрделі шығындары өткен жылмен салыстырғанда 14% -ға артып, $399 млн-ға жетті (− шаршы метрдің 2%). 2023 жылы инвестицияларға байланысты қаражат ағыны $1659 млн (+ 72% ж/ж) құрады. Компания инвестициялардың көлемін түсімнің 6% деңгейінде болжап отыр.
Тоқсан ішінде HAL еркін ақша ағынын (айналым капиталындағы өзгерістерді және M & A-белсенділікті ескере отырып) $875 млн көлемінде (өткен жылмен салыстырғанда 13% -ға жоғары) генерациялады. Көрсеткішке IV тоқсанда айналым капиталының $287 млн. төмендеуі оң ықпал етті.
Тоқсан ішінде компанияның таза қарызы $6,5 млрд (− 5% немесе $319 млн) дейін төмендеді. Тоқсанның аяғында қысқа мерзімді берешек $262 млн болды, Halliburton шоттарындағы ақша қаражаты мен олардың баламаларының көлемі тоқсанда $228 млн-ға өсіп, $2264 млн-ға жетті. HAL қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды. Қарыздың негізгі сомасының елеулі төлемдері тек 2025 жылға ($400 млн) келеді. Таза борыштың 2024 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне арақатынасы қолайлы 1,44 құрайды.
Кері сатып алу көлемі ұлғайтылды, дивидендтер артты. Компания IV шаршы метрде акцияларды кері сатып алуға $254 млн жұмсады, ал тоқсан бұрын байбэк $198 млн құраған еді. Төртінші тоқсанда байбектің ұлғаюы еркін ақша ағынының өсуіне байланысты болды. Айналыстағы акциялардың саны тоқсан ішінде 5 миллионға (0,6%) азайды. Соңғы айларда баға белгілеудің төмендеуі акцияларды кері сатып алудың едәуір көлемін сақтауды білдіреді. Halliburton менеджменті тоқсандық дивиденд мөлшерін 6% -ға, бір акцияға $0,17 дейін көтерді.
Дивидендтік кірістілік жылдық 2% -ды құрайды. Акционерлерге қаражатты қайтару стратегиясы дивидендтер және акцияларды кері сатып алу түріндегі еркін ақша ағынының кемінде 50% -ын төлеуді болжайды.
«Біз Halliburton-дың тоқсандағы нәтижелерін бейтарап бағалаймыз, алайда дивидендтердің артуының арқасында компанияның есептілігіне нарықтың оң реакциясын күтеміз. Біздің ойымызша, HAL акцияларының ағымдағы деңгейден айтарлықтай өсу әлеуеті бар. Дегенмен, компания акцияларындағы ұзақ мерзімді позицияларды мұнай мен газға сұраныстың төмендігі көмірсутек бағамдарына қысым жасайтын көктем айларында ашқан дұрыс. Бұдан басқа, бірінші тоқсан мұнай сервисі компаниялары үшін маусымдық әлсіз болып табылады», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.
Солтүстік Америкада бұрғылау белсенділігінің төмендеуі түсім динамикасына кері әсерін тигізуде. Компанияның IV шаршы метрдегі түсімі жылына 3% -ға өсіп, $5739 млн-ға жетті (1% т/т). Ең сенімді өсімді «Еуропа, ТМД және Африка» өңірі көрсетті (+ 17% г/г, + 4% шаршы м). Алайда жалпы түсімдегі 42% үлесі бар «Солтүстік Америка» ірі сегменті төртінші тоқсанда г/г 7% -ға төмендегенін көрсетті. Сегменттің түсімі сондай-ақ АҚШ-та бұрғылау белсенділігінің төмендеуіне және Канадада маусымдық қысқаруға байланысты 7% төмендеді. 2023 жылдың қорытындысы бойынша Штаттарда белсенді бұрғылау қондырғыларының саны 20% -ға төмендеді. Бірінші тоқсан мұнай сервисі компаниялары үшін маусымдық әлсіз болып табылады, сондықтан теріс үрдістердің жалғасуын күтуге болады.
