23.05.2024 13:58
PDD Holdings есебі: негізгі сәттер
PDD Holdings (PDD) инвесторлардың үмітінен асып, тоқсандық күшті нәтижелерді көрсете алды. Компанияның түсімі 131% -ға, 86,81 млрд юаньға ($12,02 млрд) дейін өсті, бұл консенсус-болжамнан 13% -ға жоғары. Таза пайда 246% -ға ж/ж өсіп, 28 млрд юанды ($3,88 млрд) құрады, бұл консенсус-болжамнан 103% -ға жақсы.
Компания менеджменті инновациялар есебінен жоғары сапалы дамуға бейілділік туралы тезисті қайталады. Басшылық ұзақ мерзімді сапалы дамуға басымдық беретінін және пайдаланушылық тәжірибені жақсартуға, жеткізу тізбегін күшейтуге және платформалық экожүйені салауатты дамытуға баса назар аудара отырып, болашақта инвестицияларды өсіруге бейім екенін мәлімдеді.
Компанияның бизнес-моделі шетелде табысты дамып, отандық нарықтағы негізгі бәсекелестерінен ұтуды жалғастыруда. Онлайн-маркетинг қызметтерінен түсім 42,45 млрд юаньға (56% -ға ж/ж өсті), ал транзакциялық қызметтерден - 44,36 млрд юаньға (327% -ға өсу) жетті. Компанияның жалпы маржасы 62,3% құрады (алдыңғы тоқсандағы 60,5% және бір жыл бұрынғы 70,4% салыстырғанда) - қызметтердің өзіндік құны өнімді сатуға, төлемдерді өңдеуге, қызмет көрсетуге арналған шығыстар мен колл-орталықтарға арналған шығыстардың өсуінен 194% -ға ж/ж 32,69 млрд юаньға дейін өсті.
Жарнамаға жұмсалатын жоғары шығыстар сатудың одан да күшті өсуі түріндегі жоғары қайтарыммен ақтала береді, осылайша операциялық маржаның жақсаруына алып келеді. Операциялық шығыстардың негізгі бөлігі – сату және маркетинг шығыстары – ілгерілету мен жарнамалауға жұмсалатын шығындардың өсуінен 44% -дан 23,41 млрд юаньға дейін өсті, жалпы және әкімшілік шығыстар персоналға жұмсалатын шығындардың өсуінен 123% -дан ж/ж 1,8 млрд юаньға дейін өсті, ал зерттеулер мен әзірлемелерге жұмсалатын шығыстар 16% -дан ж/ж 2,91 млрд юаньға дейін өсті. Операциялық маржа 29,9% (тоқсанның алдындағы 25,2% және бір жыл бұрынғы 18,4% салыстырғанда), ал пайыздық және инвестициялық кірістің арқасында таза пайда маржасы 32,3% (тоқсанның алдындағы 30,2% және бір жыл бұрынғы 21,5% салыстырғанда) құрады.
Freedom Finance Global сарапшылары PDD акцияларының мақсатты бағасын $203-тен $226-ға дейін көтереді.
Компания менеджменті инновациялар есебінен жоғары сапалы дамуға бейілділік туралы тезисті қайталады. Басшылық ұзақ мерзімді сапалы дамуға басымдық беретінін және пайдаланушылық тәжірибені жақсартуға, жеткізу тізбегін күшейтуге және платформалық экожүйені салауатты дамытуға баса назар аудара отырып, болашақта инвестицияларды өсіруге бейім екенін мәлімдеді.
Компанияның бизнес-моделі шетелде табысты дамып, отандық нарықтағы негізгі бәсекелестерінен ұтуды жалғастыруда. Онлайн-маркетинг қызметтерінен түсім 42,45 млрд юаньға (56% -ға ж/ж өсті), ал транзакциялық қызметтерден - 44,36 млрд юаньға (327% -ға өсу) жетті. Компанияның жалпы маржасы 62,3% құрады (алдыңғы тоқсандағы 60,5% және бір жыл бұрынғы 70,4% салыстырғанда) - қызметтердің өзіндік құны өнімді сатуға, төлемдерді өңдеуге, қызмет көрсетуге арналған шығыстар мен колл-орталықтарға арналған шығыстардың өсуінен 194% -ға ж/ж 32,69 млрд юаньға дейін өсті.
Жарнамаға жұмсалатын жоғары шығыстар сатудың одан да күшті өсуі түріндегі жоғары қайтарыммен ақтала береді, осылайша операциялық маржаның жақсаруына алып келеді. Операциялық шығыстардың негізгі бөлігі – сату және маркетинг шығыстары – ілгерілету мен жарнамалауға жұмсалатын шығындардың өсуінен 44% -дан 23,41 млрд юаньға дейін өсті, жалпы және әкімшілік шығыстар персоналға жұмсалатын шығындардың өсуінен 123% -дан ж/ж 1,8 млрд юаньға дейін өсті, ал зерттеулер мен әзірлемелерге жұмсалатын шығыстар 16% -дан ж/ж 2,91 млрд юаньға дейін өсті. Операциялық маржа 29,9% (тоқсанның алдындағы 25,2% және бір жыл бұрынғы 18,4% салыстырғанда), ал пайыздық және инвестициялық кірістің арқасында таза пайда маржасы 32,3% (тоқсанның алдындағы 30,2% және бір жыл бұрынғы 21,5% салыстырғанда) құрады.
Freedom Finance Global сарапшылары PDD акцияларының мақсатты бағасын $203-тен $226-ға дейін көтереді.