13.02.2024 10:38
PepsiCo есебі: негізгі сәттер
PepsiCo, Inc. (PEP) 2023 жылдың 4-ші тоқсанының және бүкіл жылдың нәтижелерін, сондай-ақ ағымдағы қаржы жылының болжамдарын ұсынды, талдаушылар мен инвесторларға қоңырау шалып, тоқсандық дивиденд жариялады.
Шоғырландырылған кіріс 4 тоқсанда 0,5% ж/ж, $27, 85 млрд. дейін қысқарды. Консенсус-болжам $28,38 млрд. болды. Органикалық өсу ж/ж 4,5% -ын құрады, бұл ретте заттай көлемдер тіскебасарлар сегментінде 3% -ға және сусындар сегментінде 2% -ға қысқарды. 53-ші қаржы аптасының нәтижесі түсімнің 3% -ға өсуіне ықпал етті, оң бағамдық айырмашылықтар 1,5% -ды қосты. 12 айда түсім $91,47 млрд. + 5,9% ж/ж құрады. Органикалық өсім 9,5% -ды құрады, бұл ретте тамақтану сегментіндегі заттай көлемдер 2% -ға және сусындар сегментіндегі 1% -ға төмендеді.
Сегменттік талдау. 4-тоқсанда барлық сегменттерде жылдық көрсетуде заттай көлемнің төмендеуі байқалды. Солтүстік Америка сегментінде Frito-Lay көлемінің төмендеуі 2% ж/ж, ал Quaker Foods 8% -ды құрады. Сусындарды жөнелту 6% -ға ж/ж қысқарды. Жалпы, дәмдеуіштер көлемі 3% ж/ж, сусындар 2% ж/ж төмендеді. Quaker Foods көлемінің күрт қысқаруына өнімнің кері қайтарылуына әкеп соқтырған өнімнің қауіпсіздігіне қатысты инцидент себеп болды.
2023 жылы заттай көлемнің төмендеуі закускалардың барлық өңірлік сегменттерінде байқалды. Үй нарығында және Еуропада сусындар сегментіндегі заттай көлемнің төмендеуі байқалды, әрі Солтүстік Америкада ол 5% -ды құрады. Барлығы дәмдеуіштердің табиғи көлемі 2% -ға, сусындардың көлемі 1% -ға қысқарды. Ең көп органикалық өсу Африкада (+ 17%), Еуропада (+ 14%) және Латын Америкасында (+ 11%) байқалды. Ақшалай мәнде түсімнің ең көп өсуі (4 т. доллармен 593 млн.) Латын Америкасы сегментінде байқалды.
4 шаршы метрлік өндірістің өзіндік құны $13,1 млрд (-2,5% ж/ж) құрады. Жалпы пайда $14,76 (+ 1,2% ж/ж) болды. Әкімшілік және жалпы шығыстар $12,15 млрд құрады (22 ж. 4 тоқсан деңгейінде). Операциялық пайда $1,68 млрд (өсім 2 есе), маржа 6% құрады. Жыл қорытындысы бойынша өзіндік құн $41,88 млрд (+ 3,2%) құрады. Жалпы пайда $49,59 млрд (+ 8,2%) құрады. Әкімшілік және жалпы шығыстар $36,68 млрд (+ 6,4%) құрады. Операциялық пайда $11,99 млрд (+ 4,1%) құрады, бұл 13% рентабельділікке сәйкес келеді.
4 шаршы метр таза пайда $1,32 млрд (өсім 2,4 есе), маржа 4,7% құрады. Базалық EPS $1,78 болды. Консенсус - болжам $1,72 деп болжанған. Жыл бойы таза пайда $9,16 млрд (+ 1,9%), маржа 10% құрады. EPS $7,62 құрады (тұрақты бағамен + 14%).
Жалпы борыш $44,11 млрд (+ 12% ж/ж), таза борыш $34,39 млрд (өткен жылдың деңгейінде), борыштық жүктеме 2,3х LTM EBITDA болды. 4 тоқсандағы пайыздық шығыстар жыл ішінде $217 млн (-20%) болды, бұл $819 млн (+ 13% ж/ж) болды. Акционерлердің капиталы $18,5 млрд құрады (бір жылда + 7,8%). Күрделі шығындардың көлемі $5,5 млрд (+ 5,9% ж/ж) құрады. 2023 жылы операциялық ақша ағыны $13,44 млрд. құрады, еркін ақша ағыны $8,1 млрд. құрады.
