11.07.2024 15:02
Costco клубтық дүкендер желісі маусым айындағы сату нәтижелерін таныстырып, мүшелік жарна көлемін ұлғайтатынын жариялады
Costco (COST) клубтық дүкендер желісінің сатылымы маусым айында $24,48 (+ ж/ж 5,3%) құрады. Негізгі нарықта, АҚШ-та сату өсімі 5,6% -ды құрады. Электрондық коммерция сегментінде түсім ж/ж 18,4% - ға, ал салыстырмалы сату ж/ж 19,1% - ға ұлғайды. Офлайн-сегменттегі салыстырмалы сату ж/ж 6,9%-ға артты.
Компания акцияға $1,16 мөлшерінде тоқсандық дивиденд жариялады (ж/ж + 13%). Сондай-ақ, қыркүйек айынан бастап АҚШ пен Канадада клубтық жарна көлемінің ұлғаюы туралы жарияланды. Primary және Executive бағдарламалары үшін $5 немесе $10% (8%) көтеру болады.
Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко сатудың өсу қарқыны қысқарып келе жатқанына назар аударады: олар мамыр айына қарағанда 1,1 пайыз төмен болып шықты, ол кезде компания жылдық көрсеткіште 6,4%-ға артты. Бұл ретте салыстырмалы сату өсуде және электрондық коммерция сегментінде айтарлықтай прогресс байқалуда. Онлайн-сегменттегі сатылым өсімінің екі таңбалы қарқынын қазір нарық көшбасшылары ғана көрсетіп отыр, осының арқасында Costco Walmart (WMT) деңгейінде өсу қарқынын көрсетеді, ал кейбір сегменттерде одан әлдеқайда озық. Георгий Ващенконың пайымдауынша, биылғы жылы түсім орташа бір мәнді пайыз деңгейінде өседі.
Дивиденд инвесторлар үшін маңызды фактор болып табылмайды: кірістілік жылдық 0,5% -дан кем. Дивидендтің өсу қарқыны бойынша Costco салалық көшбасшы болғанымен, баға белгілеудің ағымдағы деңгейінде дивидендтік кірістілік сектор бойынша орташа деңгейден өте төмен.
Мүшелік жарна мөлшерінің ұлғаюына келетін болсақ, Георгий Ващенконың пікірінше, жаңалық күтілетін жағдай емес. 2017 жылдан бері көтерілу байқалмаса да, телефон қоңырауларында менеджмент үнемі индекстеудің қашан болатынын айтудан аулақ болды. Оның пісіп-жетілгеніне қарамастан, бір ай бұрын Costco бас директоры Рон Вачрис жарнаны көтерудің шұғыл қажеттілігін көрмейтінін айтты.
Клуб мүшелері санының динамикасы өте жақсы: 2024 қаржы жылының екінші тоқсанының қорытындысы бойынша клуб мүшелерінің саны ж/ж 7,8% -ға өсіп, 74,5 млн-ға жетті, карточкалардың жалпы саны 133,9 млн-ды (+ 7,4%) құрады. Жартысына жуығы бизнес-сегментке тиесілі. Клиенттердің 90% жазылымдарын ұзартады. Мүшелік жарналардан түскен түсім тоқсанына $1,12 немесе жиынтық түсімнің шамамен 2% құрайды. Жыл қорытындысы бойынша жиынтық кірістегі өсімнің әсері шамалы болады ($150 млн-нан кем). Абсолюттік мәнде өсу аз екенін ескерсек, бұл клиенттік базаның өсуінің баяулауына әкелмейді.
Costco - Freedom Finance Global жабынындағы баламаларға қарағанда шамадан тыс сатып алынуына байланысты «сату» ұсынысына ие тұтыну секторының жалғыз акциялары. Форвардтық мультипликатор Р/Е 50 құрайды, бұл салыстырмалы рентабельділік көрсеткіштеріне және Walmart өсу қарқынына қарағанда екі есе жоғары және Amazon (AMZN) қарағанда 40% -ға жоғары.
Компания акцияға $1,16 мөлшерінде тоқсандық дивиденд жариялады (ж/ж + 13%). Сондай-ақ, қыркүйек айынан бастап АҚШ пен Канадада клубтық жарна көлемінің ұлғаюы туралы жарияланды. Primary және Executive бағдарламалары үшін $5 немесе $10% (8%) көтеру болады.
Freedom Finance Global сарапшысы Георгий Ващенко сатудың өсу қарқыны қысқарып келе жатқанына назар аударады: олар мамыр айына қарағанда 1,1 пайыз төмен болып шықты, ол кезде компания жылдық көрсеткіште 6,4%-ға артты. Бұл ретте салыстырмалы сату өсуде және электрондық коммерция сегментінде айтарлықтай прогресс байқалуда. Онлайн-сегменттегі сатылым өсімінің екі таңбалы қарқынын қазір нарық көшбасшылары ғана көрсетіп отыр, осының арқасында Costco Walmart (WMT) деңгейінде өсу қарқынын көрсетеді, ал кейбір сегменттерде одан әлдеқайда озық. Георгий Ващенконың пайымдауынша, биылғы жылы түсім орташа бір мәнді пайыз деңгейінде өседі.
Дивиденд инвесторлар үшін маңызды фактор болып табылмайды: кірістілік жылдық 0,5% -дан кем. Дивидендтің өсу қарқыны бойынша Costco салалық көшбасшы болғанымен, баға белгілеудің ағымдағы деңгейінде дивидендтік кірістілік сектор бойынша орташа деңгейден өте төмен.
Мүшелік жарна мөлшерінің ұлғаюына келетін болсақ, Георгий Ващенконың пікірінше, жаңалық күтілетін жағдай емес. 2017 жылдан бері көтерілу байқалмаса да, телефон қоңырауларында менеджмент үнемі индекстеудің қашан болатынын айтудан аулақ болды. Оның пісіп-жетілгеніне қарамастан, бір ай бұрын Costco бас директоры Рон Вачрис жарнаны көтерудің шұғыл қажеттілігін көрмейтінін айтты.
Клуб мүшелері санының динамикасы өте жақсы: 2024 қаржы жылының екінші тоқсанының қорытындысы бойынша клуб мүшелерінің саны ж/ж 7,8% -ға өсіп, 74,5 млн-ға жетті, карточкалардың жалпы саны 133,9 млн-ды (+ 7,4%) құрады. Жартысына жуығы бизнес-сегментке тиесілі. Клиенттердің 90% жазылымдарын ұзартады. Мүшелік жарналардан түскен түсім тоқсанына $1,12 немесе жиынтық түсімнің шамамен 2% құрайды. Жыл қорытындысы бойынша жиынтық кірістегі өсімнің әсері шамалы болады ($150 млн-нан кем). Абсолюттік мәнде өсу аз екенін ескерсек, бұл клиенттік базаның өсуінің баяулауына әкелмейді.
Costco - Freedom Finance Global жабынындағы баламаларға қарағанда шамадан тыс сатып алынуына байланысты «сату» ұсынысына ие тұтыну секторының жалғыз акциялары. Форвардтық мультипликатор Р/Е 50 құрайды, бұл салыстырмалы рентабельділік көрсеткіштеріне және Walmart өсу қарқынына қарағанда екі есе жоғары және Amazon (AMZN) қарағанда 40% -ға жоғары.