21.02.2024 14:38
JPMorgan жеңісі: синдикатталған несиелер құнды қағаздарға айналмайды
JPMorgan (JPM) қарыз қаражатын пайдалану арқылы несие бойынша жеңіске жетуі Жоғарғы соттың шағымынан аман қалды. Қарызға алынған $1,4 трлн сомаға несие нарығын ауыстыруы мүмкін.
Соттар себептерін немесе қандай да бір жарияланған қарсылықтарын түсіндірмей, банкроттықты басқарушы Марк Киршнердің Millennium Health компаниясы алған $1,8 млрд мөлшеріндегі несие туралы дау-дамайды тыңдаудан бас тартты.
Киршнер синдикатталған кредиттер, кредиторлар тобына сатылатын борыштық өнім түрі бағалы қағаздар ретінде реттелуге жататынын сәтсіз дәлелдеді. Банктер мен басқа да қаржы мекемелері активтерді институционалдық басқарушылардың ірі топтарына борышты сату кезінде делдал ретінде әрекет ететін қарыз қаражатын тартумен кредиттер синдикатталған кредиттердің бір түрі болып табылады.
Жоғарғы соттың істі қараудан бас тартуы қарыз қаражатын пайдалана отырып кредиттер нарығына айтарлықтай әсер етуі мүмкін ұзақ заңгерлік сағаны аяқтады, ол қоқыс рейтингі бар компаниялар мен акцияларды сатып алатын жеке инвестициялық компаниялар үшін негізгі қаржыландыру көзі болып табылады.
Жоғарғы сот істі қараудан бас тарта отырып, кредиттердің бұл түрлері жоғары табысты облигациялар сияқты активтердің ұқсас кластарына қарағанда реттелмеуі тиіс деген қаулыны күшінде қалдырды.
«АҚШ Жоғарғы соты банкротқа ұшыраған кәсіпорындарға берілген кредиттерді (leveraged loans) бағалы қағаздармен теңестіруден бас тартты, осылайша, банкрот-кәсіпорынның конкурстық басқарушысының мұндай кредиттерге реттеу, оның ішінде жоғары тәуекел облигациялары сияқты АҚШ бағалы қағаздар нарығын реттеуші SEC ережелері қолданылуы тиіс деген уәждерін қабылдамады. Осылайша, американдық Жоғарғы Сот JPMorgan инвестбанкі мен банктер синдикатының 2017 жылы банкрот-кәсіпорынға $1,8 млрд сомасында кредит берген құқығының дұрыстығын мойындады, себебі мұндай кредиттер бағалы қағаздар болып табылмайды және SEC тарапынан реттеуге жатпайды. Ұзаққа созылған дауда Жоғарғы сот қойған нүкте leveraged loans қаржы құралдарының қандай түріне жатқызылатыны туралы даулы мәселені тоқтатуға тиіс. Алайда, осы және осыған ұқсас оқиғаларға байланысты мұндай несиелерді үшінші тұлғалар сатып алған кезде оларды реттеу туралы мәселелер бұрынғысынша қалып отыр, бірақ Жоғарғы Сот шешімінің басты тұжырымы кредиторлар мен болашақтағы проблемалы қарыз алушылардың енді leveraged loans бағалы қағаздар болып табылмайтыны туралы сенімді заңдық дәлелдері бар», - дейді Freedom Finance жетекші талдаушысы ance Global Наталья Мильчакова
.
Соттар себептерін немесе қандай да бір жарияланған қарсылықтарын түсіндірмей, банкроттықты басқарушы Марк Киршнердің Millennium Health компаниясы алған $1,8 млрд мөлшеріндегі несие туралы дау-дамайды тыңдаудан бас тартты.
Киршнер синдикатталған кредиттер, кредиторлар тобына сатылатын борыштық өнім түрі бағалы қағаздар ретінде реттелуге жататынын сәтсіз дәлелдеді. Банктер мен басқа да қаржы мекемелері активтерді институционалдық басқарушылардың ірі топтарына борышты сату кезінде делдал ретінде әрекет ететін қарыз қаражатын тартумен кредиттер синдикатталған кредиттердің бір түрі болып табылады.
Жоғарғы соттың істі қараудан бас тартуы қарыз қаражатын пайдалана отырып кредиттер нарығына айтарлықтай әсер етуі мүмкін ұзақ заңгерлік сағаны аяқтады, ол қоқыс рейтингі бар компаниялар мен акцияларды сатып алатын жеке инвестициялық компаниялар үшін негізгі қаржыландыру көзі болып табылады.
Жоғарғы сот істі қараудан бас тарта отырып, кредиттердің бұл түрлері жоғары табысты облигациялар сияқты активтердің ұқсас кластарына қарағанда реттелмеуі тиіс деген қаулыны күшінде қалдырды.
«АҚШ Жоғарғы соты банкротқа ұшыраған кәсіпорындарға берілген кредиттерді (leveraged loans) бағалы қағаздармен теңестіруден бас тартты, осылайша, банкрот-кәсіпорынның конкурстық басқарушысының мұндай кредиттерге реттеу, оның ішінде жоғары тәуекел облигациялары сияқты АҚШ бағалы қағаздар нарығын реттеуші SEC ережелері қолданылуы тиіс деген уәждерін қабылдамады. Осылайша, американдық Жоғарғы Сот JPMorgan инвестбанкі мен банктер синдикатының 2017 жылы банкрот-кәсіпорынға $1,8 млрд сомасында кредит берген құқығының дұрыстығын мойындады, себебі мұндай кредиттер бағалы қағаздар болып табылмайды және SEC тарапынан реттеуге жатпайды. Ұзаққа созылған дауда Жоғарғы сот қойған нүкте leveraged loans қаржы құралдарының қандай түріне жатқызылатыны туралы даулы мәселені тоқтатуға тиіс. Алайда, осы және осыған ұқсас оқиғаларға байланысты мұндай несиелерді үшінші тұлғалар сатып алған кезде оларды реттеу туралы мәселелер бұрынғысынша қалып отыр, бірақ Жоғарғы Сот шешімінің басты тұжырымы кредиторлар мен болашақтағы проблемалы қарыз алушылардың енді leveraged loans бағалы қағаздар болып табылмайтыны туралы сенімді заңдық дәлелдері бар», - дейді Freedom Finance жетекші талдаушысы ance Global Наталья Мильчакова
.