HAL таза пайдасы IV тоқсанда $661 млн-ға дейін қысқарды (+ 1% ж/ж, т/т 8%). Бір акцияға шаққандағы көрсеткіш $0,74 болды, бұл консенсустан 7,5% -ға төмен. Компанияның қаржылық көрсеткіштеріне аргентиналық песоның АҚШ долларына қатысты девальвациясы теріс әсер етеді.
Айналым капиталының төмендеуі компанияға күрделі шығындардың өсуіне қарамастан таза қарызды қысқартуға көмектесті. Операциялық ақша ағыны айналым капиталындағы өзгерістерге дейін IV тоқсанда жыл сайын 6% қысқарды және $1123 млн (+ 4% шаршы метр) болды. Компанияның күрделі шығындары өткен жылмен салыстырғанда 14% -ға артып, $399 млн-ға жетті (− шаршы метрдің 2%). 2023 жылы инвестицияларға байланысты қаражат ағыны $1659 млн (+ 72% ж/ж) құрады. Компания инвестициялардың көлемін түсімнің 6% деңгейінде болжап отыр.
Тоқсан ішінде HAL еркін ақша ағынын (айналым капиталындағы өзгерістерді және M & A-белсенділікті ескере отырып) $875 млн көлемінде (өткен жылмен салыстырғанда 13% -ға жоғары) генерациялады. Көрсеткішке IV тоқсанда айналым капиталының $287 млн. төмендеуі оң ықпал етті.
Тоқсан ішінде компанияның таза қарызы $6,5 млрд (− 5% немесе $319 млн) дейін төмендеді. Тоқсанның аяғында қысқа мерзімді берешек $262 млн болды, Halliburton шоттарындағы ақша қаражаты мен олардың баламаларының көлемі тоқсанда $228 млн-ға өсіп, $2264 млн-ға жетті. HAL қаржылық позициясы алаңдаушылық тудырмайды. Қарыздың негізгі сомасының елеулі төлемдері тек 2025 жылға ($400 млн) келеді. Таза борыштың 2024 жылғы EBITDA болжамды көрсеткішіне арақатынасы қолайлы 1,44 құрайды.
Кері сатып алу көлемі ұлғайтылды, дивидендтер артты. Компания IV шаршы метрде акцияларды кері сатып алуға $254 млн жұмсады, ал тоқсан бұрын байбэк $198 млн құраған еді. Төртінші тоқсанда байбектің ұлғаюы еркін ақша ағынының өсуіне байланысты болды. Айналыстағы акциялардың саны тоқсан ішінде 5 миллионға (0,6%) азайды. Соңғы айларда баға белгілеудің төмендеуі акцияларды кері сатып алудың едәуір көлемін сақтауды білдіреді. Halliburton менеджменті тоқсандық дивиденд мөлшерін 6% -ға, бір акцияға $0,17 дейін көтерді.
Дивидендтік кірістілік жылдық 2% -ды құрайды. Акционерлерге қаражатты қайтару стратегиясы дивидендтер және акцияларды кері сатып алу түріндегі еркін ақша ағынының кемінде 50% -ын төлеуді болжайды.
«Біз Halliburton-дың тоқсандағы нәтижелерін бейтарап бағалаймыз, алайда дивидендтердің артуының арқасында компанияның есептілігіне нарықтың оң реакциясын күтеміз. Біздің ойымызша, HAL акцияларының ағымдағы деңгейден айтарлықтай өсу әлеуеті бар. Дегенмен, компания акцияларындағы ұзақ мерзімді позицияларды мұнай мен газға сұраныстың төмендігі көмірсутек бағамдарына қысым жасайтын көктем айларында ашқан дұрыс. Бұдан басқа, бірінші тоқсан мұнай сервисі компаниялары үшін маусымдық әлсіз болып табылады», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global аға талдаушысы Сергей Пигарев.