Дивидендтер, акцияларды сатып алу PepsiCo. тоқсандық дивиденд жариялады. Ол жай акцияға $1,265 құрайды (+ 10% ж/ж). Ex-dividend date 29 ақпанда, төлем 1 сәуірде болады. Дивидендтік кірістілік 3,16% -ды құрайды, бұл компанияны дивидендтік кірістілік бойынша салалық көшбасшылар тізіміне жатқызады. Президент пен CEO келесі тоқсандық дивиденд (маусымда) жыл сайынғы индекстеу аясында 7% -ға ұлғаятынын хабарлады. Табыстылық 3,3% -ға дейін өседі. Акцияларды сатып алуға $1 млрд. жұмсалады
2024 жылға бағдары. Pepsi органикалық сатудың өсімі кемінде 4% болады деп күтеді. EPS өсімі кемінде 8% -ға, $8,15 дейін күтілуде. Акционерлерге дивиденд ретінде $7,2 млрд төлеу және тағы $1 млрд акцияларды сатып алуға жұмсау жоспарланып отыр.
Инвесторларға қоңырау шалу. Р.Лагуарта (Ramon L. Laguarta) PepsiCo инвесторларымен болған қоңырауда Quaker оқиғасы жылдың бірінші жартысында әсер ететінін хабарлады. Инфляция баяулайды, бұл өзіндік құнға оң әсер етеді, бірақ сонымен бірге түсім де баяулайды. Пайыздық ставкалардың төмендеуі де оң әсерін тигізеді. FritoLay көлемдерін қалпына келтіру күтілуде. Алайда, халықаралық бизнес бұрынғысынша Солтүстік Америкаға қарағанда жылдам өсетін болады.
«Біз PepsiCo нәтижелері мен гайденттері аралас болып шықты деп есептейміз. Компания үшін жыл сәтті болды, компания түсімді ұлғайтты, рентабельділікті сақтап қалды. Жалпы маржа ұлғайды (түсім озық қарқынмен өсті). Сондай-ақ мықты гайденстер ұсынылған. Сонымен бірге тоқсандық нәтижелер нашар болды. Ақшалай түсімнің құлдырауы 2020 жылдан бері алғаш рет байқалды және консенсуспен алшақтық байқалады. Бұл ретте, компаниялар оң валюта бағамдарын, сондай-ақ кірістің бір бөлігін қосымша апта қосты. Операциялық және соның салдарынан таза рентабельділіктің өсуіне біржолғы сипаттағы факторлар – еуропалық нарықтағы есептен шығару көлемінің төмендеуі айтарлықтай әсер етті. Ал үй нарығында тұтынушылық белсенділіктің қалпына келуі аясында көлемнің төмендеуі байқалады. Жағдай өндірістік апаттан да ушығуда. Тұтастай алғанда, әзірге 4-тоқсанда пайда болған теріс факторлар жалпы нәтижеге әлсіз әсер етуде. Бірақ, жоғары база аясында жылдық мәнде көлемнің қысқаруы байқалады. Біз болжамды консервативті болжамдармен қайта қарағаннан кейін PepsiCo акцияларының бағасын сақтау ұсынысын сақтай отырып, $181 дейін төмендеттік», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.
Шоғырландырылған кіріс 4 тоқсанда 0,5% ж/ж, $27, 85 млрд. дейін қысқарды. Консенсус-болжам $28,38 млрд. болды. Органикалық өсу ж/ж 4,5% -ын құрады, бұл ретте заттай көлемдер тіскебасарлар сегментінде 3% -ға және сусындар сегментінде 2% -ға қысқарды. 53-ші қаржы аптасының нәтижесі түсімнің 3% -ға өсуіне ықпал етті, оң бағамдық айырмашылықтар 1,5% -ды қосты. 12 айда түсім $91,47 млрд. + 5,9% ж/ж құрады. Органикалық өсім 9,5% -ды құрады, бұл ретте тамақтану сегментіндегі заттай көлемдер 2% -ға және сусындар сегментіндегі 1% -ға төмендеді.
Сегменттік талдау. 4-тоқсанда барлық сегменттерде жылдық көрсетуде заттай көлемнің төмендеуі байқалды. Солтүстік Америка сегментінде Frito-Lay көлемінің төмендеуі 2% ж/ж, ал Quaker Foods 8% -ды құрады. Сусындарды жөнелту 6% -ға ж/ж қысқарды. Жалпы, дәмдеуіштер көлемі 3% ж/ж, сусындар 2% ж/ж төмендеді. Quaker Foods көлемінің күрт қысқаруына өнімнің кері қайтарылуына әкеп соқтырған өнімнің қауіпсіздігіне қатысты инцидент себеп болды.
2023 жылы заттай көлемнің төмендеуі закускалардың барлық өңірлік сегменттерінде байқалды. Үй нарығында және Еуропада сусындар сегментіндегі заттай көлемнің төмендеуі байқалды, әрі Солтүстік Америкада ол 5% -ды құрады. Барлығы дәмдеуіштердің табиғи көлемі 2% -ға, сусындардың көлемі 1% -ға қысқарды. Ең көп органикалық өсу Африкада (+ 17%), Еуропада (+ 14%) және Латын Америкасында (+ 11%) байқалды. Ақшалай мәнде түсімнің ең көп өсуі (4 т. доллармен 593 млн.) Латын Америкасы сегментінде байқалды.
4 шаршы метрлік өндірістің өзіндік құны $13,1 млрд (-2,5% ж/ж) құрады. Жалпы пайда $14,76 (+ 1,2% ж/ж) болды. Әкімшілік және жалпы шығыстар $12,15 млрд құрады (22 ж. 4 тоқсан деңгейінде). Операциялық пайда $1,68 млрд (өсім 2 есе), маржа 6% құрады. Жыл қорытындысы бойынша өзіндік құн $41,88 млрд (+ 3,2%) құрады. Жалпы пайда $49,59 млрд (+ 8,2%) құрады. Әкімшілік және жалпы шығыстар $36,68 млрд (+ 6,4%) құрады. Операциялық пайда $11,99 млрд (+ 4,1%) құрады, бұл 13% рентабельділікке сәйкес келеді.
4 шаршы метр таза пайда $1,32 млрд (өсім 2,4 есе), маржа 4,7% құрады. Базалық EPS $1,78 болды. Консенсус - болжам $1,72 деп болжанған. Жыл бойы таза пайда $9,16 млрд (+ 1,9%), маржа 10% құрады. EPS $7,62 құрады (тұрақты бағамен + 14%).
Жалпы борыш $44,11 млрд (+ 12% ж/ж), таза борыш $34,39 млрд (өткен жылдың деңгейінде), борыштық жүктеме 2,3х LTM EBITDA болды. 4 тоқсандағы пайыздық шығыстар жыл ішінде $217 млн (-20%) болды, бұл $819 млн (+ 13% ж/ж) болды. Акционерлердің капиталы $18,5 млрд құрады (бір жылда + 7,8%). Күрделі шығындардың көлемі $5,5 млрд (+ 5,9% ж/ж) құрады. 2023 жылы операциялық ақша ағыны $13,44 млрд. құрады, еркін ақша ағыны $8,1 млрд. құрады.
Дивидендтер, акцияларды сатып алу PepsiCo. тоқсандық дивиденд жариялады. Ол жай акцияға $1,265 құрайды (+ 10% ж/ж). Ex-dividend date 29 ақпанда, төлем 1 сәуірде болады. Дивидендтік кірістілік 3,16% -ды құрайды, бұл компанияны дивидендтік кірістілік бойынша салалық көшбасшылар тізіміне жатқызады. Президент пен CEO келесі тоқсандық дивиденд (маусымда) жыл сайынғы индекстеу аясында 7% -ға ұлғаятынын хабарлады. Табыстылық 3,3% -ға дейін өседі. Акцияларды сатып алуға $1 млрд. жұмсалады
2024 жылға бағдары. Pepsi органикалық сатудың өсімі кемінде 4% болады деп күтеді. EPS өсімі кемінде 8% -ға, $8,15 дейін күтілуде. Акционерлерге дивиденд ретінде $7,2 млрд төлеу және тағы $1 млрд акцияларды сатып алуға жұмсау жоспарланып отыр.
Инвесторларға қоңырау шалу. Р.Лагуарта (Ramon L. Laguarta) PepsiCo инвесторларымен болған қоңырауда Quaker оқиғасы жылдың бірінші жартысында әсер ететінін хабарлады. Инфляция баяулайды, бұл өзіндік құнға оң әсер етеді, бірақ сонымен бірге түсім де баяулайды. Пайыздық ставкалардың төмендеуі де оң әсерін тигізеді. FritoLay көлемдерін қалпына келтіру күтілуде. Алайда, халықаралық бизнес бұрынғысынша Солтүстік Америкаға қарағанда жылдам өсетін болады.
«Біз PepsiCo нәтижелері мен гайденттері аралас болып шықты деп есептейміз. Компания үшін жыл сәтті болды, компания түсімді ұлғайтты, рентабельділікті сақтап қалды. Жалпы маржа ұлғайды (түсім озық қарқынмен өсті). Сондай-ақ мықты гайденстер ұсынылған. Сонымен бірге тоқсандық нәтижелер нашар болды. Ақшалай түсімнің құлдырауы 2020 жылдан бері алғаш рет байқалды және консенсуспен алшақтық байқалады. Бұл ретте, компаниялар оң валюта бағамдарын, сондай-ақ кірістің бір бөлігін қосымша апта қосты. Операциялық және соның салдарынан таза рентабельділіктің өсуіне біржолғы сипаттағы факторлар – еуропалық нарықтағы есептен шығару көлемінің төмендеуі айтарлықтай әсер етті. Ал үй нарығында тұтынушылық белсенділіктің қалпына келуі аясында көлемнің төмендеуі байқалады. Жағдай өндірістік апаттан да ушығуда. Тұтастай алғанда, әзірге 4-тоқсанда пайда болған теріс факторлар жалпы нәтижеге әлсіз әсер етуде. Бірақ, жоғары база аясында жылдық мәнде көлемнің қысқаруы байқалады. Біз болжамды консервативті болжамдармен қайта қарағаннан кейін PepsiCo акцияларының бағасын сақтау ұсынысын сақтай отырып, $181 дейін төмендеттік», - деп түсініктеме берді Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко.